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中國銀行業(yè)改革開放前景分析
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http://m.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-8-19
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對國有銀行改革的成績要充分肯定
2008年是我國改革開放30周年。歷經(jīng)30年的改革與開放，滄海桑田，中國金融業(yè)發(fā)生了巨大變化并獲得了空前的發(fā)展。特別是近5年，中國國有商業(yè)銀行通過股份制改造，徹底擺脫了歷史遺留的不良資產(chǎn)包袱，初步實現(xiàn)了向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉(zhuǎn)制，并躍居全球銀行業(yè)排名榜的前列。也正是由于中國國有銀行的改革史無前例，因而整個過程充滿了爭論和猶豫。但是無論怎樣爭論，時至今日,當我們回首總結(jié)走過來的路的時候，中國銀行業(yè)特別是國有商業(yè)銀行改革所獲得的巨大成功是世人有目共睹的。真正認識這場改革的必要性和正確性，需要放入一個大的背景中觀察和評判。2001年中國加入世貿(mào)組織后，國內(nèi)金融市場的全面開放是我國加入世貿(mào)組織之初的承諾,也是五年過渡期結(jié)束后的必然。如果不能在過渡期結(jié)束前基本解決國有銀行不良資產(chǎn)比例過高、經(jīng)營機制財政化等問題，在外資全面進入國內(nèi)市場的條件下，國有銀行就會喪失競爭力，進而可能遭遇破產(chǎn)風險，導致中國的銀行體系面對崩潰的危機。這才是中國經(jīng)濟和金融業(yè)在當時面臨的最大風險，也是此后國家采用注資、引資、二次剝離、財務重組、股改上市等一系列手段，利用過渡期基本解決國有銀行問題的主要動因和"最大的道理"所在。股改上市后國有銀行所取得的成就已經(jīng)充分證明了這一改革決策的正確性。作為30年金融改革和近5年股份制改造的親歷者，我們身處國有商業(yè)銀行改革一線，對改革的正確性和有效性有著更加深刻和切實的感受，因而也對于繼續(xù)堅持改革開放有著更為堅定的信念。
回顧和總結(jié)歷史的目的是為了向前看，繼續(xù)、更好地推進改革開放。而對于進一步改革開放來講，中國的商業(yè)銀行還任重而道遠。
中國商業(yè)銀行面臨三大壓力
第一，中國經(jīng)濟周期性波動的風險正在積累，銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨新的考驗。周期性波動是經(jīng)濟運行不可避免的規(guī)律性表現(xiàn)。作為新興的市場經(jīng)濟體，我國已經(jīng)經(jīng)歷了近30年的持續(xù)高速增長，經(jīng)濟在高速穩(wěn)定發(fā)展的同時也積累了諸如發(fā)展不均衡以及環(huán)境污染和過高能耗等不可承受之矛盾，經(jīng)濟周期性波動的風險正在積累。為此，我國產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷巨大的調(diào)整。這種調(diào)整從長遠看，固然對經(jīng)濟金融的健康持續(xù)發(fā)展具有極為重要的意義，但從短期看，經(jīng)濟調(diào)整可能給銀行的經(jīng)營帶來新的風險，特別是以抑制通脹為目的的從緊貨幣政策環(huán)境，以及日趨嚴格的環(huán)保節(jié)能革命性調(diào)整，將對銀行帶來拓展經(jīng)營的壓力并面臨信貸格局的重新調(diào)整，而重大的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整會使商業(yè)銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量惡化的可能。
