銀行存款利率將漲 我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程回顧

• 2018年4月23日 ZhangHongYuan來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 603 34
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  2018-2023年中國(guó)信托行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  信托行業(yè)研究報(bào)告主要分析了信托行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、信托市場(chǎng)供需求狀況、信托市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和信托主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)對(duì)信托行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。中研普華憑借多年的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，總...

4月12日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制機(jī)構(gòu)成員召開(kāi)會(huì)議，討論關(guān)于放開(kāi)商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。

銀行存款利率將漲

4月12日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制機(jī)構(gòu)成員召開(kāi)會(huì)議，討論關(guān)于放開(kāi)商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。

可能很多人并沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)這個(gè)“神秘的組織”，但它對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)存貸款利率的決定卻至關(guān)重要。2013年9月成立的這家機(jī)構(gòu)旨在維護(hù)行業(yè)自律，適應(yīng)和推薦市場(chǎng)利率化改革進(jìn)程，創(chuàng)立時(shí)有工商銀行等10家機(jī)構(gòu)成員。

在上述會(huì)議召開(kāi)之后，上周很多銀行紛紛上調(diào)了大額存單利率。雖然普通存款的掛牌利率還“按兵不動(dòng)”，但這畢竟顯示出存款利率上限管制松動(dòng)的跡象。

以建行、招行等大型銀行為例，起購(gòu)點(diǎn)為30萬(wàn)元的大額存單產(chǎn)品，利率可以上浮45%，超過(guò)100萬(wàn)元的大額存單利率可上浮至50%。這些上浮比率已經(jīng)超出此前央行規(guī)定的上限(基準(zhǔn)利率1.4倍)。

2004年，我國(guó)開(kāi)始對(duì)貸款利率實(shí)行下限管理，對(duì)存款利率實(shí)行上限管理。后來(lái)雖然央行逐漸放開(kāi)這些管制，但市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制卻作為銀行間的“利率同盟”，對(duì)市場(chǎng)利率有隱性約束。

此次大額存款利率的上浮，雖然短期內(nèi)對(duì)銀行資金成本影響有限，但這畢竟也是我國(guó)推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的又一小步。

多家銀行上調(diào)大額存款利率

一位城商行人士表示，近期，大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限上調(diào)，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調(diào)到1.5倍、1.52倍及1.55倍。

建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行最新發(fā)行的大額存單發(fā)行利率均達(dá)到基準(zhǔn)利率的1.45倍，超出了此前1.4倍的上限。

記者調(diào)研時(shí)獲悉：

建設(shè)銀行4月14日率先推出利率水平較基準(zhǔn)利率上浮45%的大額存單，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額為30萬(wàn)元，期限為一個(gè)月至一年。

4月16日，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行也推出利率水平較基準(zhǔn)利率上浮45%的大額存單，起購(gòu)金額為30萬(wàn)元。

4月17日招商銀行推出100萬(wàn)元起購(gòu)的大額存單，利率水平較基準(zhǔn)利率上浮50%;50萬(wàn)元起購(gòu)的大額存單利率水平較基準(zhǔn)利率上浮45%。

據(jù)融360監(jiān)測(cè)，部分城商行也上調(diào)大額存單利率，最高的較基準(zhǔn)利率上浮52%。

不過(guò)，普通的定期存款利率方面多家銀行還是“按兵不動(dòng)”。

四大國(guó)有銀行官網(wǎng)顯示，1年期和2年期的定存年利率仍分別維持在1.75%和2.25%，較基準(zhǔn)利率分別上浮17%和7%;3年期定存利率為2.75%，與基準(zhǔn)利率持平。

某城商行大客戶(hù)信貸經(jīng)理表示，該行沒(méi)有大額存單產(chǎn)品，但該行定期存款的利率原本就比其他銀行大額存單利率高，目前定期存款利率沒(méi)有變化。

對(duì)銀行資金成本影響不大

由于此次上浮的只是大額存單利率，所以短期內(nèi)銀行存貸款息差并不會(huì)面臨太大的收窄壓力。

國(guó)信證券分析師王劍表示，銀行的存款客戶(hù)實(shí)際是分層的。議價(jià)地位高的客戶(hù)，存款定價(jià)可能離自律上限較近，銀行會(huì)用拉高利率的手段去拼搶這類(lèi)客戶(hù)。但全行業(yè)很大比例的存款是來(lái)自議價(jià)地位低的散客，稍微調(diào)整一下自律上限，不會(huì)導(dǎo)致整體存款的實(shí)際利率大幅上升。

一位股份制銀行零售經(jīng)理也認(rèn)為，銀行定期存款利率不可能無(wú)限制上升。當(dāng)前銀行業(yè)的主要盈利方式還是利差。如果利差過(guò)度壓縮，銀行獲利就會(huì)受到很大損失，所以銀行不會(huì)進(jìn)行這類(lèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然不排除一些中小銀行比大銀行更為激進(jìn)。

東吳證券銀行業(yè)首席分析師馬婷婷分析，在銀行存款成本上行的同時(shí)，資產(chǎn)端貸款的收益率水平也在不斷抬升。今年以來(lái)，實(shí)體企業(yè)信貸需求旺盛、表外信貸轉(zhuǎn)向表內(nèi)趨勢(shì)持續(xù)、信貸額度相對(duì)偏緊帶來(lái)銀行業(yè)貸款議價(jià)能力有所提升。

同時(shí)有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果存款利率上限放開(kāi)，眾多銀行之間可能會(huì)出現(xiàn)策略上的差異。很多中小銀行可能會(huì)上浮利率爭(zhēng)奪客戶(hù)，但大銀行一般不會(huì)將存款利率上浮到頂。

利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推行

新任央行行長(zhǎng)易綱在博鰲亞洲論壇2018年年會(huì)分論壇上表示，中國(guó)正繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。

目前中國(guó)仍存在利率“雙軌制”，存貸款方面仍有基準(zhǔn)利率，而貨幣市場(chǎng)利率完全由市場(chǎng)決定。目前商業(yè)銀行存貸款利率可根據(jù)基準(zhǔn)利率上浮和下浮，根據(jù)商業(yè)銀行自身情況來(lái)決定真正的存貸款利率。

易綱認(rèn)為，“其實(shí)最佳策略是讓這兩個(gè)軌道的利率逐漸統(tǒng)一，這就是我們要做的市場(chǎng)改革?！?/p>

我國(guó)利率市場(chǎng)化經(jīng)歷了一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程：

2004年，我國(guó)對(duì)貸款利率實(shí)行下限管理，對(duì)存款利率實(shí)行上限管理;

2005年，央行放開(kāi)同業(yè)存款利率;

2013年7月，我國(guó)取消貸款利率的下限管制，利率全部放開(kāi)，由銀行與借款人自由議價(jià);相比于貸款利率的放開(kāi)，存款利率則依然有上限管制;

2015年10月，央行放開(kāi)存款利率管制上限。

然而，盡管2015年放開(kāi)上述限制，但實(shí)際上由于2013年市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的設(shè)立，即便存款利率上限放開(kāi)后，各銀行之間依然形成“利率同盟”，對(duì)存款利率的上浮幅度進(jìn)行行業(yè)自律約束。例如，此前銀行普遍的存款利率上限是基準(zhǔn)上浮40%-50%左右，很難再突破這一幅度。

此次進(jìn)一步放開(kāi)這一存款上限的行業(yè)自律限制，意味著我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程朝著穩(wěn)步改革的方向再前進(jìn)了一步。

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