工程機(jī)械景氣下行，但小周期向上；造船中周期景氣下行；煤炭機(jī)械景氣持續(xù)；航天國(guó)防景氣上行；鐵路設(shè)備景氣度將下降，調(diào)低；核電裝備景氣下降；農(nóng)機(jī)水利設(shè)備、節(jié)能環(huán)保景氣上行；冷鏈設(shè)備行業(yè)景氣上行。

    持續(xù)看好航天軍工：我們認(rèn)為，國(guó)防產(chǎn)品面臨技術(shù)升級(jí)加快，關(guān)鍵部件進(jìn)入強(qiáng)迫自主化階段，我們繼續(xù)看好軍工上市公司面臨的加速增長(zhǎng)和資產(chǎn)重組機(jī)遇，推薦發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域、衛(wèi)星領(lǐng)域和信息領(lǐng)域的重點(diǎn)公司。

    我們認(rèn)為利歐股份今年估值不到30倍，在水利設(shè)備板塊中最低，未來(lái)隨著增發(fā)過(guò)會(huì)、產(chǎn)業(yè)鏈整合、具體規(guī)劃制定，訂單體現(xiàn)，業(yè)績(jī)會(huì)有大的增長(zhǎng)。

    工程機(jī)械：二三線(xiàn)城市可能的限購(gòu)令對(duì)房地產(chǎn)投資的影響還需觀察，鐵路投資增速因鐵路運(yùn)營(yíng)事件的影響下降，將降低工程機(jī)械需求。