江西水泥60%為農(nóng)村市場、10%左右為房地產(chǎn)市場、30%為基礎(chǔ)設(shè)施重點工程。目前，江西城鎮(zhèn)化率只有43%、人均GDP已經(jīng)達到2500美元左右，未來水泥需求仍將繼續(xù)增長。在中國建材的協(xié)助下，江西水泥在江西省內(nèi)的龍頭地位正不斷穩(wěn)固，銷售覆蓋江西全省，擁有萬年、玉山、瑞金、贛州及錦溪五個熟料生產(chǎn)基地，到2010年年底公司合并產(chǎn)量已達到1600萬噸。今年十二五規(guī)劃中的新農(nóng)村建設(shè)、建材下鄉(xiāng)擴大等均有利于江西水泥這樣以農(nóng)村市場為主的龍頭性公司。

    江西水泥上半年因雨水災(zāi)害影響出現(xiàn)虧損，但下半年起災(zāi)害后釋放市場需求使公司經(jīng)營出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)性增長。同時，受周邊福建、安徽、浙江等地區(qū)限電拉動，江西水泥價格大幅上漲。去年末江西省高標號水泥價格已達到了490元/噸，低標號水泥價格達到了460元/噸，相比于上半年260-270元/噸的價格上漲了80%，預計今年上半年水泥價格有所回調(diào)，但同比仍然會大幅提升。

    江西水泥萬年基地5000t/d生產(chǎn)線去年10月份投產(chǎn)，今年開始可以完全釋放產(chǎn)能，給公司帶來150萬噸的新增產(chǎn)能。同時，江西省到2012年底還要淘汰800萬噸的落后立窯產(chǎn)能，這有利于江西水泥這樣的區(qū)域性龍頭公司。整個2011年公司將新增400萬噸產(chǎn)能，但江西省的新增需求在600萬噸以上，產(chǎn)能的增加與價格的堅挺決定了公司今年業(yè)績將會迅猛增長。

    江西水泥目前尚有60%的生產(chǎn)線使用有煙煤，公司正在持續(xù)進行的無煙煤技改可降低18元/噸的水泥成本，近而可提升公司的毛利率。公司目前的股價尚未充分反映業(yè)績高彈性帶來的利好因素。