數(shù)月前還甚囂塵上的印度微型金融危機(jī)話題，似乎已淡出人們的視野，但事情遠(yuǎn)未結(jié)束。

　　“此次危機(jī)的影響深重，而且是長(zhǎng)期的，我不知道那些遭受損失的機(jī)構(gòu)有多少能恢復(fù)過(guò)來(lái)，甚至不知道我們這個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)能否生存下去。”2月22日，印度微型金融行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行總裁Mathew Titus在北京表達(dá)了他的疑慮。

　　劇烈擴(kuò)張帶來(lái)危機(jī)

　　2010年10月，印度爆發(fā)了重大信用違約危機(jī)，在微型金融最為興旺、占全國(guó)小額貸款總份額30%以上的安德拉邦，之前獲取貸款的農(nóng)民們?cè)诋?dāng)?shù)卣�客的煽�?dòng)下拒絕還貸。

　　“此次危機(jī)是長(zhǎng)期積淀而來(lái)，政治家最終只是利用了微型金融機(jī)構(gòu)與民眾間的矛盾，以獲取影響力而已�！盡athew Titus說(shuō)。

　　他表示，近年來(lái)，印度微型金融行業(yè)發(fā)展過(guò)快，特別在安德拉邦。安德拉邦最初有不少小規(guī)模的MFIs進(jìn)行‘深耕’，這種‘深耕’的成本很大，但一旦完成，其成果就可輕易地被其他機(jī)構(gòu)利用。例如，大型MFIs大舉進(jìn)入安德拉邦，直接“接手”了由小型機(jī)構(gòu)耕耘而來(lái)的客戶資源，因此能以較低成本盈利，造成整個(gè)行業(yè)在安德拉邦的過(guò)度擴(kuò)張，并最終導(dǎo)致了微型金融危機(jī)。

　　擴(kuò)張并非壞事，擴(kuò)張?zhí)�快卻帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。Mathew Titus舉例，最開(kāi)始一個(gè)MFIs信貸員可能平均服務(wù)著200個(gè)客戶，最后增加到400-500個(gè)客戶。這就使得信貸員層面的流程控制受到影響，信貸員們?cè)诜刨J時(shí)已經(jīng)沒(méi)有對(duì)客戶進(jìn)行仔細(xì)評(píng)估，后續(xù)必須的服務(wù)也沒(méi)有被跟進(jìn)�！癕FIs甚至有必要向高利貸者學(xué)習(xí)如何有效管理客戶的貸款償還”。

　　不可否認(rèn)，MFIs在印度確實(shí)有著極高的投資回報(bào)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年，84家印度MFIs的ROE為11.36%， ROA為0.16%，而同期其他非金融機(jī)構(gòu)的ROE和ROA分別為11%與2.1%。但如尤努斯所言，當(dāng)商業(yè)因素涉入，“盈利”將開(kāi)始對(duì)“扶貧”取而代之。Mathew Titus認(rèn)為，盈利訴求最終倒逼MFIs進(jìn)行非理性擴(kuò)張是危機(jī)迅速蔓延的最大原因。

　　行業(yè)興衰等待央行裁決

　　“危機(jī)爆發(fā)后，印度財(cái)政部出面對(duì)MFIs的存在表示了贊成，” Mathew Titus仍然對(duì)這一行業(yè)樂(lè)觀，“目前來(lái)看，印度MFIs的運(yùn)營(yíng)狀況良好，260家MFIs中250家的資產(chǎn)回報(bào)率在2%左右。”

　　Mathew Titus對(duì)本報(bào)表示，“當(dāng)前行業(yè)發(fā)展最大問(wèn)題是速度太快，雖然2010財(cái)政年度的貸款質(zhì)量是很好的，但2011財(cái)政年度情況可能會(huì)非常糟。”

　　雖然行業(yè)不會(huì)消失，但接下來(lái)是增長(zhǎng)還是萎縮，取決于監(jiān)管層的態(tài)度。印度央行在危機(jī)發(fā)生后成立了小組委員會(huì)，對(duì)微型金融行業(yè)信貸問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查，包括重新審查是否應(yīng)該繼續(xù)將對(duì)MFIs貸款視為印度商業(yè)銀行優(yōu)先提供貸款的行業(yè)。央行最終的決定將在一個(gè)月內(nèi)出臺(tái)，而這一決策也將最終決定印度MFIs的方向。

