基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模突破3萬億

    關(guān)鍵詞：3萬億 資產(chǎn)規(guī)模

    權(quán)威消息稱，截至2007年9月21日，我國基金業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模為18962億份，基金資產(chǎn)總值達(dá)到30228億元。這一數(shù)字表明，在今年三季度，中國基金業(yè)已悄然跨過2萬億元大關(guān)，并快速邁入3萬億元時(shí)代。而統(tǒng)計(jì)顯示，截至2007年6月30日，國內(nèi)基金業(yè)資產(chǎn)凈值總額僅有1.9萬億元。

    點(diǎn)評：3萬億元的基金總規(guī)模表明，歷經(jīng)9年多的跌宕起伏，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速增長和股票市場持續(xù)的高額回報(bào)，中國的基金業(yè)已然開始真正步入了黃金時(shí)期。

    QDII新政 基金業(yè)國際化啟航

    關(guān)鍵詞：QDII 國際化

    中國證監(jiān)會(huì)6月20日發(fā)布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》和相關(guān)通知。根據(jù)政策規(guī)定的準(zhǔn)入門檻，有超過20家基金公司符合QDII資格條件。9月，國內(nèi)首只股票型QDII基金——南方全球精選正式發(fā)行，至10月底，首批四只股票型QDII基金發(fā)行總額達(dá)到1200億元。

    點(diǎn)評：目前開展的QDII基金只是我國基金業(yè)走向國際化道路的第一步，QDII基金有助于國內(nèi)基金公司提高國際范圍內(nèi)的投資管理和運(yùn)作能力。

    “5·30”后，基金重掌市場話語權(quán)

　　關(guān)鍵詞：“5·30” 話語權(quán)

    “5·30”無疑是今年A股市場最重要的分水嶺，在此之前，市場題材股、績差股雞犬升天，而基金重倉股表現(xiàn)卻不如人意，股民往往以跑贏基金等大機(jī)構(gòu)而自詡，而這一切在“5·30”以后發(fā)生了巨變。隨著題材股、績差股的全面退潮，重倉持有價(jià)值型公司的基金的業(yè)績飛速上漲，基金的賺錢效應(yīng)從這一刻開始為市場所共知，由此掀起了今年股民轉(zhuǎn)基民的轉(zhuǎn)換大潮。

    點(diǎn)評：基金掌握市場話語權(quán)絕非偶然，這是市場發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。專業(yè)化的投資團(tuán)隊(duì)、成熟的投資理念、完善的風(fēng)控體系，這些都不是普通個(gè)人投資者所能匹敵的。而隨著機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的進(jìn)一步壯大，未來的市場博弈將更多地體現(xiàn)為機(jī)構(gòu)之間的博弈。

    單只基金申購金額超1100億

　　關(guān)鍵詞：一日售罄 1100億

    2007年10月15日，首日銷售的上投摩根亞太優(yōu)勢QDII基金一日募集資金超過了1100億元，創(chuàng)下新的基金單日募集資金全球之最。而此前，4月10日，上投摩根內(nèi)需動(dòng)力基金首日獲得了近900億元的申購資金。8月15日，限量100億的華安策略優(yōu)選基金集中申購首日即告售罄，申購金額已超過700億元，創(chuàng)下了基金“封轉(zhuǎn)開”以來單日申購資金的新記錄。

    點(diǎn)評：“一日售罄”、“比例配售”可能是今年基金報(bào)道中出現(xiàn)最多的兩個(gè)詞。暴升的賺錢效應(yīng)、覺醒的理財(cái)意識，這一切都引發(fā)了基金在特定階段成為了稀缺品，然而火爆的認(rèn)購熱情往往只是某一階段的產(chǎn)物，不能持久。到了第四季度，基金發(fā)行重新遇冷也就顯得不那么奇怪了。

    首批創(chuàng)新型封閉式基金發(fā)行

　　關(guān)鍵詞：創(chuàng)新 封基

    證監(jiān)會(huì)于今年六月底、七月初先后批準(zhǔn)兩只創(chuàng)新型封基獲批發(fā)行。這兩只基金分別為國投瑞銀的創(chuàng)新基金——國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金，大成基金公司的產(chǎn)品——大成優(yōu)選股票型基金。上述兩只基金成為繼2002年8月基金銀豐發(fā)行后近5年來，也是2004年6月《證券投資基金法》實(shí)施以來第一批獲批的封閉式基金產(chǎn)品。

    點(diǎn)評：之前市場上的封閉式基金，由于種種原因日益被邊緣化，很長一段時(shí)間內(nèi)處于高折價(jià)率交易狀態(tài)；推出新型封閉式基金是解決這些問題的有益嘗試，對于封閉式基金品種的生存和發(fā)展具有積極意義，同時(shí)也有助于緩沖開放式基金助漲助跌的弊端，開創(chuàng)基金品種多樣化發(fā)展的第一步。

