新一輪違法違規(guī)交易所治理獲得了普通投資者的“點(diǎn)贊”，但他們擔(dān)心，為期半年的清理整頓能否擊中“騙子交易所”的要害。

　　清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會(huì)議第三次會(huì)議日前在北京召開，第一財(cái)經(jīng)記者從不同信源獲得的同一份此次會(huì)議的相關(guān)資料(下稱“會(huì)議資料”)顯示，經(jīng)摸底調(diào)查，全國共有300多家涉嫌非法期貨交易、“類證券”投機(jī)交易等違規(guī)交易場所，集中在大連、河北、湖南、寧夏、北京、江蘇、貴州、青島等地，多為貴金屬、郵幣卡、原油交易所。由于摸底調(diào)查未能將轄區(qū)內(nèi)交易場所全部納入現(xiàn)場核查等原因，各類交易場所的實(shí)際違規(guī)比例可能更高。

　　雖然官方未明確這份會(huì)議資料的真實(shí)性，但有知情人士證實(shí)，上述會(huì)議討論的正是這份資料。具體來看，會(huì)議資料明確了各省級(jí)政府的清理職責(zé)，并要求健全長效監(jiān)管機(jī)制。其涉及的治理方式，為打好清理整頓“騙子交易所”這場仗指明了方向。

　　然而，地方交易平臺(tái)往往會(huì)受到地方偏袒，要真正清理到位，必須有法可依。

　　國務(wù)院和國務(wù)院辦公廳近年先后下發(fā)了《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(國發(fā)〔2011〕38號(hào))(下稱“38號(hào)文”)、《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》(國辦發(fā)〔2012〕37號(hào))(下稱“37號(hào)文”)。但北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，上述文件只是做出清理整頓要求，目前還沒有針對(duì)各類交易場所的管理辦法和管理制度，因此建立長效機(jī)制需要“有人管、有法管”，才能落到實(shí)處。

　　多部聯(lián)手刮起監(jiān)管風(fēng)暴

　　痛斥了“野蠻人”后，證監(jiān)會(huì)主席劉士余上任以來第一次召集部際聯(lián)席會(huì)議，并聯(lián)合多部門全面治理違法違規(guī)交易場所。

　　第一財(cái)經(jīng)記者獲得的會(huì)議資料有兩點(diǎn)與證監(jiān)會(huì)的公開消息完全符合，一是，監(jiān)管層在全國范圍開展一次清理整頓“回頭看”活動(dòng)，上述聯(lián)席會(huì)議各成員單位和有關(guān)部門聯(lián)合行動(dòng)，省級(jí)政府切實(shí)負(fù)起清理整頓和屬地監(jiān)管職責(zé);其次，清理整頓時(shí)間為期半年，力爭到今年6月30日基本解決交易場所存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)。

　　會(huì)議資料顯示，“回頭看”清理整頓工作中，各地省級(jí)政府應(yīng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)違規(guī)交易場所進(jìn)行清理整治和分類處置，該規(guī)范的規(guī)范，該撤并的撤并，該關(guān)閉的限期關(guān)閉，涉嫌犯罪的移送公安司法機(jī)關(guān)。堅(jiān)決防止違規(guī)行為死灰復(fù)燃、養(yǎng)癰為患，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)處置工作，切實(shí)維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。

　　商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)違規(guī)交易場所名單和“微盤”(微交易電子盤)交易平臺(tái)名單，在今年6月30日前逐步停止為違法違規(guī)交易場所和“微盤”交易平臺(tái)提供服務(wù);對(duì)于沒有省級(jí)政府批文的非法交易場所，不得為其提供服務(wù);對(duì)于監(jiān)管部門認(rèn)定違規(guī)并通報(bào)的交易場所，要及時(shí)停止服務(wù)。

　　在公安部牽頭下，將查處一批交易場所涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪案件。嚴(yán)厲打擊利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道進(jìn)行非法經(jīng)營、詐騙等嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序、破壞社會(huì)穩(wěn)定的違法犯罪活動(dòng)，依法嚴(yán)懲違法犯罪分子，并適時(shí)曝光典型案例。統(tǒng)一部署各地公安機(jī)關(guān)對(duì)開展“二元期權(quán)”交易的“微盤”交易平臺(tái)，開展專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)予以打擊。