　　Mathew Titus推測(cè)，有幾個(gè)選項(xiàng)，第一，監(jiān)管層看到MFIs資產(chǎn)負(fù)債表“收益升、成本降”的狀況，可能選擇限制盈利空間。比如，央行可能會(huì)將MFIs放貸利息設(shè)為成本加10%，這會(huì)將小型機(jī)構(gòu)趕出市場(chǎng)，行業(yè)也必然萎縮。

　　第二，由于法律一直禁止MFIs吸儲(chǔ)，MFIs的資金大多源于商業(yè)銀行貸款，印度央行規(guī)定所有商行須將貸款額度的40%發(fā)放給教育、衛(wèi)生、農(nóng)業(yè)、扶貧四個(gè)優(yōu)先領(lǐng)域，而MFIs屬于優(yōu)先領(lǐng)域。如果MFIs此后被踢出優(yōu)先領(lǐng)域外，商行毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)停止向MFIs供貸，“畢竟現(xiàn)在印度發(fā)展很快，貸款發(fā)放到高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的基建項(xiàng)目更有吸引力”。

　　第三，如果政策最終支持微型金融行業(yè)，則會(huì)有更多MFIs出現(xiàn)。

　　Mathew Titus強(qiáng)調(diào)，MFIs誕生初衷是扶助窮人，“對(duì)監(jiān)管層來(lái)說(shuō)，監(jiān)管MFIs的財(cái)務(wù)非首要任務(wù)，監(jiān)督MFIs的服務(wù)才是最重要的。監(jiān)督有成本，但這一監(jiān)督也屬于公共服務(wù)，應(yīng)該獲得財(cái)政補(bǔ)貼�！�

　　另外，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)定期收集、統(tǒng)計(jì)成員狀況，做好成員的定期合規(guī)管理，同時(shí)定期向公眾、監(jiān)管層發(fā)布行業(yè)發(fā)展報(bào)告，并對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。

• ·2011-2015年中國(guó)城市商業(yè)銀行市場(chǎng)深度調(diào)研及投資分析報(bào)告
• ·2011-2015年中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)全面調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告
• ·2011年中國(guó)證券行業(yè)投資分析及市場(chǎng)深度咨詢研究報(bào)告
• ·2011年中國(guó)銀行行業(yè)投資分析及市場(chǎng)預(yù)測(cè)深度研究報(bào)告
• ·2011-2015年中國(guó)財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資分析深度研究報(bào)告
• ·2011年中國(guó)網(wǎng)上銀行行業(yè)投資分析及市場(chǎng)預(yù)測(cè)深度研究報(bào)告
• ·2011年中國(guó)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及深度研究預(yù)測(cè)報(bào)告
• ·2011年中國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及深度研究預(yù)測(cè)報(bào)告
• ·2011年中國(guó)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及深度研究預(yù)測(cè)報(bào)告
• ·2011-2015年中國(guó)租賃業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告

• · 發(fā)達(dá)國(guó)家升息周期來(lái)臨預(yù)計(jì)
• · 韓國(guó)援手儲(chǔ)蓄銀行業(yè)計(jì)劃點(diǎn)評(píng)
• · 歐洲央行抗通脹最強(qiáng)音點(diǎn)評(píng)
• · 美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇預(yù)計(jì)
• · 2010年墨西哥經(jīng)濟(jì)運(yùn)行點(diǎn)評(píng)
• · 2011年1月日本企業(yè)服務(wù)價(jià)格指數(shù)點(diǎn)評(píng)

• · 央行動(dòng)態(tài)調(diào)整差別準(zhǔn)備金
• · 2011年存款準(zhǔn)備金率第二次上調(diào)
• · 2011年1月我國(guó)實(shí)際使用外資統(tǒng)計(jì)
• · 央行重申：運(yùn)用多種貨幣工具穩(wěn)物價(jià)
• · 陜西知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法出臺(tái)
• · 2011年1月CPI達(dá)4.9%難掩通脹隱憂

• ·2009年1-7月福建國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2009年1-6月福建國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2009年1-5月福建國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2009年1-4月福建國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2009年1-3月福建國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2009年1-2月福建國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)