第二，中國商業(yè)銀行將經(jīng)歷金融脫媒和利率市場化的雙重夾擊，利差將收窄。在我國，利率市場化已經(jīng)在較大范圍內(nèi)實現(xiàn)，目前僅有本幣存貸款利率維持管制利率。為兌現(xiàn)加入世貿(mào)組織時的承諾，本幣存貸款利率也將在不久的未來實現(xiàn)市場化，直接結(jié)果就是銀行存貸利差收窄。這將對那些以傳統(tǒng)存貸業(yè)務為主的商業(yè)銀行形成嚴重的生存威脅，利率風險也將成為我國商業(yè)銀行今后面對的最主要的經(jīng)營風險。與此同時，資本市場將得到進一步的政策鼓勵和支持，實現(xiàn)更快的發(fā)展。在債券市場發(fā)展已經(jīng)提速的基礎上，股票、基金、期貨等市場都將加快發(fā)展步伐，證券業(yè)和保險業(yè)發(fā)展滯后于銀行業(yè)的局面將得到很大改善�？梢灶A計，下一步資本市場的恢復性和快速發(fā)展已經(jīng)并將進一步增加直接融資在社會融資總量中的占比，相應的以銀行為媒介的間接融資在社會融資總量中的占比將進一步降低。金融脫媒將從兩個方面削弱銀行的生存能力：一是日益活躍的直接融資將加速分流銀行的存款，迫使銀行在存款減少的同時提高存款利率，增大成本支出；二是直接融資將加速分流銀行的貸款客戶，有競爭力的優(yōu)質(zhì)客戶更傾向于直接入市籌融資，從而減少甚至放棄其貸款，迫使銀行在貸款減少的同時降低貸款利息來吸引客戶，利息收入總量和水平下降。
國際銀行業(yè)在上世紀七八十年代就經(jīng)歷了金融脫媒的痛苦過程。既往的經(jīng)驗表明，金融脫媒化趨勢將對商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營方式和結(jié)構(gòu)提出嚴峻的生存挑戰(zhàn)，使商業(yè)銀行普遍面對破產(chǎn)風險。實行混業(yè)經(jīng)營是國際商業(yè)銀行擺脫金融脫媒帶來的生存威脅的主要方法和路徑。并且，在我國，金融脫媒化與利率市場化的趨勢將交織在一起，利率市場化所導致的銀行利差縮小的趨勢將加劇金融脫媒的速度和幅度。
第三，全面開放為中資銀行帶來極大挑戰(zhàn)。我國加入世貿(mào)組織過渡期已經(jīng)結(jié)束，國內(nèi)金融市場開放呈全面和加速之勢，外資金融機構(gòu)密集搶灘，而且更加注重通過資本融合成為國內(nèi)銀行的戰(zhàn)略投資者，快捷地獲取金融服務網(wǎng)絡和客戶資源。國內(nèi)金融市場的競爭正在快速演變?yōu)椴煌型赓Y金融機構(gòu)聯(lián)盟體之間的競爭，競爭格局發(fā)生了全面深刻的變化，對中資銀行形成嚴峻挑戰(zhàn)。
關于外資銀行的競爭影響問題，有必要強調(diào)指出的是，按現(xiàn)口徑，目前已進入我國的外資銀行在中國全部銀行資產(chǎn)中的占比不過2.4%，僅比中國加入世貿(mào)組織前上升了1個多百分點。其實，這個數(shù)據(jù)指的僅是外資在華獨資銀行機構(gòu)占有的市場份額，而更多的外資通過對中資銀行參股實現(xiàn)間接占有的市場份額并沒有被統(tǒng)計在內(nèi)。有數(shù)據(jù)表明，至2006年年末外資已進入我國18家商業(yè)銀行，在我國銀行業(yè)總資本中，外資入股部分已經(jīng)超過了15%。資本控制資產(chǎn)，根據(jù)這個經(jīng)濟學常識，外資對中國銀行業(yè)資產(chǎn)和市場的影響力應當遠不止于2%，而至少應與其進入的資本比例相當。并且，僅以過渡期5年的數(shù)據(jù)說明外資進入的深度和競爭的強度也不全面，外資對中國金融市場的進入才剛剛開始，目前的數(shù)據(jù)不過只是冰山一角。更值得注意的是，外資在中國的金融發(fā)展戰(zhàn)略是有側(cè)重地推進，即力圖把中國重要的金融區(qū)域、金融業(yè)務領域和高端客戶掌握在其手上。這種專以發(fā)達地區(qū)和高端業(yè)務及客戶為對象的進入策略是很難用數(shù)據(jù)表明其深度的。應當講，外資競爭的來勢很兇猛，并且這種勢頭未來五年還將繼續(xù)。
下一步改革開放中國內(nèi)商業(yè)銀行的當務之急
主動轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和增長方式
面對國內(nèi)利率市場化和金融脫媒化帶來的傳統(tǒng)存貸款市場與收益收窄的壓力，面對國際國內(nèi)競爭加劇的壓力，國有股份制商業(yè)銀行必須主動實施經(jīng)營模式、增長方式和經(jīng)營結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展綜合經(jīng)營，全面調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、營銷渠道結(jié)構(gòu)以及員工知識與技能結(jié)構(gòu)，使經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)存貸款業(yè)務與投資性、交易性和收費性業(yè)務并重，