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2007年國內(nèi)外磷肥市場分析及未來展望
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http://m.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2007-7-17
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2008-2009年中國肥料行業(yè)研究咨詢報告 【出版日期】 2009年1月 【報告頁碼】 325頁 【圖表數(shù)量】 176個2009-2012年中國碳酸二甲酯行業(yè)預(yù)測與投資前景分 碳酸二甲酯（DMC）作為PO的重要的下游衍生物，產(chǎn)品毒性小，并可替代光氣。目前在聚碳酸酯、生2009-2010年中國芳綸行業(yè)市場預(yù)測與投資咨詢研究 芳綸纖維全稱為"聚對苯二甲酰對苯二胺",英文為Aramid fiber，是一種新型高科技合成2009-2010年聚乙烯纖維市場運行及投資分析報告 【出版日期】 2008年12月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150今年以來，國際磷酸二銨價格一路上漲，走出了美國磷酸二銨歷史上最為堅挺的一輪行情,截至目前同比漲幅已超過70%,且供需兩旺。受國際市場的帶動，國內(nèi)磷酸二銨價格穩(wěn)中有升，出口形勢一片大好。
此輪行情高漲的原因何在？2007年中期以后，磷酸二銨市場能否繼續(xù)高歌猛進？
生物能源熱潮拉升國際價格
自2006年年初以來，磷酸二銨美灣離岸價格由1月初的255美元(噸價，下同。)一路升至目前的440美元歷史峰值，漲幅超過70%。受美國磷酸二銨價格的帶動，國際磷肥市場價格飛速增漲。
該輪國際化肥市場價格上漲與原材料成本上升有關(guān)，但決定性因素卻是以美國為代表的生物能源熱潮。分析發(fā)現(xiàn)，1-6月磷酸二銨主要原材料價格變化漲幅遠遠低于成品二銨價格的上漲。
據(jù)分析，以美國為代表的生物能源熱潮急速拉動了玉米等農(nóng)作物的需求，促進了化肥需求的飛速上漲，成為此輪化肥價格飛漲的決定性因素。
此外，受國際大宗干散貨貿(mào)易量增長影響及運力的限制，國際海運價格也一路上漲，導(dǎo)致進口成本進一步增高。以美灣至中國口岸為例，海運費由年初的48美元左右漲至目前的70美元左右。
國際價格夏秋仍居高位
后期磷酸二銨市場的走勢，將繼續(xù)受原材料成本及供求關(guān)系的影響。
在其主要原材料中，合成氨產(chǎn)量平穩(wěn)，其價格也較為平穩(wěn)。進入夏季以來，合成氨價格穩(wěn)中有降，預(yù)計短期內(nèi)仍將在300-310美元價位運行。印度磷酸采購大合同簽訂之后，磷酸價格也相對穩(wěn)定。硫磺價格變動幅度相對較大，其主要供應(yīng)國之一加拿大受罷工影響，供應(yīng)和運輸一度偏緊，價格大幅上揚，由原合同價45美元左右已上漲至100美元的高端價位，近期內(nèi)亦無大幅回調(diào)的需求。綜合成本因素分析，短期內(nèi)國際市場磷酸二銨價格不會因成本原因而大幅走低。
在需求方面，受生物能源熱的推動，全球的化肥需求仍將繼續(xù)增加。美國本土的生物能源熱潮依舊高漲，玉米的播種面積仍在增加。目前，用于制作生物燃料的玉米播種面積已占玉米種植總面積的20%，預(yù)計再過3-4年，這一比例將增至35%。在南美、亞洲、歐洲等其它區(qū)域，生物燃料產(chǎn)業(yè)亦勢頭強勁。受此帶動，全球的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢將繼續(xù)處于上升勢頭，從而拉動全球化肥需求繼續(xù)增加。
今年4月時，大額訂單的缺乏曾使二銨后期價格走勢失去支撐，國際磷肥市場一度出現(xiàn)膠著狀態(tài)。但在5月份IFA的土耳其年會上，印度與美國磷肥出口協(xié)會簽訂了110萬噸的進口大合同，噸價在420美元左右。該筆合約的簽訂為夏秋季二銨價格樹立了標桿，并強有力地支撐了國際二銨價格仍將在高價位運行的態(tài)勢。
綜合以上分析，國際磷酸二銨市場價格在夏秋季仍將維持在高價位運行。那么市場是否會出現(xiàn)拐點以及何時會出現(xiàn)拐點，解答這一問題需到9月末。屆時，美國本土對磷酸二銨需求由旺季進入淡季，而印度的大合同也已執(zhí)行完畢。
另外，受中國出口的影響，美國及北非的一些傳統(tǒng)客戶出于成本考量已轉(zhuǎn)從中國購進磷酸二銨。如缺少強有力的需求以及大額訂單的支撐，再結(jié)合成本及供應(yīng)情況綜合分析，磷酸二銨國際市場9月份后將出現(xiàn)拐點，價格也會回調(diào)。
出口擴張帶動國內(nèi)價格高漲
