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銀監(jiān)會下發(fā)7號文 鼓勵銀行不再藏匿不良

  • 2018年3月7日 ZhangHongYuan來源:券商中國 1338 88
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銀監(jiān)會下發(fā)7號文,擬差異化調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管標準,對相關(guān)指標達標的銀行,適度下調(diào)貸款損失準備監(jiān)管要求。

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銀監(jiān)會下發(fā)7號文,擬差異化調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管標準,對相關(guān)指標達標的銀行,適度下調(diào)貸款損失準備監(jiān)管要求。

需要指出的是,即便有些銀行因少計提貸款損失準備而增加了利潤,這些利潤不可用于發(fā)放獎金、增加分紅;而節(jié)約的支出,也不可以用于降低信貸成本率。所以,不少受訪的銀行業(yè)人士均傾向于認為,即便達標銀行的撥備紅線下降,該行吸收貸款損失的能力依舊不意味著降低標準。

7號文最大的引導意義在于,鼓勵銀行更精確地劃分貸款,更真實地暴露并主動處置不良,通過多渠道更積極地進行資本補充。

依據(jù)1.71萬億的不良余額,撥備覆蓋率為181.42%,我們可以大致推導出,銀行業(yè)去年末約計提3.1萬億用作貸款損失準備;而如果降低到最低值120%的撥備覆蓋率,而且全部認定為損失類貸款,則只用計提2.052萬億,也就是說,理論上可以釋放最高1.05萬億利潤,而實際上絕對不可能達到這個數(shù)值。

7號文全部調(diào)整看過來

2018年2月28日,銀監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》,決定調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求。具體的調(diào)整內(nèi)容為:撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%-150%;貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%-2.5%。

具體來看,撥備覆蓋率和貸款撥備率標準將依據(jù)各銀行的貸款分類準確性、貸款分類準確性和資本充足性三個方面予以確定:

貸款分類準確性:按照逾期90天以上貸款納入不良貸款的比例,確定撥備覆蓋率和貸款撥備率最低監(jiān)管要求。

處置不良貸款主動性:按照處置的不良貸款占新形成不良貸款的比例,確定撥備覆蓋率和貸款撥備率最低監(jiān)管要求。

資本充足性:按照不同類別商業(yè)銀行的資本充足率情況,確定撥備覆蓋率和貸款撥備率最低監(jiān)管要求。

銀行業(yè)撥備率全景到底長怎樣

7號文的核心內(nèi)容高度總結(jié)就是放寬撥備紅線:撥備覆蓋率監(jiān)管要求由框死的每家150%,調(diào)整到部分銀行可享受120%~150%;貸款撥備率監(jiān)管要求由每家2.5%,調(diào)整到部分享受1.5%~2.5%。

而監(jiān)管認定各行貸款損失準備標準的指標有哪些?至少有業(yè)務特點、貸款質(zhì)量、信用風險管理水平、貸款分類偏離度、呆賬核銷等五重因素。只有滿足了以上所有指標的銀行,才可以享受本次紅利。

我們先要對目前商業(yè)銀行的撥備情況有個全景上的概念,在此,我們擇取了A股25家上市銀行去年三季度末的不良貸款撥備覆蓋率數(shù)據(jù)(A股共有26家上市銀行,吳江銀行未披露該數(shù)據(jù))。

數(shù)據(jù)顯示,其實銀行業(yè)的撥備覆蓋率,在去年已有部分松動的跡象。25家銀行中,有5家去年9月末撥備覆蓋率較年初有所下滑,其中浦發(fā)銀行下滑幅度最大。截至去年9月末,浦發(fā)銀行撥備覆蓋率較年初下滑34.55個百分點至134.58%,這也是A股上市銀行各類財報中出現(xiàn)的最低值。

除浦發(fā)銀行外,工商銀行撥備覆蓋率也在去年9月末低于150%,為148.42%,彼時還引起了媒體廣泛關(guān)注。事實上該行撥備覆蓋率的歷史最低點出現(xiàn)在2016年9月末(136.14%),此后才環(huán)比上升。

整體來看,A股上市銀行撥備覆蓋率普遍高于160%以上,其中不乏南京銀行、寧波銀行甚至達到400%以上。如果以150%為紅線,去年9月末撥備覆蓋率較為接近紅線的只有華夏、民生、光大、平安4家股份行和中行、交行2家大行。

我們目前無法確切得知各家銀行的貸款分類準確性(主要體現(xiàn)在單家銀行逾期90天以上貸款納入不良貸款的比例)、處置不良貸款主動性(主要根據(jù)單家銀行處置的不良貸款與新形成不良貸款的比例)、資本充足性(根據(jù)資本充足率),所以很難對究竟哪些銀行可以享受到降撥備的紅利做出判斷。

