“確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險”，正成為中國決策層的高頻詞匯。

　　今天召開的中央政治局工作會，在分析和研究一季度經(jīng)濟形勢、作出“穩(wěn)中向好、實現(xiàn)良好開局”的整體判斷之后，再一次明確要求，“及時解決經(jīng)濟運行中的突出矛盾和問題，確保經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展……確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險?！?/p>

　　而在年初的中央經(jīng)濟工作會、本月初的國務院第五次廉政工作會議上，“防控資本泡沫”、“堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”等表述也頻繁出現(xiàn)。

　　中央有要求，行業(yè)監(jiān)管自然要跟上。21日，銀監(jiān)會放出話來，要“敢于亮劍、敢于碰硬，勇于’揭蓋子’、’打板子’”;同日，銀監(jiān)會主席郭樹清表態(tài)稱，“如果銀行業(yè)搞得一塌糊涂，我作為銀監(jiān)會主席，我就要辭職”。

　　正如項俊波落馬、證監(jiān)會頻繁開出天價罰單、金融反腐等近期新聞昭示的那樣，對金融亂象的高壓姿態(tài)已經(jīng)形成，一場金融監(jiān)管風暴正全面升級。

　　頻繁

　　“真正讓監(jiān)管部門成為國家和人民放心的看門人和守夜人”，郭樹清并非說說而已。

　　據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》的不完全統(tǒng)計，在此前的10天時間里，銀監(jiān)會連續(xù)下發(fā)了至少8個文件及通知，其中就包括“集中開展銀行業(yè)市場亂象整理工作”的通知;而從3月末開始，銀監(jiān)會就連續(xù)發(fā)文，整治銀行業(yè)中“違法、違規(guī)、違章”、“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關聯(lián)套利”、“不當創(chuàng)新、不當交易、不當激勵、不當收費”等行為。

　　從下發(fā)通知的內(nèi)容來看，銀監(jiān)會安排的自查工作可謂“事無巨細”，內(nèi)容涵蓋近百種具體檢查要求，甚至具體到了一筆業(yè)務的操作。這充分說明，銀監(jiān)會對于銀行的種種不合規(guī)情況，早已有所掌握。經(jīng)濟ke也從銀監(jiān)會內(nèi)部獲悉，近半年以來，銀監(jiān)會一直在進行摸底調(diào)查，目前已經(jīng)基本掌握了銀行的種種違規(guī)情況。

　　在上周的文章《官太太俱樂部，銀監(jiān)會盯上你們了》一文中，經(jīng)濟ke就分析了官太太“吃空額”、“吃空餉”、銀行“蘿卜章”等廉潔風險;近日民生銀行北京分行航天橋支行爆發(fā)的30億元理財產(chǎn)品的風險事件，據(jù)知情人士透露，也是牽涉“蘿卜章”票據(jù)造假及銷售“飛單”兩大環(huán)節(jié)，涉及多家再貼現(xiàn)銀行。

　　但其實，相比于廉潔風險，在銀監(jiān)會眼中，市場亂象中的首位，是“股權和對外投資亂象”。強化風險源頭遏制，主要就是針對股東管理。

　　股東

　　近年以來，由于銀行業(yè)股東資金來源不符合自有資金要求，或入股資金未真實足額到位等問題，類似股權成為股東“提款機”事件一直頻發(fā)。比如，此前鬧得沸沸揚揚的“安邦系”入股民生銀行事件中，安邦就曾多次累計動用上百億資金，通過二級市場增持民生銀行股份。

　　根據(jù)民生銀行2016年披露的年報顯示，安邦通過安邦人壽、安邦保險等相關產(chǎn)品增持民生銀行股份比例達到15.54%。在兩會期間，銀監(jiān)會副主席曹宇在接受媒體采訪時曾表示，安邦在民生銀行的股東資格正在審核、尚未有定論。

　　銀行相關人士接受《中國經(jīng)濟周刊》記者采訪時表示，自2016年民營銀行設立進入常態(tài)化以后，關于民營銀行的股東準入監(jiān)管，就被提上了討論日程。民營資本進入金融市場具有兩面性，一旦一些資本股東將銀行變成自己的提款機，進行關聯(lián)交易，那么金融市場將會面臨著巨大風險。此次加強股東資質(zhì)監(jiān)管，正是為了提高準入門檻，杜絕風險。

　　銀監(jiān)會近期發(fā)布的文件則指出，將把通過一二級市場、境內(nèi)外市場開展的股權轉(zhuǎn)讓，統(tǒng)一納入審查范圍。加強關聯(lián)關系審查，防止通過委托他人代持股權、關聯(lián)方與一致行動人聯(lián)合持股等方式規(guī)避股東資格審查的行為;強化對股東授信的風險審查，防止套取銀行資金。這樣就達到內(nèi)外高低市場全覆蓋，體現(xiàn)出銀監(jiān)會無死角監(jiān)管股權轉(zhuǎn)讓的決心。

　　除了股權，還有資金。銀監(jiān)會強調(diào)，加強資金來源審查，確保入股資金為投資人自有資金，來源合法合規(guī);從嚴監(jiān)管控股股東及實際控制人行為。對嚴重違規(guī)的股東，要依法責令其轉(zhuǎn)讓股權或限制其股東權利，并探索實施股權集中托管。

　　風險

　　在下發(fā)的8個文件及通知中，經(jīng)濟ke注意到一個特別之處。整治“三套利”的46號文，直接指向2015年以來盛行的同業(yè)套利和同業(yè)擴張，涉及銀行、理財、存單和委外。如果嚴格實行，將對銀行，特別是中小銀行、理財和非銀機構造成較大影響。

　　為何專門提到同業(yè)業(yè)務?