受國際化肥市場價格快速上揚的帶動，國產(chǎn)磷酸二銨出口勢頭強勁，價格迅速上漲，已由年初的290美元左右升至目前的430-450美元左右。
盡管政府出臺了自6月1日起對磷酸二銨出口加征10%-20%關(guān)稅的文件，但不少企業(yè)已在文件出臺前完成了海關(guān)程序，雖然貨物還在港口待發(fā)運，同樣可以免稅出口。按450美元出口價格折算，即便含20%的增值稅，倒推回出廠價格仍高達2750元左右，遠遠高于內(nèi)銷農(nóng)用市場價格。
因此，盡管已開始加征出口關(guān)稅，各工廠的出口積極性依然不減。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1-5月份磷酸二銨的出口數(shù)量為55.144萬噸，同比增長50%以上。據(jù)悉，目前各港口已報關(guān)等待發(fā)運的二銨數(shù)量在30萬噸左右。
另外，由于出口征稅未涉及到磷酸一銨，一些廠家已將部分二銨裝置改產(chǎn)一銨主攻出口市場，以獲取更大利潤。磷酸一銨出口快速增長，1-5月磷酸一銨出口量為34.63萬噸，同比增長50%以上。預(yù)計進入7月份，磷酸一銨出口數(shù)量仍會大幅增長。
對比國際市場磷酸二銨價格一路高漲的態(tài)勢，國內(nèi)化肥市場價格漲勢相對平穩(wěn)。云貴地區(qū)主流出廠價格由今年初的2300-2350元左右漲至目前的 2500-2550元，漲幅10%左右。現(xiàn)在已逐漸進入秋季備肥時期，由于企業(yè)仍在續(xù)供前期出口訂單，市場供量偏緊，近期主流出廠價又向上調(diào)整了20- 30元。
秋季國內(nèi)市場價格穩(wěn)中有升
受成本上升、出口價格增漲及供應(yīng)偏緊等因素的影響，秋季國內(nèi)磷酸二銨市場價格穩(wěn)中有升。
以硫磺為代表的原材料價格上漲，在磷肥生產(chǎn)成本增加中占了很大比例。溫哥華的硫磺出口價格一路高漲，中國港口到岸價已由去年的90美元左右漲至 160-170美元甚至更高的價位。港口成交價格也由900元升至1200、1600、1700元，甚至已有2000元的高成交價位。硫酸的價格較去年年底漲幅較大，而磷礦石的價格相對較為平穩(wěn)，但價格同樣是上升的趨勢。若后期硫磺的價格能逐步回歸，將成為二銨和一銨生產(chǎn)成本降低的主要途徑。
往年春季銷售結(jié)束后，各級經(jīng)銷商及廠家都會有一定數(shù)量的庫存，社會庫存量平均在20-50萬噸左右。今年受出口帶動，出口渠道暢通的生產(chǎn)企業(yè)庫存量基本清零或者很少，而經(jīng)銷網(wǎng)點的大部分庫存也通過轉(zhuǎn)運港口出口等方式消化。
如國際市場磷酸二銨價格保持穩(wěn)定，則國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的出口形勢依然向好。到了10月份，出口稅率將降為10%，企業(yè)可選擇將原冬儲二銨量轉(zhuǎn)為出口以獲取更大利潤。按這種情況推測，今年的二銨出口總量將突破120萬噸，將比2006年多出口50萬噸以上。另外，由于磷酸一銨的出口仍享受免稅政策，不少企業(yè)為獲取更大利益，已將部分磷酸二銨裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)磷酸一銨，目前這部分轉(zhuǎn)產(chǎn)的產(chǎn)量在30-40萬噸左右。出口的增加，必將導(dǎo)致國內(nèi)貨源供應(yīng)偏緊。
我國對磷酸二銨的年需求量約為600萬噸左右。2007年生產(chǎn)企業(yè)磷酸二銨的產(chǎn)量預(yù)計為680萬噸左右，較去年增加80萬噸。減去預(yù)計出口量以及轉(zhuǎn)產(chǎn)一銨的產(chǎn)量共計160萬噸左右，供應(yīng)國內(nèi)化肥市場的二銨數(shù)量為520萬噸左右。與此同時，進口磷酸二銨受國際市場影響今年將大量減少，減少總量應(yīng)在 50萬噸以上。
當磷酸二銨價格相對較高或基層經(jīng)銷商無利可圖時，會加大復(fù)合肥銷售力度，部分農(nóng)民也會轉(zhuǎn)用復(fù)合肥來代替磷酸二銨。今年由于生產(chǎn)復(fù)合肥的主要原材料一銨及鉀肥都在不斷漲價，由于微利或無利，不少中小型復(fù)合肥廠已限產(chǎn)或部分停產(chǎn)，因而市場上復(fù)合肥數(shù)量也有一定程度減少，復(fù)合肥對磷酸二銨的替代效用將減弱。
綜合以上分析，今年秋季的國內(nèi)磷酸二銨市場應(yīng)總體呈現(xiàn)供應(yīng)總量偏緊，價格穩(wěn)中有升的趨勢。有可能的變數(shù)將來源于硫磺等原材料的價格下降，以及政府出臺相關(guān)政策進一步加大限制出口的力度。
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