最直觀作用:增厚利潤

綜合對社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛、恒豐銀行研究院執(zhí)行院董希淼、華創(chuàng)證券債券研究員、申萬宏源銀行業(yè)分析師、某股份行資產(chǎn)負債部高管的采訪,增厚銀行利潤、鞭策更多銀行合規(guī)達標、提升銀行貸款積極性是 7號文對銀行業(yè)最主要的正面促進意義。

增厚利潤是其中最直觀的影響。

“不良開始回表,有更充分的暴露。在這個情況下,對貸款分類比較真實的銀行,適度調(diào)低它的撥備要求,其實是在維持銀行風險撥備覆蓋能力的同時,適度增厚銀行的利潤。這是(7號文)最直觀的一個好處,也有助于提高銀行服務實體經(jīng)濟的能力。”社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。

華創(chuàng)證券債券研究院則從7號文祭出的背景分析,倒推它將對銀行盈利產(chǎn)生的正面作用?!?號文推出的主要原因,應該是銀行利潤壓力大。如果銀行的貸款規(guī)模上升,不良率又下不來的話,等于計提的撥備就要上升。而現(xiàn)在銀行普遍負債成本上升快,利潤壓力大,計提撥備會使得銀行盈利壓力更大。所以從這個層面上來說,7號文可以緩解銀行的利潤壓力?!痹撗芯繄F隊資深分析師告訴記者。

恒豐銀行研究院執(zhí)行院董希淼則從更為橫向的比對角度,提出了7號文的意義:“從國際角度來看,世界上大概70%的國家將撥備覆蓋率作為法定監(jiān)管要求,而這些國家的銀行,撥備覆蓋率的要求普遍在50%到100%之間,中位數(shù)應該是70%左右。從這個角度看,我國150%的這個部位覆蓋率要求是過高的。7號文設置了一個逆周期動態(tài)調(diào)節(jié)機制,科學合理對貸款撥備覆蓋率進行調(diào)整,有利于銀行業(yè)金融機構(gòu)更好的做好風險跟收益的平衡,提高貸款積極性。”

正如上文所說,我們并不能確切得知究竟多少銀行可以調(diào)低撥備覆蓋率,所以,我們也無法確切測算出7號文的實施會給銀行釋放多少利潤空間。但是,我們可以推導出一個理論上的釋放利潤上限。由于公開數(shù)據(jù)是一個全行業(yè)水平,事實上不可能全行業(yè)都擁有降撥備的資格。

2017年底商業(yè)銀行不良貸款率1.74%,而這一檔位已經(jīng)延續(xù)了五個季度;不良貸款余額1.71萬億元,撥備覆蓋率181.42%。

依據(jù)1.71萬億的不良余額,撥備覆蓋率為181.42%,我們可以從數(shù)學角度(再次注意是理論角度,不是實際情況)上推導出銀行業(yè)去年末大概要計提3.1萬億用作貸款損失準備;而如果降低到最低值120%的撥備覆蓋率,則只用計提2.052萬億,也就是說,可以釋放最高1.05萬億的利潤。

再次說明:這是一個最高最高的理論值,實際情況會遠遠低于這個檔位。但不管如何,7號文增厚相關(guān)銀行的利潤是無疑的?!?號文對銀行利潤的增加作用是落在增量上,而不是存量上的回撥。銀行不需要存量利潤的回撥,只需要增量的撥備計提壓力的減少?!痹鴦偺貏e提示。

鼓勵銀行不再藏匿不良

所有的受訪人士皆指出,7號文的最大意義、也是深層意義在于,督促銀行更真實地暴露不良,并且更精準地分類貸款。

曾剛認為,在實踐當中,很多銀行的貸款偏離度是“很高的”。 貸款偏離度,是指貸款的賬面分類和真實分類的偏差程度,是衡量貸款分類準確性的逆指標,偏離度指標值越大,分類準確性越低;偏離度指標值越小,分類準確性越高。

一位股份行資產(chǎn)負債管理人士稱,銀行做小“逾貸比”(即逾期90天以上貸款與不良貸款比例),做大“逾期納入不良比” (即逾期90天以上貸款被納入不良貸款的比例)是“常見且可以理解”的。

受訪人士指出,現(xiàn)在監(jiān)管層的意思很明朗,是要結(jié)合業(yè)務特點、貸款質(zhì)量、信用風險管理水平、貸款分類偏離度、呆賬核銷等五大因素,對每一家銀行實施差異化管理。最重要的是,監(jiān)管部門是要進行現(xiàn)場檢查、加強風險甄別的,如果發(fā)現(xiàn)不良貸款違規(guī)虛假出表等掩藏風險的情況,是要提高作假銀行貸款損失準備要求的。這就相當于鼓勵達標銀行,而督促不達標銀行早日合規(guī)。