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并重，貸款利差收入與非信貸收入并重的集約化、多元化和綜合化結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營模式由以規(guī)模擴張為主向以質(zhì)量效益為主的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)增長方式由主要依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務收益向多元化綜合化收益的轉(zhuǎn)變，提升核心競爭力和金融服務水平，最終把國有股份制商業(yè)銀行建設成為治理優(yōu)良、資本充足、內(nèi)控嚴密、服務和效益良好，具有較強創(chuàng)新能力和國際競爭力的世界一流的現(xiàn)代金融企業(yè)。
自主創(chuàng)新，提升核心競爭力
作為國有股份制商業(yè)銀行，為了應對錯綜復雜的國際國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境，化解結(jié)構(gòu)性與體制性風險，提升核心競爭力和國際競爭力，必須創(chuàng)建創(chuàng)新型銀行，通過大力推進體制、機制、管理、業(yè)務和技術(shù)創(chuàng)新，推動經(jīng)營模式和增長方式轉(zhuǎn)變和競爭力的提高。要通過創(chuàng)新加快綜合化經(jīng)營步伐，以并購、合資等方式拓展證券、保險等業(yè)務領域，建立中國自己的投資銀行和具有完備服務功能的金融控股集團；要通過創(chuàng)新穩(wěn)步完成以客戶為中心、以風險控制為主線的業(yè)務和管理流程改造，建立高效的營銷團隊和強大的產(chǎn)品支持體系，打造專業(yè)化、集中化的風險管理平臺，完成從部門銀行向流程銀行的轉(zhuǎn)變；要發(fā)揮金融技術(shù)創(chuàng)新對業(yè)務和制度創(chuàng)新的推動與支持作用，優(yōu)化科技投入結(jié)構(gòu)，提高科技開發(fā)效率，增強引進消化吸收能力和自主創(chuàng)新能力，全面趕超國際金融業(yè)先進科技水平。
積極應對加入世貿(mào)組織后過渡期銀行業(yè)全面對外開放的挑戰(zhàn)
后過渡期內(nèi)外資銀行將在大量進入的同時成為中國國內(nèi)市場的重要競爭者。為了應對外資銀行在核心客戶、核心業(yè)務、核心人才等核心競爭力上帶來的新挑戰(zhàn)，國有股份制商業(yè)銀行必須通過體制、機制、經(jīng)營模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、業(yè)務、產(chǎn)品、技術(shù)、工具等全面的自主創(chuàng)新，迅速扭轉(zhuǎn)在公司治理效率上，在跨市場跨行業(yè)綜合經(jīng)營和轉(zhuǎn)移風險的能力上，在提供個性化、差別化客戶服務上的相對弱勢，提高應對后過渡期挑戰(zhàn)的能力和競爭力。
積極應對利率市場化和金融脫媒化
國有股份制商業(yè)銀行必須積極推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型，加快綜合經(jīng)營步伐，積極應對利率市場化的嚴峻挑戰(zhàn)和金融脫媒化風險。要主動調(diào)整資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展投資和交易類業(yè)務，大力發(fā)展收費及傭金業(yè)務，提高應對利率市場化改革風險及經(jīng)濟周期性波動挑戰(zhàn)的能力。要強化對宏觀經(jīng)濟走勢和金融市場變化的研究，加強利率、匯率等市場風險的監(jiān)控與防范，創(chuàng)新利率、匯率風險管理工具，構(gòu)建市場風險監(jiān)測、預警、計量和處置的新機制。要加快綜合經(jīng)營的步伐，大力發(fā)展中間業(yè)務，多渠道、多元化開展資產(chǎn)營銷；要充分發(fā)揮分銷渠道交叉銷售功能，積極發(fā)展銀證、銀保等跨業(yè)合作產(chǎn)品，提高應對金融脫媒化挑戰(zhàn)的能力。
加速國際化經(jīng)營步伐
