美國信用危機或致全球物價面臨上漲壓力、全球經(jīng)濟可能陷入全面衰退，連累中國……美股三大指數(shù)跌超4%，歐股跌3.75%……

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    自美國債務(wù)危機和歐洲債務(wù)危機暴發(fā)以來，河南順昌貿(mào)易公司的陳慶斌，時刻都在關(guān)注相關(guān)的事態(tài)變化?！皬膩頉]有哪個時代像今天這樣，地球上每一個角落的經(jīng)濟波動都會牽扯到全球經(jīng)濟，尤其是歐美這些大經(jīng)濟體金融及貨幣政策的起伏震蕩?！标悜c斌感慨。

    看經(jīng)濟面管理庫存

    8月5日早些時候，有關(guān)美國信用評級即將下調(diào)的消息一出，美國股市隨之暴跌。鼎金財經(jīng)網(wǎng)分析師張旗告訴筆者，“隨著歐洲債務(wù)危機的加劇和美國信用評級的下降，全球金融市場將變得更加撲朔迷離。”

    陳慶斌認為，股市下挫，反映投資者對經(jīng)濟信心的流失。股市缺錢、流通緊縮、利率和存準高企，必然會導(dǎo)致市場的投資和消費捂緊口袋，這樣的市場環(huán)境下，鋼材的出貨量不會太好，所以，做鋼貿(mào)經(jīng)營一定要看準這些因素，然后保留合理庫存?！皫齑嫣?，必然會面臨價格倒掛的風險?！?

    2008年，近3萬噸的庫存，讓陳慶斌損失近1000萬元。“要不是跑得快，更慘！”回首過去，陳慶斌仍然余悸在心。

    “美債問題的擴大，引發(fā)本輪全球范圍內(nèi)股市及商品期貨的大幅下挫，受周邊市場暴跌的影響，螺紋鋼主力合約難以維持高位震蕩行情，RB1201合約8月5日急跌117元/噸?！睆埰旆治稣J為，“8月8日，多地區(qū)部分品種現(xiàn)貨價格開始下調(diào)，螺紋鋼期貨上市后，其價格發(fā)現(xiàn)功能得以體現(xiàn)。從時間上來看，目前現(xiàn)貨價格的調(diào)整基本跟隨期貨市場的變化，一般有1~3日的滯后。本輪全球股市下挫，投資者信心疲憊，各地基建等用鋼項目減緩，鋼市難振，所以，經(jīng)營結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型幅度以及庫存保有量等，自然都影響并考驗著鋼貿(mào)商的經(jīng)營智慧?！?

    加大鐵礦石戰(zhàn)略儲備

    屋漏偏逢連夜雨。歐洲債務(wù)危機尚是陰云籠罩，現(xiàn)在美國又遭重磅打擊。美國信用評級的下調(diào)，其負面影響不僅止于股市跳水，融資成本增高，同時也宣告了“美元是沒有風險的投資”神話的破滅。

    中國是世界上美國國債的最大持有國，截至5月份，中國共持有約1.16萬億美元美國國債。此前，曾有分析認為，一旦美國債務(wù)違約，中國人均損失170美元。

    “所以，中國的儲備不能全都仰仗美元?！北本┤A泰金屬有限公司的總經(jīng)理譚逢春做鋼貿(mào)出口的同時，也做一些鐵礦石貿(mào)易，目的是資金分配和收益多元化，“這樣可以多個避險渠道”。

    譚逢春認為，資源儲備就是實力儲備，就是財富儲備。現(xiàn)在，美國、日本很多資源都是禁止開采的，實際上，這是一種資源儲備手段。除此之外，他們還大量進口，本質(zhì)上也是資源儲備，而不是使用。

    從2003年開始，中國的鐵礦石進口就超過了日本，成為世界上最大的鐵礦石進口國。但也就是從此之后，鐵礦石價格一路飆漲。2005年，國際鐵礦石談判鏖戰(zhàn)正酣，日本竟突然先于中國與鐵礦石巨頭達成協(xié)議。

    “日本85%鐵礦石依賴進口。跟中國一樣，也是鐵礦石資源極度缺乏的國家，本應(yīng)盼望價格下跌，但是為什么先發(fā)聲簽署漲價協(xié)議？”譚逢春認為，“早在多年前，日本企業(yè)就拿出外匯儲備，走出去進行資源參股、收購鐵礦山，并在高品位、交通便利、開采條件好等方面大做文章。所以，這樣的鐵礦石股東身份，簽署漲價協(xié)議，自然可以賺個盆滿缽溢。”

