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2008年10月份黃金市場分析報(bào)告
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http://m.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-2-19
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一、 行情綜述
2009-2012年中國火柴行業(yè)市場運(yùn)行態(tài)勢與發(fā)展前景 【出版日期】 2009年2月 【報(bào)告頁碼】 318頁 【圖表數(shù)量】 136個(gè)2009-2012年中國健身器材行業(yè)市場發(fā)展分析報(bào)告 【出版日期】 2009年2月 【報(bào)告頁碼】 348頁 【圖表數(shù)量】 166個(gè)2009年中國鐘表行業(yè)研究咨詢報(bào)告 奢侈品產(chǎn)業(yè)現(xiàn)已成為世界上發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一，手表在此領(lǐng)域扮演著極其重要的角色，在幾乎所有的重2009年中國人才測評(píng)機(jī)構(gòu)發(fā)展及企業(yè)現(xiàn)狀專項(xiàng)調(diào)研報(bào)告 【出版日期】 2009年1月 【報(bào)告頁碼】 372頁 【圖表數(shù)量】 152個(gè)
10月份，世界資本市場繼續(xù)籠罩在金融危機(jī)的陰影之下，政府救市措施不斷出臺(tái)，全球股市紛紛遭遇重創(chuàng)，在“現(xiàn)金為王”的理念驅(qū)動(dòng)下，商品市場全線暴跌，無一幸免。
10月市場綜合行情
合約
月開盤
月收盤
最高
最低
月波幅%
黃金現(xiàn)貨
$870.90
$723.95
$931.10
$681.60
-16.7
AU(T+D)
￥182.60
￥162.22
￥202.35
￥155.00
-11.2
美元指數(shù)
79.19
85.59
87.84
78.91
8.0
WTI原油
$102.01
$67.80
$102.81
$61.28
-33.5
1．黑色十月，金價(jià)跌幅創(chuàng)25年最大。正如之前所料，10月份黃金價(jià)格繼續(xù)圍繞著全球金融危機(jī)的進(jìn)展而運(yùn)行，受商品屬性拖累，黃金避險(xiǎn)功能逐漸被市場淡忘，國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格走出振蕩下行的弱勢行情。月初，受美股連續(xù)重挫影響，投資者恐慌情緒有所加重，市場避險(xiǎn)資金大量涌進(jìn)金市避險(xiǎn)，金價(jià)在探底818美元后迅速拉升，日線走出四連陽的強(qiáng)勢行情，并觸及月內(nèi)高點(diǎn)；但隨后在美元大幅上漲、歐系貨幣集體疲軟以及原油跌跌不休的共同打壓下，金價(jià)展開加速回落走勢，盤中接連跌破800美元、700美元等關(guān)鍵整數(shù)支撐；月末，現(xiàn)貨金在680美元附近得到超跌買盤提振止跌企穩(wěn)，但最終月線仍以大陰線報(bào)收，并創(chuàng)下1983 年以來的單月最大跌幅。
COMEX 12期金尾盤報(bào)每盎司718.20美元，較上月重挫21%，創(chuàng)25年單月最大跌幅。受外盤影響，國內(nèi)黃金價(jià)格本月也以下跌行情為主，市場交投極不穩(wěn)定，后市風(fēng)險(xiǎn)加大。
圖1：國際現(xiàn)貨黃金10月走勢圖
圖2：AU(T+D)10月量價(jià)圖 數(shù)據(jù)來源：上海黃金交易所
2．危機(jī)助美元恢復(fù)強(qiáng)勢。全球聯(lián)手救市成為本月市場焦點(diǎn)。從全球主要央行史無前例聯(lián)手減息50個(gè)基點(diǎn)，到歐洲總額高達(dá)1.8萬億美元的銀行拯救計(jì)劃，再到中美韓二次降息，政府為阻止金融系統(tǒng)陷入崩潰已竭盡全力，不過市場反應(yīng)較為平淡，投資者依然擔(dān)心實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受拖累，堪憂企業(yè)盈利前景。受此影響，全球股市重地美股全線下挫，其中，道瓊斯工業(yè)指數(shù)10月下跌14.1%，創(chuàng)10年來最差表現(xiàn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500和納斯達(dá)克指數(shù)跌幅均達(dá)到17%。
10月份，歐洲逐漸顯露危機(jī)癥狀，歐洲主要經(jīng)濟(jì)體不斷發(fā)出利空信號(hào)，市場沒人懷疑歐洲經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入衰退邊緣。受此打壓，歐系貨幣本月集體暴挫，歐元下挫 1362點(diǎn)，英鎊大跌約10%，創(chuàng)下英鎊退出歐洲匯率機(jī)制以后的1992年10月來月度表現(xiàn)最差紀(jì)錄。數(shù)據(jù)顯示，英國第三季度GDP 16年來首次出現(xiàn)萎縮，法國GDP為7年中最大跌幅。