國內(nèi)外市場的進一步融合及國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，促使國有銀行必須加快國際化經(jīng)營步伐。國有銀行加速國際化經(jīng)營要從兩方面入手，一是加快本土業(yè)務的國際化發(fā)展。要以引進境外戰(zhàn)略投資者和境外上市為新契機，大力推進本外幣業(yè)務的一體化經(jīng)營，進一步完善境內(nèi)外聯(lián)動發(fā)展模式，把人民幣業(yè)務優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為推進國際化發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。二是加快推進境外網(wǎng)絡的拓展和境外機構(gòu)的本土化經(jīng)營。要積極創(chuàng)新跨國經(jīng)營思路，綜合運用并購、申設、合資、合作等多種方式，穩(wěn)步構(gòu)建全球化網(wǎng)絡體系，充分利用國際國內(nèi)兩個市場，推動轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)移風險、提高收益；要充分滿足我國跨境經(jīng)營企業(yè)的國際金融服務需求，為跨國企業(yè)提供全球化金融服務；要推動境外機構(gòu)充分融入當?shù)厥袌�，以境外機構(gòu)人才的本土化、國際化來帶動業(yè)務的本土化、全球化經(jīng)營發(fā)展。
繼續(xù)推進改革開放需要解決的關鍵問題
鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展
目前，創(chuàng)新能力不足是我國商業(yè)銀行實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要障礙，嚴重影響了競爭力的提升。究其原因，固然有很多的內(nèi)在因素，但是創(chuàng)新自主權(quán)不足和鼓勵不足是重要的外部原因。
為此，建議：一是給予國有銀行業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新自主權(quán)，對可以放權(quán)的創(chuàng)新業(yè)務和創(chuàng)新產(chǎn)品實行國有銀行總行審批、"一行三會"報備制。"一行三會"主要通過控制國有銀行的資本充足率和資產(chǎn)風險率來實現(xiàn)對銀行業(yè)經(jīng)營風險的總體控制。
二是給予國內(nèi)銀行業(yè)產(chǎn)品定價自主權(quán)，實行銀行同業(yè)定價機制，監(jiān)管機構(gòu)控制價格的合理波動區(qū)間。包括產(chǎn)品和服務在內(nèi)的定價，應是商業(yè)銀行在平衡風險收益和成本基礎上的自主行為，要允許商業(yè)銀行以市場為導向自主定價。監(jiān)管機構(gòu)主要利用銀行同業(yè)自律機制形成銀行產(chǎn)品與服務的定價調(diào)節(jié)機制，禁止哄抬價格或 "壓價傾銷"等非正常競爭行為，使得產(chǎn)品與服務價格控制在合理區(qū)間內(nèi)。
三是對必須經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)審批的業(yè)務要加快審批速度，提高審批效率。鑒于國際競爭壓力日益加大，國內(nèi)銀行業(yè)務創(chuàng)新必須"只爭朝夕"。對合乎條件的國有銀行的創(chuàng)新項目，監(jiān)管各方要建立"快速審批通道"，提高審批效率。
四是要盡快制定鼓勵銀行業(yè)務創(chuàng)新的配套監(jiān)管法規(guī)，及時修改現(xiàn)有銀行監(jiān)管法規(guī)中不切合目前金融市場實際和有礙銀行業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新的規(guī)定。在美國爆發(fā)次貸危機的背景下，我們既要高度重視和審慎對待金融衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新帶來的風險，更要正面吸取教訓，不能因噎廢食，要打破在銀行金融衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化等方面創(chuàng)新的限制，使監(jiān)管法規(guī)能夠充分體現(xiàn)鼓勵商業(yè)銀行積極創(chuàng)新的精神。
盡快推進金融業(yè)的綜合經(jīng)營
對國內(nèi)商業(yè)銀行來講，積極發(fā)展綜合經(jīng)營，實現(xiàn)經(jīng)營模式和增長方式的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變是一項艱巨的任務。這項任務的實現(xiàn)還面臨多種困難，其中最為主要的困難就是轉(zhuǎn)型的路徑選擇受到很大制約。