    基金合并第一案成功實(shí)施

    關(guān)鍵詞：華夏基金 中信基金

    中信證券公司于今年9月13日發(fā)布的公告顯示，備受基金業(yè)界矚目的華夏基金與中信基金整合的方式正式確定為：由華夏基金吸收合并中信基金。合并后的新華夏基金將由中信證券董事長王東明擔(dān)任董事長，華夏基金現(xiàn)任總經(jīng)理范勇宏將繼續(xù)擔(dān)任總經(jīng)理。華夏基金吸收合并中信基金后，將注銷中信基金，同時(shí)新公司將設(shè)立全資子公司，專門負(fù)責(zé)合并后的華夏基金的非公募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在華夏基金吸收合并中信基金之后，中信證券對新華夏基金的持股比例將是100％。

    點(diǎn)評：從1997年首家基金管理公司建立以來，華夏基金吸收合并中信基金是業(yè)內(nèi)首例行業(yè)內(nèi)整合，因此這將在基金業(yè)內(nèi)具有重大的示范作用。由于基金公司的業(yè)務(wù)整合非常復(fù)雜，雖然與華夏基金相比，中信基金產(chǎn)品范圍相對單一和基金數(shù)量相對較少，但兩公司合并必然涉及到中信旗下基金的轉(zhuǎn)移、持有人大會(huì)的召開、基金登記清算資料的移交、公司人員的安置等具體事項(xiàng)，因此兩家公司合并之后，相互融合的過程對于以后基金公司合并的操作實(shí)施有寶貴的借鑒意義。

    基金“老鼠倉”事件震動(dòng)基金界

    關(guān)鍵詞：“老鼠倉” 唐建

    上投摩根于今年5月17日正式公告對其基金經(jīng)理唐建的處理決定。上投摩根已于公告前一日免去唐建擔(dān)任的成長先鋒基金經(jīng)理及其他一切職務(wù)，并予以辭退。據(jù)悉，唐建自擔(dān)任基金經(jīng)理助理起便以其父和第三人賬戶，先于基金建倉前買入股票，非法獲利。外界普遍認(rèn)為，上述行為即是俗稱的“老鼠倉”行為。

    點(diǎn)評：在“唐建事件”被曝光后，相關(guān)部門發(fā)出了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理及有關(guān)問題的通知》。該通知嚴(yán)禁基金公司進(jìn)行投機(jī)操作，并稱將嚴(yán)肅查處“老鼠倉”。與此同時(shí)，基金公司也紛紛實(shí)施雙基金經(jīng)理制，最大限度降低了基金投資中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。由于國內(nèi)基金業(yè)高速發(fā)展，完善和規(guī)范制度，提高基金從業(yè)人士的職業(yè)道德已成為當(dāng)務(wù)之急。

    基金公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻現(xiàn)天價(jià)

　　關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓 天價(jià)

    今年10月22日，原南方證券持有的銀華基金21％的股權(quán)拍賣，股權(quán)溢價(jià)高達(dá)55倍，這一價(jià)格也創(chuàng)造了迄今為止基金公司股權(quán)拍賣的天價(jià)。同月，摩根士丹利收購巨田基金35%股權(quán)，溢價(jià)近70%。值得關(guān)注的是，嘉禾公司將于今年12月26日在北京舉辦拍賣會(huì)，拍賣原金信信托持有的博時(shí)基金48%股權(quán)。轉(zhuǎn)讓價(jià)格能否再度刷新，十分引人關(guān)注。

    點(diǎn)評：今年國內(nèi)基金業(yè)規(guī)模急速擴(kuò)張至3萬億元，巨大的財(cái)富效應(yīng)使基金公司股權(quán)炙手可熱。 而牛市的遠(yuǎn)景預(yù)期更是助推中國基金業(yè)不斷升溫，引眾多資本大鱷對基金公司股權(quán)垂涎不已。

    公募基金經(jīng)理頻頻轉(zhuǎn)投私募

　　關(guān)鍵詞：“奔私”潮

    晨星公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國共有163位基金經(jīng)理辭職，占到基金經(jīng)理總數(shù)的41%，這還不包括今年7月份的數(shù)據(jù)，當(dāng)月有17位基金經(jīng)理離職。由于不受倉位比例限制，也不需要披露投資狀況，同時(shí)由于公募基金在薪酬激勵(lì)上對基金經(jīng)理缺乏有效的吸引，私募基金成為很多成名公募基金經(jīng)理的“下一站”。

    點(diǎn)評：國內(nèi)基金業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，人才的頻繁流動(dòng)成為制約行業(yè)發(fā)展的一種隱憂。健全必要的激勵(lì)機(jī)制與靈活的分配機(jī)制，引導(dǎo)基金業(yè)人才良性流動(dòng)成為當(dāng)務(wù)之急。

    基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)開閘

    關(guān)鍵詞：專戶理財(cái) 資產(chǎn)管理公司

    中國證監(jiān)會(huì)11月30日發(fā)布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，標(biāo)志著市場期待已久的基金公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)正式開閘。根據(jù)試點(diǎn)辦法規(guī)定，基金公司最多可從所管理的資產(chǎn)凈收益中分得20%。這相比公募基金靠每年提取1.5%的管理費(fèi)來說，對基金公司顯然有著極大的吸引力。

    點(diǎn)評：讓基金公司期待的是，專戶理財(cái)將和QDII一樣讓國內(nèi)的基金公司再次迎來發(fā)展機(jī)遇，將促使基金公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的多樣化，幫助基金公司實(shí)現(xiàn)從公募基金到資產(chǎn)管理公司的跨越式發(fā)展。