雖然美元月內(nèi)兩次共降息100基點(diǎn)，但目前1%利率水平同時(shí)也被認(rèn)為是美元降息進(jìn)程的終點(diǎn)。相對(duì)其他非美貨，美元降息空間已經(jīng)非常有限，后市存在一定的利率優(yōu)勢。美元本月兌一攬子貨幣全線上漲，美元指數(shù)尾盤報(bào)收85.59，刷新2年新高，強(qiáng)勢貨幣地位得到重新鞏固。
圖3：10月黃金、美元指數(shù)走勢對(duì)比圖
3．原油陰跌慘遭腰斬。受投資者擔(dān)心世界經(jīng)濟(jì)衰退從而減弱原油需求預(yù)期的影響，10月份國際原油價(jià)格延續(xù)了9月末的下跌走勢，一路向下，盤中最低觸及 62.59美元/桶，相比月初開盤價(jià)下挫近39%，慘遭腰斬。10月24日，OPEC在特別會(huì)議上宣布日減產(chǎn)原油150萬桶，以防止油價(jià)進(jìn)一步下探，但效果并不明顯。NYMEX 原油期貨價(jià)格收盤創(chuàng)歷史單月最大跌幅，月線走出四連陰。
技術(shù)圖上顯示，原油無限制的下跌是帶動(dòng)黃金疲軟的主要力量，金價(jià)幾次上攻都因缺少原油配合而無功而返。目前來看，原油依然處在下降通道之中，市場賣盤濃重，下方空間依然難以預(yù)測。
圖4：10月黃金、原油走勢對(duì)比圖
二、銀行黃金
10月份，受國際金價(jià)大幅波動(dòng)影響，銀行黃金方面更注重開展保值功能更強(qiáng)的實(shí)物金條業(yè)務(wù)。自推出金交所個(gè)人實(shí)物黃金投資之后，交通銀行再次試水實(shí)物金條領(lǐng)域。10月，交通銀行聯(lián)合經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司共同推出“沃德•交行百年金”紀(jì)念金條正式上市，據(jù)了解該紀(jì)念金條純度為99.99%，每根重量為 100g，首批限量發(fā)行1000根。29日，烏魯木齊市商業(yè)銀行也推出了規(guī)格為100g的標(biāo)準(zhǔn)黃金，該金條隸屬于上海黃金交易所，價(jià)格上相比紀(jì)念金條更具優(yōu)勢。
專家表示，隨著外界不確定因素加大，近期購買銀行黃金產(chǎn)品時(shí)需保持謹(jǐn)慎。紙黃金投資者可選擇輕倉入場，避免隔夜操作。初級(jí)投資者選購實(shí)物金條配置資產(chǎn)仍是當(dāng)前主要投資思路。
三、總結(jié)展望
10月，對(duì)于黃金來講無疑是黑色的一個(gè)月，黃金走勢重新陷入弱勢，多頭人氣極為脆弱，無力發(fā)起有效上攻。在資本市場異常緊張的情況下，黃金的避險(xiǎn)功能終究沒有戰(zhàn)勝商品屬性，黃金隨著商品大軍的跌潮，順流而下。技術(shù)面上，金價(jià)目前處在800美元下方運(yùn)行，市道較弱，后市仍有繼續(xù)下探底部可能。而中期來看金價(jià)周線已3連陰，下降趨勢顯露無遺，如后期不能有效突破前期930美元高點(diǎn)，黃金將難以重建牛市輝煌。但在經(jīng)歷快速大幅下跌之后，金價(jià)急需技術(shù)修正，11 月展開低位振蕩的可能性較大，下方關(guān)鍵支撐位于640美元附近。
圖5：黃金日K線圖
11月份，市場基本面將格外引人注目，首先是歷經(jīng)近一年時(shí)間的美國總統(tǒng)大選即將揭開最終結(jié)果，市場認(rèn)為，無論誰最后當(dāng)選美國總統(tǒng)都將會(huì)在政策上有所改變，值得期待。此外，世界各大主要央行有望承接此前降息接力棒。調(diào)查顯示，市場預(yù)期歐洲央行將在本月議息會(huì)議上減息50個(gè)基點(diǎn)至3.25%，并在明年年底把利率降至2%以下，而一些分析師預(yù)計(jì)，英國央行將在本次會(huì)議上一次性降息100個(gè)基點(diǎn)。專家認(rèn)為，一旦降息符合市場預(yù)期，歐系貨幣將難逃再次下跌厄運(yùn)。另外，本月美國方面依然會(huì)有較多重量級(jí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，已經(jīng)習(xí)慣疲軟的數(shù)據(jù)能否拖累美元上漲，還是有待觀察。
北京時(shí)間11月4日，澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布大幅降息75個(gè)基點(diǎn)至5.25%，超出市場主流預(yù)期。
專家表示，基本面上歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)目前很不樂觀，或?qū)⒔?jīng)歷“L”型衰退，即經(jīng)濟(jì)增長在急劇下滑之後迎來長時(shí)期的經(jīng)濟(jì)萎靡，一旦如此，歐元恐將經(jīng)歷長期疲軟態(tài)勢，并可能在未來數(shù)月降至與美元平價(jià)水平。那么對(duì)黃金而言無疑是災(zāi)難性的打擊。
有官員表示，如果油價(jià)后期依然沒有起色，OPEC將在12月份之前再次召開會(huì)議商討進(jìn)一步減產(chǎn)事宜。11月，黃金市場有望借助原油止跌之勢再次吹響多頭集結(jié)號(hào)。 - ■ 與【2008年10月份黃金市場分析報(bào)告】相關(guān)新聞
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