“總之一句話,一切為了擠干凈不良水分?!鄙鲜龉煞菪匈Y產(chǎn)負債部人士告訴記者。

當然,深遠的意義或許還要時日才能體現(xiàn),但對金融市場信心的提振已經(jīng)很快顯現(xiàn)。受7號文消息刺激,今日(3月6日)午后債市打破盤整格局,國債期貨大幅收漲,10年期國債期貨主力合約創(chuàng)兩個月新高,現(xiàn)券收益率明顯下行,10年期國開活躍券收益率最低報4.88%,創(chuàng)該券兩個月收盤收益率新低。

降撥備后 銀行的資產(chǎn)質(zhì)量真轉(zhuǎn)好了嗎

不少受訪銀行業(yè)人士都表達出的一個分析是,下調(diào)撥備要求是當局對經(jīng)濟信心和不良改善信心的確認,選擇此時調(diào)整只證明一點,“不良正在降,經(jīng)濟正向好”。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看,商業(yè)銀行不良率在2012年至2016年間不斷上行,并于2016年三季度達到最高點1.76%,而2017年以來銀行不良率下降至1.74%,連續(xù)5個季度持平。其中,國有行、股份行、城商行不良率均低于行業(yè)平均水平,并呈現(xiàn)企穩(wěn)下降趨勢,僅農(nóng)商行不良率仍在走高。上市銀行不良率在2017年下降更為明顯,已公布去年業(yè)績快報的15家上市銀行中,有13家年末不良率較年初下降,環(huán)比來看,多數(shù)上市銀行去年末不良率較三季度末有所下行,資產(chǎn)質(zhì)量改善趨勢明顯。

而從區(qū)域數(shù)據(jù)來看,資產(chǎn)質(zhì)量在不同地區(qū)分化,但總體下降。從已披露信息的15個省市銀監(jiān)局數(shù)據(jù)來看,風險暴露較早的長三角、珠三角等地區(qū)不良率繼續(xù)回落,其中上海、浙江等地甚至出現(xiàn)連續(xù)兩年不良“雙降”。

具體來看,有6個已披露數(shù)據(jù)的省市去年出現(xiàn)不良“雙降”,包括浙江、廈門、北京、上海、山西和河南。其中,浙江、上海兩地均實現(xiàn)連續(xù)兩年“雙降”,廈門、河南則是近年來首次出現(xiàn)不良“雙降”。

以浙江地區(qū)(不含寧波)為例,去年末該地區(qū)銀行業(yè)不良貸款余額較年初減少近300億元,不良貸款率較年初下降0.53個百分點至1.64%,目前不良率水平已低于廣東(不含深圳)。江蘇雖然延續(xù)2016年不良“一升一降”,但去年末不良貸款余額僅較2016年初增長7.17%,不良貸款率卻由2016年初的1.49%連續(xù)下降至1.25%,企穩(wěn)跡象明顯。

資產(chǎn)質(zhì)量改善也對這些地區(qū)銀行業(yè)盈利情況形成較大的正面影響。從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看,廣東、江蘇、河南等地銀行業(yè)去年凈利潤均實現(xiàn)10%以上增長。其中,得益于4年來首次出現(xiàn)不良“雙降”,河南銀行業(yè)凈利潤連續(xù)兩年下滑的頹勢得以扭轉(zhuǎn),去年全年實現(xiàn)凈利潤686.25億元,同比增長17.68%,增幅位居國內(nèi)地區(qū)前列。

反觀東北、西南、山東等地,地區(qū)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化的局面依舊未見好轉(zhuǎn),吉林、山東等三個省不良率上升,拖累凈利潤下降。

總體而言,我國多省份不良開始調(diào)頭。為何不良率開始下降之后,銀監(jiān)會才下調(diào)撥備率?市場的主流解讀是因為“十九大”將防范化解重大風險列為三大攻堅戰(zhàn)之首,而化解銀行不良風險是防范化解重大風險的重要內(nèi)容,降低撥備率有助于銀行將更多的資金用于處置不良資產(chǎn),同時也使銀行有更多的資金實力來支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

九州證券全球首席經(jīng)濟學家鄧海清則認為,此次下調(diào)撥備率或許還與2017年開始的銀行“表外回表”、資本金壓力急劇上升有關(guān)?!跋抡{(diào)撥備覆蓋率有助于緩解銀行資本占用,有助于銀行表外資產(chǎn)順利回表,這會降低“表外回表”的摩擦成本,有助于金融市場平穩(wěn)過渡?!?/p>


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