基金公司人士：6月30日之前分級基金要轉型成指數(shù)基金

• 2018年5月22日 ZhangHongYuan來源：每日經(jīng)濟新聞 1248 81
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  2018-2023年基金產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預測報告

  基金研究報告對基金行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的基金資料進行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結果及文獻資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提...

距離《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱資管新規(guī))發(fā)布不到一個月時間，在資管新規(guī)出來之后，不少業(yè)內(nèi)人士都注意到了對分級基金的影響。

距離《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱資管新規(guī))發(fā)布不到一個月時間，在資管新規(guī)出來之后，不少業(yè)內(nèi)人士都注意到了對分級基金的影響。

在資管新規(guī)中，明確指出：公募產(chǎn)品不得進行份額分級。受此影響，沉寂許久的分級A市場在新規(guī)后熱鬧了起來，特別是在五一節(jié)之后，不少分級A均出現(xiàn)了明顯的上漲。

申萬宏源表示，"由于現(xiàn)存分級基金多為永續(xù)性產(chǎn)品，假設其存續(xù)期改為2020年底，那么折價交易的分級A到期收益率將大幅提高，溢價交易的分級A到期收益率則大幅下降，因此在節(jié)后兩天內(nèi)分級A市場交易活躍，且折價分級A受到熱捧，分級A指數(shù)兩天大漲3%。"

不過，今天記者從多家基金公司獲悉，關于分級基金有了進一步的窗口指導，其中關鍵的一點就是分級的存續(xù)期可能不會等到2020年底了。

有基金公司人士表示，"最近確實接到了通知，要求在6月30日之前分級基金要轉型，轉型成指數(shù)基金。"

如果按照這個時間表的話，那么留給基金公司的時間基本上就只剩1個多月了。目前來看，在市場上，分級基金存續(xù)規(guī)模較大的幾家基金公司主要是富國、鵬華、招商等。

銀河證券指出：“分級基金改造中，難度最大的是永續(xù)型、子份額上市交易的分級基金。而不管是轉型成普通基金，還是將基金終止，核心問題是怎樣將子份額轉化成普通份額，這一問題的關鍵是子份額如何估值?！?/p>

記者注意到，今年以來，分級基金轉型已經(jīng)是一種趨勢，已有多只股票分級基金轉型成指數(shù)型基金，債券型分級基金則轉型為普通的債基，例如"鵬華新絲路指數(shù)分級基金"轉型為"鵬華滬深300指數(shù)增強型基金"、"海富通雙福分級債券型基金"轉型為"海富通雙福債券型基金"等。

而如果這個窗口指導加速落實的話，那么接下來分級轉型的速度將會明顯加快。

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