    而中國呢？一次次吞下漲價帶來的鋼鐵業(yè)高成本苦果。陳慶斌認為，美國債務(wù)上限提高，并不能從根本上解決美國經(jīng)濟的乏力，為了刺激經(jīng)濟發(fā)展，很可能繼續(xù)加大債券發(fā)行，QE3漸行漸近，導(dǎo)致美元貶值的風險加大，所以，國家應(yīng)該變美元儲備為大力發(fā)展實物儲備，比如鐵礦石資源儲備。

    金輝亞太黃金及金融衍生品研究中心主任、首席分析師張楠則認為：“中國的外匯儲備，在央行的系統(tǒng)運籌下，經(jīng)過了多年的實踐與積累，有一定的反應(yīng)模式和先進性，比較趨于成熟。改革更多的是從制度創(chuàng)新與反應(yīng)機制上著手為妙，同時，應(yīng)該加強與世界各國的交流，尤其是目前的外管干部，應(yīng)該與外部機構(gòu)、投資界研究領(lǐng)域進行廣泛交流，摸索適合國內(nèi)的外管新思路、新辦法，走出中國特色的外管道路來?！?

    轉(zhuǎn)型要向上下游延伸

    8月1日，中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的7月份中國制造業(yè)PMI指數(shù)是50.7%，創(chuàng)下29個月來新低；8月9日，國家統(tǒng)計局發(fā)布了7月份CPI同比上漲6.5%，PPI同比上漲7.5%的信息。

    通脹壓力高企不下，加息預(yù)期風聲再緊，市場流通資金緊缺，會打壓消費和生產(chǎn)，使得經(jīng)濟發(fā)展放緩。不僅歐美經(jīng)濟深陷泥淖，中國經(jīng)濟也受到來自各個方面的綜合影響，鋼材市場需求低迷，有價無市較為普遍，鋼貿(mào)銷售承受壓力甚大。面臨艱難的轉(zhuǎn)型，鋼貿(mào)依然別無選擇。“再困難，鋼貿(mào)商也要轉(zhuǎn)型，比如說發(fā)展延伸鋼材加工業(yè)，建設(shè)剪切配送中心。”8月10日，宏源期貨分析師白凈對筆者說，“這要求貿(mào)易商要到原來的客戶那里做調(diào)研，然后發(fā)揮自己的渠道優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，為下游做個性化的服務(wù)。這樣就可以讓庫存和下游在一個通道里循環(huán)了?！?

    “資金實力大的貿(mào)易商，可能用給小企業(yè)提供融資服務(wù)獲利。不過，通行的方案是，鋼貿(mào)要轉(zhuǎn)向相關(guān)行業(yè)，這樣便于過渡。我覺得最好的轉(zhuǎn)型就是從鋼鐵貿(mào)易商變成鋼鐵貿(mào)易服務(wù)商，為下游企業(yè)提供原材料供應(yīng)、配送、加工。”白凈說。

    “同下游客戶結(jié)合，做生產(chǎn)制造企業(yè)流水作業(yè)線上的環(huán)節(jié)，根據(jù)他們對鋼材配件的要求，按照圖紙進行個性化加工，融鋼鐵貿(mào)易于下游生產(chǎn)，是未來鋼貿(mào)向下游延伸、規(guī)避風險的途徑之一，可以大力嘗試。”河北正大國際的王曉光認為。

    同王曉光思路相似，陳慶斌正謀劃參與上游鋼廠的新產(chǎn)品生產(chǎn)線的投資，“這樣做，首先可以拿到產(chǎn)品的價格優(yōu)勢，再做貿(mào)易的競爭力肯定和單純鋼貿(mào)不同?！?

    另外，鋼貿(mào)商實力若足夠強的話，還可以從鐵礦石開采到貿(mào)易，再到生產(chǎn)，做一個產(chǎn)業(yè)鏈。但有人認為，戰(zhàn)線拉得太長，消耗實力，又分散資金，反而容易拖累自己。

    “在市場經(jīng)濟環(huán)境下，全球經(jīng)濟一體化進一步成熟?！卑變粽J為，“金融震蕩和市場波動將是常態(tài)，鋼貿(mào)商生存發(fā)展以致壯大的關(guān)鍵是，尋找一個科學的模式，一個對市場風險有較強‘免疫力’的模式?！?/P>