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本報(bào)告旨在為有意投資證券業(yè)的投資者服務(wù)，報(bào)告對(duì)證券業(yè)2009年的運(yùn)行情況進(jìn)行了詳盡的描述和分析，并對(duì)行業(yè)運(yùn)行情況進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

證券業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，對(duì)于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都起到了重要的作用。證券業(yè)已經(jīng)逐步成為我國(guó)企業(yè)有效的融資平臺(tái)，上市企業(yè)通過主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行直接融資，非上市企業(yè)可以通過發(fā)行企業(yè)債權(quán)及公司債等信用債券進(jìn)行有效融資。

截至2009年底，各部委、證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、滬深兩市交易所等部門出臺(tái)的各項(xiàng)法律、法規(guī)、規(guī)章及自律規(guī)則等共約110部，從證券及期貨公司治理、證券從業(yè)人員管理、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等方面對(duì)證券行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)范。

2009年度隨著IPO的重啟和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的開啟，我國(guó)股票、債券、基金等市場(chǎng)發(fā)行量較2008年顯著增加。通過股票市場(chǎng)籌資5967億元，比2008年同期增長(zhǎng)64%。2009年全年99家企業(yè)發(fā)行上市，193家上市公司再融資，境內(nèi)融資額達(dá)4562億元。其中，36家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，籌資204億元，總市值1610元。

2010年，由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性，證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)存在，且存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；政策和相關(guān)法規(guī)限制的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及行業(yè)發(fā)展合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等。

目 錄

CONTENTS

 
第一章 證券業(yè)基本情況 1
第一節(jié) 證券業(yè)的定義及分類 1
一、證券的概念及分類 1
二、證券業(yè)的概念及分類 1
第二節(jié) 2009年證券業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用 1
一、證券業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用 1
二、資本市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用 2
三、證券業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 3

第二章 2009年證券業(yè)發(fā)展環(huán)境及影響分析 5
第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 5
一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 5
二、金融運(yùn)行及貨幣政策 10
第二節(jié) 2009年證券業(yè)政策環(huán)境分析 12
一、重點(diǎn)政策匯總 12
二、重點(diǎn)政策及重大事件分析 13
三、政策未來發(fā)展趨勢(shì) 17
第三節(jié) 后金融危機(jī)對(duì)中國(guó)證券業(yè)的啟示 18
一、后金融危機(jī)的時(shí)代特征 18
二、后金融危機(jī)對(duì)我國(guó)證券業(yè)發(fā)展的啟示 19

第三章 2009年全球證券業(yè)發(fā)展情況分析 21
第一節(jié) 2009年美國(guó)證券業(yè)發(fā)展情況 21
一、各大股指大幅上揚(yáng) 21
二、債券發(fā)行規(guī)模增大 22
三、期貨、期權(quán)交易量小幅下降 23
第二節(jié) 2009年英國(guó)證券業(yè)發(fā)展情況 24
一、股指走勢(shì)同美股類似 24
二、其它市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r 24
第三節(jié) 2009年日本證券業(yè)發(fā)展情況 26
一、股票市場(chǎng)震蕩起伏 26
二、債券發(fā)行量略有回升 26
三、期權(quán)、期貨市場(chǎng) 27
第四節(jié) 對(duì)我國(guó)證券業(yè)發(fā)展的啟示 28
一、我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的國(guó)際趨同性 28
二、加大金融監(jiān)管力度 28
三、國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在 28

第四章 證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及預(yù)測(cè) 29
第一節(jié) 證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 29
一、證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析 29
二、證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)預(yù)測(cè) 30
第二節(jié) 證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè) 31
一、“波特五力”模型分析 31
二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)總結(jié)及預(yù)測(cè) 33
第三節(jié) 證券行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組分析及預(yù)測(cè) 34
一、券商重組原因分析 34
二、2009年證券公司重組案例分析及預(yù)測(cè) 34
第四節(jié) 證券業(yè)研發(fā)水平發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 36
一、研發(fā)水平的重要性 36
二、券商研發(fā)水平預(yù)測(cè) 36

第五章 2009年我國(guó)證券業(yè)總體運(yùn)行情況分析 37
第一節(jié) 2009年我國(guó)證券業(yè)一級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行分析 37
一、整體情況 37
二、發(fā)行市場(chǎng)特征 37
第二節(jié) 2009年我國(guó)證券業(yè)二級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行分析 40
一、股票市場(chǎng)指數(shù)上漲、交易活躍 40
二、期貨市場(chǎng)交易大幅上升 40
三、證券投資基金交易強(qiáng)力反彈 41
四、票據(jù)市場(chǎng)交易活躍 42
五、債券結(jié)算平穩(wěn)較快增長(zhǎng) 42
第三節(jié) 我國(guó)證券業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 43
一、行業(yè)監(jiān)管市場(chǎng)化、行業(yè)經(jīng)營(yíng)合規(guī)化 43
二、創(chuàng)業(yè)板融資規(guī)模將不斷擴(kuò)大 43
三、創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷推出 44

