看看幾個數據：思科今年1月份的訂單繼去年12月大幅下滑之后，比去年同期又大幅下降20%，連續(xù)下滑預示著2009年運營商在設備上的開支會低于預期。其客戶AT&T和Verizon在2009年也確實會消減資本開支。思科CEO錢伯斯也坦率地表示，包括他們在內，誰也不清楚經濟危機會持續(xù)多長時間。

　　思科計劃在最近裁員1500到2000人。但難能可貴的是，思科還是在盈利，其第二財季還有15億美元的凈利潤。

　　從阿朗(阿爾卡特-朗訊)連續(xù)虧損的糟糕業(yè)績，到北電網絡的破產保護。作為全球電信設備領軍人物之一的思科，業(yè)績也開始大幅滑坡，并且對未來充滿不確定。全球電信設備商是否會經歷比2001年寒冬更冷的一個冬天？整個電信產業(yè)會否進入冬天？

　　筆者認為，判斷產業(yè)進入冬天的主要標志有以下幾個方面：

　　第一：產業(yè)內的主要企業(yè)是否都亮起業(yè)績紅燈，并且前景不容樂觀。從設備商來看，除了中國的華為，中興還在增長之外，其余的主要設備商都頻頻告急，而且預期普遍不樂觀。

　　第二：從產業(yè)鏈的上下游來看，尤其是關系緊密的上下游來看，是否業(yè)績也出現(xiàn)滑坡。從電信運營企業(yè)業(yè)務收入和GDP之間存在的緊密關系來看，隨著經濟危機的進一步蔓延，全球在經濟增長方面不是負增長就是好事了。電信運營業(yè)的收入顯然也就不會有好的預期。這樣的情況下，其本身也會面臨困境，資本開支自然也會縮減，這對于上游的設備商又是利空。

　　第三：從最終消費者來看，消費者是否有買單的能力和信心，核心是收入增長和工作穩(wěn)定。隨著洶涌的裁員潮到來和未來的不確定性增加，消費者在生活必需品上的消費尚且要節(jié)約，對于通信的消費，除了基本的話音業(yè)務外，其余的新業(yè)務也會受影響。這對運營商和設備商也都是利空。

　　第四：相關產業(yè)的景氣程度。這個目前全球充滿了不確定性，普遍籠罩著悲觀氣氛。舉例來說，車載電話，如果汽車銷量好，那么顯然也會推動其發(fā)展。比如定位業(yè)務，如果旅游業(yè)好，使用該業(yè)務的人肯定會多。

　　從這些方面來看，電信業(yè)進入冬天的概率很大。那么中國能否獨善其身？

　　2001年，全球電信業(yè)為互聯(lián)網和3G的狂熱付出了代價，很多企業(yè)跌入深淵。而中國，政府在3G上的審慎和國內巨大的電信業(yè)務需求推動下，沒有受到波折，相反，保持著超常規(guī)的發(fā)展。只是我們要清醒認識到這個發(fā)展是在當時中國的電話普及率偏低，國民經濟連續(xù)保持高增長的大背景下實現(xiàn)的。

　　而2009年的中國電信業(yè)，從用戶數來看，通俗的講：該用上電話的早就用上電話了。也就是增量市場很小了；同時宏觀經濟也正面臨前所未有的困境。

　　可以這么說，中國的電信業(yè)在經歷了黃金大發(fā)展后，將步入到一個嚴峻時刻，當前的從業(yè)人員沒有經歷過的艱難時刻。

　　破解困境的方法之一是擴大投資。真的為這個時候中國推出3G喝彩！期待3G是中國電信業(yè)再次跨越冬天的靈丹妙藥，有點不切實際。但至少能緩解一下當前的緊張，如果能讓中國電信業(yè)成功軟著陸，則是萬幸！

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