目前，綜合經(jīng)營在我國主要面對四大制約。一是法律制約。盡管中央已經(jīng)明確要在"十一五"期間穩(wěn)妥進行金融業(yè)綜合經(jīng)營試點，但現(xiàn)有銀行法律法規(guī)欠缺支持商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的配套規(guī)定，急需補充和修改。二是產(chǎn)品制約。長期的分割使銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和基金等各行業(yè)的產(chǎn)品相互獨立，互不兼容，跨行業(yè)跨市場的融合性金融產(chǎn)品極其匱乏。三是市場制約。雖經(jīng)改革開放后30年的發(fā)展，我國金融市場已初步形成，但是尚不夠發(fā)達，特別是銀行資產(chǎn)的二級交易市場現(xiàn)在基本沒有，貨幣市場和資本市場、本幣市場和外幣市場尚未完全打通，跨銀行、證券、保險、基金等的綜合業(yè)務缺乏操作平臺。四是監(jiān)管不適應。金融業(yè)綜合經(jīng)營要求分業(yè)監(jiān)管間的配合要做到協(xié)調(diào)一致，而實踐中"一行三會"的有關監(jiān)管規(guī)定和政策經(jīng)常 "撞車"，商業(yè)銀行跨市場、跨業(yè)經(jīng)營的嘗試往往由于監(jiān)管各方意見的不一致而無法實現(xiàn)。
為此，建議：一是國家政策層面要加大推動金融業(yè)綜合經(jīng)營的力度。如果僅依靠國內(nèi)金融業(yè)自身的"自然轉(zhuǎn)變"，綜合經(jīng)營和銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的速度就會很慢，與國際銀行業(yè)相比較的差距就會進一步拉大，競爭力難以提升，無法適應后過渡期國際競爭的需要。建議國家加大鼓勵綜合經(jīng)營的政策力度，扶植和培養(yǎng)以國有商業(yè)銀行為主體的中國金融業(yè)綜合經(jīng)營新體系。
二是應抓緊建立中國自己的投資銀行體系。隨著我國企業(yè)越來越多地在國際市場上投融資和國內(nèi)資本市場的發(fā)展，服務于國內(nèi)企業(yè)直接投融資和理財需求的投資銀行業(yè)務成為重要的金融市場和效益資源。要改變目前國外投資銀行壟斷國內(nèi)投行業(yè)務市場的局面，以實力和管理均比較好的國有股份制商業(yè)銀行為基礎，通過自己設立或兼并收購等方式，建立起中國自己的投資銀行，滿足國內(nèi)企業(yè)國際國內(nèi)直接投融資需求，增加國內(nèi)銀行效益，促進國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型。
三是培育"相互融合"的金融市場體系。金融市場的各子市場間有著無法分割的聯(lián)系，適度地融合和連接是資本市場、貨幣市場、基金市場、期貨市場等金融市場健康發(fā)展的必要條件。建議在監(jiān)管比較成熟的條件下，逐步對金融機構(gòu)和大企業(yè)等合格機構(gòu)投資者開放資本市場，在有效防范風險的基礎上，建立各金融市場連接機制，逐步改變金融市場分割的局面，為金融業(yè)綜合經(jīng)營創(chuàng)造平臺。
四是實現(xiàn)金融業(yè)監(jiān)管的"無縫鏈接"。我國是在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管法律框架內(nèi)試行金融業(yè)綜合經(jīng)營的，這就使金融業(yè)監(jiān)管各方的協(xié)調(diào)一致成為實行金融業(yè)綜合經(jīng)營的先決條件。建議"一行三會"本著鼓勵促進綜合經(jīng)營的宗旨，建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機制，充分協(xié)調(diào)監(jiān)管政策，防止監(jiān)管規(guī)定和政策不一致的問題發(fā)生。
五是國家要及時提供鼓勵金融業(yè)綜合經(jīng)營的法律支持。及時清理和適時修改現(xiàn)有法律中有礙于綜合經(jīng)營發(fā)展的規(guī)定，放松并適時修改對商業(yè)銀行對外投資以及在企業(yè)債券、股票等有價證券投資方面的嚴格限制，為推動國內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營提供必要的法制環(huán)境。
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