第六章 2009年我國(guó)證券業(yè)主要參與主體發(fā)展情況 45
第一節(jié) 2009年證券機(jī)構(gòu)發(fā)展情況 45
一、證券公司 45
二、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 46
三、證券投資咨詢機(jī)構(gòu) 46
第二節(jié) 2009年證券交易所發(fā)展情況 48
一、上海證券交易所 48
二、深圳證券交易所 49
第三節(jié) 2009年其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)展情況 50
一、期貨交易所 50
二、外資證券類金融機(jī)構(gòu) 51

第七章 2009年證券市場(chǎng)發(fā)展情況 52
第一節(jié) 2009年股票市場(chǎng)發(fā)展情況 52
一、股票市場(chǎng)基本情況 52
二、股票市場(chǎng)制度建設(shè) 53
第二節(jié) 2009年債券市場(chǎng)發(fā)展情況 55
一、債券市場(chǎng)總體情況 55
二、公司債籌資規(guī)模 55
二、2009年度各主要公司債指數(shù) 56
三、債券市場(chǎng)上信用債券的發(fā)展與創(chuàng)新 57
第三節(jié) 2009年基金市場(chǎng)發(fā)展情況 58
一、基金交易規(guī)模 58
二、基金市場(chǎng)交易情況 58
三、基金管理費(fèi)、托管費(fèi)收入同比小幅下降，支付券商傭金同比上升 59
第四節(jié) 2009年票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況 66
第五節(jié) 2009年期貨市場(chǎng)發(fā)展情況 67
一、期貨市場(chǎng)成交量 67
二、期貨交易品種及其價(jià)格走勢(shì) 68
三、期貨市場(chǎng)制度建設(shè) 69

第八章 2009年證券業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 71
第一節(jié) 2009年證券企業(yè)總體發(fā)展情況 71
第二節(jié) 2009年證券行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)綜合排名 71
一、總資產(chǎn)排名 72
二、營(yíng)業(yè)收入排名 72
三、凈利潤(rùn)排名 73
四、股票基金交易總金額排名 74
五、股票及債券承銷金額排名 74
六、綜合排名 75
第二節(jié) 中信證券發(fā)展情況分析 76
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 76
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 76
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 77
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 78
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 78
六、SWOT分析 79
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 79
第二節(jié) 國(guó)泰君安證券發(fā)展情況分析 79
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 79
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 80
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 80
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 81
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 82
六、SWOT分析 82
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 83
第三節(jié) 銀河證券發(fā)展情況分析 83
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 83
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 83
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 84
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 85
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 85
六、SWOT分析 85
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 86
第四節(jié) 國(guó)信證券發(fā)展情況分析 86
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 86
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 87
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 87
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 88
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 88
六、SWOT分析 89
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 89
第五節(jié) 廣發(fā)證券發(fā)展情況分析 89
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 89
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 90
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 90
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 91
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 92
六、SWOT分析 92
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 93
第六節(jié) 招商證券發(fā)展情況分析 93
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 93
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 94
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 94
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 95
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 96
六、SWOT分析 97
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 97
第七節(jié) 海通證券發(fā)展情況分析 97
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 97
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 98
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 98
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 99
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 100
六、SWOT分析 100
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 101
第八節(jié) 華泰證券發(fā)展情況分析 101
一、企業(yè)簡(jiǎn)介 101
二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 102
三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 102
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 103
五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 104
六、SWOT分析 104
七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 104

第九章 2010年證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 106
第一節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 107
第二節(jié) 政策及相關(guān)法規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 107
第三節(jié) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 108
第四節(jié) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 109
第五節(jié) 合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) 109
第六節(jié) 兼并重組風(fēng)險(xiǎn) 110
第七節(jié) 相關(guān)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 110

第十章 投資及信貸建議 112
第一節(jié) 證券業(yè)總體授信機(jī)會(huì)及建議 112
一、銀行業(yè)與證券業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性分析 112
二、證券業(yè)總體信貸及投資分析 112
第二節(jié) 證券業(yè)分類投資及信貸建議 113
一、證券企業(yè)投資及投資建議 113
二、證券交易分類型授信建議 114