　　先科普一下同業(yè)業(yè)務的概念——同業(yè)業(yè)務是指金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務。據(jù)招商銀行一名高管人士介紹，近年來隨著銀行大規(guī)模擴張，開展同業(yè)業(yè)務有助于銀行增強主動負債能力和金融資源配置。然而，在這個過程中，一些銀行開始過渡依賴這種融資方式進行套利，進而形成資金空轉(zhuǎn)，增加了系統(tǒng)性風險。

　　關注同業(yè)業(yè)務，歸根結底是為了降低系統(tǒng)性金融風險。近年來，國內(nèi)同業(yè)存單發(fā)行量大幅增加，在此過程中，一些銀行發(fā)行同業(yè)存單吸收資金，然后投放于同業(yè)資產(chǎn)，同業(yè)資產(chǎn)再投向標的資產(chǎn)。這一鏈條中，資金在各個環(huán)節(jié)層層加杠桿，利率逐環(huán)節(jié)上升，還有可能存在期限錯配;同時，鏈條中的參與機構眾多同業(yè)套利，就會變成層層嵌套，風險也逐級上升——這也是此次銀監(jiān)會發(fā)文嚴查的重點。

　　從目前國內(nèi)銀行業(yè)同業(yè)存單發(fā)行方來看，城商行、農(nóng)商行等中小銀行受影響會比較大。畢竟，目前此類銀行已經(jīng)占據(jù)了國內(nèi)同業(yè)存單90%以上的發(fā)行份額。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，從今年監(jiān)管風向來看，未來銀行要回歸本源，老老實實做傳統(tǒng)業(yè)務，回歸常態(tài)化，否則套利模式的風險將逐步顯現(xiàn)。

　　問責

　　對于銀行業(yè)目前存在的市場亂象，銀監(jiān)會不僅列出問題清單讓銀行加強自查，同時盡力彌補監(jiān)管短板，加大處罰力度，“強監(jiān)管、強問責”。

　　日前，銀監(jiān)會公布了今年一季度的處罰情況。一季度銀監(jiān)會共計作出行政處罰485件，罰沒金額合計1.9億元;處罰責任人員197名，其中，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業(yè)工作。僅3月29日一天，銀監(jiān)會機關就針對票據(jù)違規(guī)操作、掩蓋不良、規(guī)避監(jiān)管、亂收費用、濫用通道、違背國家宏觀調(diào)控政策等市場亂象，作出了25件行政處罰決定，罰款金額合計4290萬元

　　除了加大處罰力度，銀監(jiān)會也強調(diào)問責。針對此前部分金融產(chǎn)品出現(xiàn)權責不清的情況，銀監(jiān)會明確提出，對于交叉性金融產(chǎn)品，總體原則是資金來源于誰，誰就要承擔管理責任，出了風險就要追究誰的責任;相應的監(jiān)管機構也要承擔監(jiān)管責任。換句話說，出事了想甩鍋，沒那么容易。

　　此外，銀監(jiān)會還強調(diào)，對于機構應查而未查、應發(fā)現(xiàn)而未發(fā)現(xiàn)、應處理而未處理和處理不到位的問題，監(jiān)管機構一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，從嚴從重處理——聽起來是不是很像反腐中我們已經(jīng)熟知的“主體責任”?如果拿這個來類比的話，最近，民政部原黨組成員、中國老齡協(xié)會原會長陳傳書，就因為“工作嚴重失職失責，監(jiān)督管理不力，對有關問題的發(fā)生負有主要領導責任”，受到了撤職降級的處分。

　　政治腐敗，損害的是政治生態(tài)，失去的是民心，侵蝕的是執(zhí)政合法性。在這個意義上，金融腐敗或監(jiān)管不力，雖然看上去帶著點“技術”成分，但因其手法隱蔽、不易查辦，反而成為腐敗更“喜歡”的場域。一個發(fā)審委員會的委員楊小樹就能利用職權違規(guī)獲利上億，其中的邏輯和利益之巨，令人咋舌。

　　在此之下，國有企業(yè)和金融機構利用職務之便，損公肥私、侵吞甚至是“鯨吞”國有資產(chǎn)、違規(guī)交易、利益輸送、權錢交易等現(xiàn)象和行為，其跡更隱，其害更甚。對此類金融腐敗行為“一查到底”，不僅是十八大以來高壓反腐的一貫邏輯延伸，更是維護中國經(jīng)濟肌體健康的應有之義。畢竟，對這些亂象，民眾不滿的情緒已經(jīng)積累已久了。