在攬存壓力下，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行占比近期逐漸提升。

　　保本理財(cái)品有助銀行沖時(shí)點(diǎn)

　　“現(xiàn)在時(shí)間臨近季末，我們能夠明顯感覺(jué)到攬儲(chǔ)的壓力。現(xiàn)在我們發(fā)行的保本類型理財(cái)產(chǎn)品不是很多，但是基本上是可以保本保收益的?！币汇y行零售人士表示。

　　據(jù)悉，銀行臨近季末考核，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)往往會(huì)有一波瘋狂的高收益率產(chǎn)品發(fā)行，以幫助銀行拉存款。據(jù)該理財(cái)人士介紹，目前該行保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可以達(dá)到5.3%，非保本浮動(dòng)的收益率在4.5%左右，收益率較之前可能會(huì)有0.2～0.4個(gè)百分點(diǎn)的提升。

　　“目前受到保證金存款納入存準(zhǔn)繳存范圍的影響，銀行的承兌匯票根本轉(zhuǎn)不出去。現(xiàn)在貼現(xiàn)的利息已經(jīng)達(dá)到了8%，高的都有12.5%左右了。市場(chǎng)上流出來(lái)很多小銀行特別是城商行的票?！币晃辉敬蛩阕鲆恍┢睋?jù)類理財(cái)產(chǎn)品的銀行人士表示，這一塊已經(jīng)不知道如何下手。

　　上述銀行零售人士表示，“銀行面臨的考核壓力比較大，理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)已經(jīng)是形成了一個(gè)重要的渠道，以后理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量肯定還會(huì)保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。”

　　據(jù)上述銀行理財(cái)人士介紹，目前銀行一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品可以幫助銀行增加存款，以考核達(dá)標(biāo)。這部分保本型的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，主要是部分或者全部拿去存一個(gè)較高收益的定存，然后再用定存的收益掛鉤一些衍生產(chǎn)品，或者購(gòu)買期權(quán)。如果掛鉤的標(biāo)的能夠獲得收益，投資者也可以獲得相關(guān)收益，但是如果標(biāo)的虧損，投資者可以拿回本金，收益為零。

　　“這類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，也是看銀行設(shè)計(jì)，有的保本80%，就是會(huì)拿80%的資金做定存，這樣可以增加銀行的存款，對(duì)沖時(shí)點(diǎn)幫助很大?！痹摾碡?cái)人士稱。

　　保本表內(nèi)理財(cái)或納入存準(zhǔn)

　　“從實(shí)質(zhì)上分析，保本型理財(cái)產(chǎn)品的確有 ‘債權(quán)債務(wù)’性質(zhì)的關(guān)系。相當(dāng)于銀行從投資者手中借錢，投資一些固定債券等獲得固定收益，到期之后返還本金和收益率，有點(diǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的性質(zhì)。”一位理財(cái)分析師稱。

　　2009年，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(簡(jiǎn)稱“通知”)中就要求，銀行在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(2006)第23號(hào)“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”及其他相關(guān)規(guī)定，對(duì)理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)逐項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)定，將不符合轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)納入表內(nèi)核算。

　　當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)人士稱這意味著銀行發(fā)行的保本理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)資金以及投資的資產(chǎn)納入銀行表內(nèi)核算管理，同時(shí)上述“通知”也要求，銀行對(duì)此類資產(chǎn)方按照相應(yīng)的權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。

　　上述理財(cái)分析師指出，近來(lái)保本型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行有所上升，主要與銀行希望通過(guò)此類產(chǎn)品擴(kuò)大攬儲(chǔ)有關(guān)。但是如果要將保本表內(nèi)理財(cái)納入存準(zhǔn)繳納范圍，可能會(huì)在未來(lái)影響此類產(chǎn)品的發(fā)行。

　　根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上周發(fā)行的288款理財(cái)產(chǎn)品中，保本和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品131款，較前一周增加24款，市場(chǎng)占比為45.49%，而前一周占比僅為36.9%。而非保本型理財(cái)產(chǎn)品上周發(fā)行157款，較前一周下降26款，市場(chǎng)占比為54.51%，盡管較前一周的63.1%有所下降，但是仍然占據(jù)半壁江山。

　　據(jù)WIND數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，7月份股份制銀行以及城商行共發(fā)行315款保本型理財(cái)產(chǎn)品，8月份該產(chǎn)品的發(fā)行量提升了33款，達(dá)到了348款。截至9月19日，上述類型銀行9月共發(fā)行了212款保本理財(cái)產(chǎn)品。