圖表目錄
表1 證券業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn) 1
表2 2009年證券業(yè)相關(guān)政策匯總 12
表3 滬深300指數(shù)合約 16
表4 我國(guó)證券公司集中度水平 29
表5 銀行信貸對(duì)于直接融資的影響 32
表6 銀行信貸對(duì)于直接融資的影響 32
表7 2009年股票基金交易總金額排名前十位公司的證券公司 45
表8 2009年股票及債券承銷金額排名前十位公司的證券公司 45
表9 2009年上交所各主要指數(shù)表現(xiàn)情況 48
表10 2009年深交所各證券交易金額 49
表11 2009年我國(guó)基金管理公司管理資產(chǎn)凈值排名前十位的公司 58
表12 2009年開放式基金投資者總賬戶及有效賬戶情況 58
表13 客戶維護(hù)費(fèi)占比前十的基金公司 61
表14 2009年各期貨交易所交易品種成交情況 68
表15 2009年證券業(yè)重點(diǎn)券商總資產(chǎn)排名 72
表16 2009年證券業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入排名 72
表17 2009年證券業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈利潤(rùn)排名 73
表18 2009年證券業(yè)重點(diǎn)企業(yè)股票基金交易總金額排名 74
表19 2009年證券業(yè)重點(diǎn)企業(yè)股票及債券承銷金額排名 74
表20 2009年證券業(yè)重點(diǎn)企業(yè)主要指標(biāo)加權(quán)排名 75
表21 中信證券股份有限公司前十大股東 76
表22 2007-2009年中信證券財(cái)務(wù)狀況 77
表23 2009年中信證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 78
表24 中信證券SWOT分析表 79
表25 國(guó)泰君安證券股份有限公司前十大股東 80
表26 2007-2009年國(guó)泰君安證券財(cái)務(wù)狀況 81
表27 2009年國(guó)泰君安證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 82
表28 國(guó)泰君安證券SWOT分析表 82
表29 銀河證券股份有限公司前十大股東 83
表30 2007-2009年銀河證券財(cái)務(wù)狀況 84
表31 2009年銀河證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 85
表32 銀河證券SWOT分析表 85
表33 國(guó)信證券前十大股東 87
表34 2007-2009年國(guó)信證券財(cái)務(wù)狀況 87
表35 2009年國(guó)信證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 88
表36 國(guó)信證券SWOT分析表 89
表37 廣發(fā)證券前十大股東 90
表38 2007-2009年廣發(fā)證券財(cái)務(wù)狀況 91
表39 2009年廣發(fā)證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 91
表40 廣發(fā)證券SWOT分析表 92
表41 招商證券前十大股東 94
表42 2007-2009年招商證券財(cái)務(wù)狀況 95
表43 2009年招商證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 96
表44 招商證券SWOT分析表 97
表45 廣發(fā)證券前十大股東 98
表46 2007-2009年海通證券財(cái)務(wù)狀況 99
表47 2009年海通證券分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 100
表48 海通證券SWOT分析表 100
表49 華泰證券前十大股東 102
表50 2007-2009年華泰證券財(cái)務(wù)狀況 103
表51 華泰證券SWOT分析表 104
表52 證券業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果 106
表53 證券業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析 106
圖1 2006-2009年境內(nèi)籌資額和銀行新增貸款增加額的比率 2
圖2 2004-2009年我國(guó)證券化率 4
圖3 1990-2009年中國(guó)GDP及其增速 5
圖4 2005-2009年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增幅 6
圖5 2007-2009年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況 7
圖6 2007-2009年工業(yè)增加值累計(jì)增速情況 7
圖7 2005-2009年社會(huì)消費(fèi)品零售總額及其增速情況 8
圖8 2008-2009年我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況 9
圖9 2007-2009年CPI、PPI月度走勢(shì) 9
圖10 2008-2009年我國(guó)貨幣供應(yīng)量月度增速 10
圖11 2007-2009年我國(guó)月度貸款投放規(guī)模 11
圖12 2008-2009年人民幣對(duì)美元匯率月度走勢(shì) 11
圖13 2009年美國(guó)各大股指走勢(shì)圖 22
圖14 2001-2009年美國(guó)各類債券發(fā)行量 23
圖15 2009年倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)走勢(shì) 24
圖16 2009年日經(jīng)225指數(shù)走勢(shì) 26
圖17 2000-2009年日本債券發(fā)行總量變化 27
圖18 證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu) 31
圖19 2005-2009年我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)行總股本及市值總價(jià)變化 38
圖20 2009年各期限債券發(fā)行量占比情況 39
圖21 2005-2009年我國(guó)股票市場(chǎng)成交量 40
圖22 2005-2009年我國(guó)期貨成交金額與成交量 41
圖23 2005-2009年我國(guó)交易所上市證券投資基金成交金額 42
圖24 2009年我國(guó)上證綜指和深證成指走勢(shì) 52
圖25 2009年1-12月股票市場(chǎng)成交金額、成交量 53
圖26 2005-2009年我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模增幅情況 55
圖27 2009年我國(guó)主要公司債指數(shù)走勢(shì) 56
圖28 2006-2009年開放式基金銷售渠道結(jié)構(gòu)情況 59
圖29 基金公司各時(shí)期管理費(fèi)收入及增長(zhǎng)情況 60
圖30 不同類型基金2005年-2009年管理費(fèi)收入（單位：億元） 61
圖31 管理費(fèi)收入前十名基金公司及占市場(chǎng)比例（單位：億元） 62
圖32 09年各托管銀行托管費(fèi)收入情況 63
圖33 09年各托管銀行托管基金情況 64
圖34 09年排名前10的券商傭金收入情況 65
圖35 2009年各月份期貨市場(chǎng)成交量及成交金額 67
圖36 2005-2009年我國(guó)證券公司總資產(chǎn)和凈資本情況 71

略……

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