　　工信部、國家網(wǎng)信辦將以名稱、營業(yè)范圍、交易品種、宣傳內(nèi)容等中間帶有“微盤”、“微交易”、“云交易”等關(guān)鍵字為標(biāo)準(zhǔn)，通過微信公眾號(hào)、手機(jī)APP、網(wǎng)站等全面摸排“微盤”交易平臺(tái)名單，限期盡快關(guān)閉，并建立“微盤”交易平臺(tái)動(dòng)態(tài)監(jiān)測和清理處置機(jī)制。

　　鑒于近年來非法證券期貨從業(yè)者通過媒體大肆宣傳和招攬投資者，會(huì)議資料還要求媒體加強(qiáng)自我管理，履行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)社會(huì)公信力。要求叫停違規(guī)交易場所及其會(huì)員、代理商通過網(wǎng)絡(luò)、電視臺(tái)、電臺(tái)、報(bào)紙、期刊等媒體進(jìn)行的廣告宣傳、行情發(fā)布等推廣活動(dòng)。

　　對(duì)于為違規(guī)平臺(tái)提供交易軟件的服務(wù)商，材料指出，將制訂地方交易場所信息技術(shù)規(guī)范，督促違規(guī)軟件開發(fā)商整改，約談鄭大信息技術(shù)有限公司、北京金網(wǎng)安泰信息技術(shù)有限公司等軟件企業(yè)，要求其對(duì)不符合38號(hào)文和37號(hào)文規(guī)定的軟件產(chǎn)品限期整改并組織驗(yàn)收，否則依法予以處理。

　　爭取不是“一陣風(fēng)”

　　早在2011年11月，38號(hào)文發(fā)布之時(shí)，全國就掀起了一場清理整頓各類交易場所的風(fēng)暴。截至2013年底，經(jīng)過清理整頓，全國各類交易場所關(guān)閉了215家，保留了820家。

　　不過，三年之后，違規(guī)交易平臺(tái)的數(shù)量不降反增。全國交易場所較上一輪清理整頓后保留的數(shù)量相比，增加了311家，增幅38%，增加最多的是貴金屬等商品類和文化藝術(shù)品類交易場所。此間，雖然監(jiān)管措施不斷，但往往雷聲大雨點(diǎn)小。

　　因此，根據(jù)會(huì)議資料，此次治理將由商務(wù)部、文化部、一行三會(huì)、發(fā)改委等國家部門對(duì)各類別交易場所分頭規(guī)劃指導(dǎo)和監(jiān)督，由省級(jí)政府按照屬地原則實(shí)施日常監(jiān)管，落實(shí)情況納入地方主要領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)。

　　具體而言，各省級(jí)政府應(yīng)盡快出臺(tái)完善交易場所監(jiān)管辦法，明確投資者適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)，要求交易場所電子化交易系統(tǒng)一律接入地方政府監(jiān)管部門，便于實(shí)時(shí)監(jiān)測和隨機(jī)抽查;省級(jí)政府要對(duì)轄區(qū)內(nèi)違法違規(guī)的交易場所建立“黑名單”制度，及時(shí)更新維護(hù)并對(duì)社會(huì)公布等。

　　胡俞越對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“回頭看”清理整頓能夠打壓違規(guī)交易活動(dòng)泛濫之風(fēng)，但建立長效監(jiān)管機(jī)制并不容易。目前還沒有規(guī)范地方交易平臺(tái)發(fā)展的管理辦法和管理制度，在國務(wù)院層面沒有主管機(jī)構(gòu)，行業(yè)處于多頭監(jiān)管卻無人監(jiān)管的灰色地帶。作為日常監(jiān)管機(jī)構(gòu)，地方金融辦卻缺乏必要的監(jiān)管資源和監(jiān)管手段。因此建立長效機(jī)制需要“有人管、有法管”，才能落到實(shí)處。

　　目前，一些地方交易場所處于無人監(jiān)管的真空狀態(tài)。比如，廣州的鄒先生2016年3月開始在青島齊魯商品交易中心(下稱“齊魯商品”)開戶交易重油、白銀等品種，前后共虧損600多萬元。今年1月，鄒先生和其他虧損投資者來到青島，請(qǐng)求有關(guān)部門認(rèn)定齊魯商品是否存在非法期貨交易行為。但截至目前，多個(gè)政府部門都沒有給出正面答復(fù)，當(dāng)?shù)嘏沙鏊惨札R魯商品具有政府批文為由不予立案。

　　青島證監(jiān)局新聞處給第一財(cái)經(jīng)記者的回復(fù)是，原油、白銀等現(xiàn)貨由當(dāng)?shù)卣⑶鄭u商務(wù)局主管，證監(jiān)局的功能主要是配合打擊非法證券期貨活動(dòng)，出具非法證券期貨認(rèn)定函。截至目前，青島證監(jiān)局還沒有出具過此類函件。

　　第一財(cái)經(jīng)記者又致電青島市金融辦，得到的答復(fù)是，現(xiàn)貨和郵幣卡交易均由市商務(wù)局審批和監(jiān)管，與金融辦無關(guān)。然而，截至發(fā)稿，記者始終未能與齊魯商品審批部門青島市商務(wù)局流通業(yè)發(fā)展處取得聯(lián)系。

　　有法可依才能擊中要害

　　第一財(cái)經(jīng)記者梳理近幾年來各地投資者起訴地方交易平臺(tái)案件的判決書時(shí)發(fā)現(xiàn)，法律判決表現(xiàn)出明顯的轄區(qū)特點(diǎn)，案件如果在平臺(tái)的所在地審理，以平臺(tái)勝訴居多，在外地，則以投資者勝訴居多，但絕大部分投資者仍無法挽回?fù)p失。

　　盈科(廣州)律師事務(wù)所律師潘衛(wèi)平向第一財(cái)經(jīng)記者表示，對(duì)于現(xiàn)貨平臺(tái)既不能置之不理，也不能因噎廢食一刀切，而要提供法制保障，劃清現(xiàn)貨平臺(tái)的權(quán)責(zé)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管和對(duì)投資者的保護(hù)力度，實(shí)現(xiàn)市場的公開公平公正。

　　根據(jù)會(huì)議資料，監(jiān)管層要求商品類交易場所及交易品種的設(shè)置應(yīng)立足現(xiàn)貨，具有產(chǎn)業(yè)背景和物流配套能力，不得上線與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)無關(guān)的交易品種，交易必須全款實(shí)貨，交易客戶限定為行業(yè)內(nèi)企業(yè)。交易場所不得開展分散式柜臺(tái)交易模式和現(xiàn)貨發(fā)售模式，要限期停止貴金屬、石油、郵幣卡等違規(guī)交易品種。

　　但有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此指出，全款實(shí)貨并不現(xiàn)實(shí)，即使在線下實(shí)體的批發(fā)市場，也無法做到全款實(shí)貨。此外，作為交易場所，如果把交易客戶限定為業(yè)內(nèi)企業(yè)，可能導(dǎo)致投資者結(jié)構(gòu)單一，交易商缺乏對(duì)手方，市場流動(dòng)性不足，也難以形成有效價(jià)格。

　　該業(yè)內(nèi)人士建議，盡快出臺(tái)有關(guān)大宗商品交易管理辦法并加強(qiáng)現(xiàn)貨金融化立法工作，加強(qiáng)證監(jiān)委、商務(wù)部及地方政府協(xié)調(diào)行動(dòng)，落實(shí)認(rèn)定非法期貨交易職責(zé)。

　　此次部際聯(lián)席會(huì)議提出由國務(wù)院法制辦統(tǒng)籌研究推進(jìn)地方交易場所監(jiān)管立法工作，明確違法違規(guī)行為的法律責(zé)任，同時(shí)，由最高人民法院制定出臺(tái)交易場所糾紛案件的司法解釋，以推動(dòng)地方法院案件審理的統(tǒng)一性，強(qiáng)化交易場所和會(huì)員機(jī)構(gòu)舉證責(zé)任，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　第一財(cái)經(jīng)記者采訪業(yè)內(nèi)人士時(shí)獲悉，監(jiān)管層正在考慮由最高法院出臺(tái)司法解釋，把五倍以上杠桿的現(xiàn)貨認(rèn)定為期貨，并且限制自然人進(jìn)場交易，但是推進(jìn)法制仍會(huì)是“難啃的硬骨頭”。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡告訴第一財(cái)經(jīng)，受制于地方保護(hù)等諸多案外因素，地方法院在現(xiàn)貨交易糾紛案件的處理中，裁判標(biāo)準(zhǔn)五花八門，增加了投資者維權(quán)的不確定性。最高法院出臺(tái)司法解釋或公布指導(dǎo)案例，有利于地方法院掌握立案標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一裁決尺度。