引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，是中國銀行業(yè)引進(jìn)外資的兩種方式與途徑。交通銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行和其他一些商業(yè)銀行先后引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者，相繼在香港聯(lián)交所或在內(nèi)地證券交易所掛牌上市，充分實(shí)現(xiàn)了國有股權(quán)大幅增值。中國銀行業(yè)引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市對促進(jìn)金融體制與機(jī)制改革，實(shí)現(xiàn)金融健康發(fā)展具有重要意義。 

    第一，有效解決長期困擾中國銀行業(yè)特別是國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)規(guī)范問題。適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代銀行及公司制度，最本質(zhì)的特征就是具有清晰的產(chǎn)權(quán)界定和多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。而原國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)界定不清，所屬主體單一，這是國有商業(yè)銀行機(jī)制性缺陷的根本問題所在，不對這一問題進(jìn)行突破，中國銀行業(yè)的改革將難以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

    解決這一問題，雖然也可以通過國內(nèi)不同產(chǎn)權(quán)的結(jié)合，實(shí)行股份制改造，解決產(chǎn)權(quán)不清和單一化問題，但因受國內(nèi)的政治、體制、文化、道德以及法律等因素的影響與局限，這樣的股份制改革往往不十分有效，資本化程度不徹底，在國際上也難以取得認(rèn)同。許多已上市的國內(nèi)股份制企業(yè)，經(jīng)營績效不理想，甚至危機(jī)四伏，就是例證。而通過引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就可以使產(chǎn)權(quán)界定與約束放在國際的標(biāo)準(zhǔn)與背景之下，使資本及法律的約束更加強(qiáng)化，從真正意義上解決規(guī)范產(chǎn)權(quán)問題。

    第二，促使中國銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)更加完善。建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)代銀行及公司制度的又一明顯特征。雖然不引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，我們也可以建立起類似的公司治理結(jié)構(gòu)，但源于同樣的國情因素，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)不一定十分有效，也難以做到完善，這一點(diǎn)也同樣為國內(nèi)許多股份制改造后的公司不健全的公司治理結(jié)構(gòu)所證明。

    而引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市情況就不同了。首先，要成功引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就必須按照國際公司治理及上市公司標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范的要求，建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)。其次，引進(jìn)了國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，從一定意義上說，也就引進(jìn)了公司治理的成功經(jīng)驗(yàn)和系統(tǒng)做法。引入的戰(zhàn)略投資者和海外股權(quán)所有者參與股東大會(huì)，派出董事進(jìn)入董事會(huì)，并影響或參與公司的經(jīng)營管理，不僅使相關(guān)制度和制約機(jī)制更加健全，而且也使戰(zhàn)略決策與重要事項(xiàng)議事程序更加嚴(yán)格和科學(xué)。既使股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層之間的關(guān)系及各方的權(quán)責(zé)定位更加明確，也使決策、執(zhí)行、監(jiān)督機(jī)制及其責(zé)任體系更加有效。

    第三，促使中國銀行業(yè)進(jìn)一步深化改革，夯實(shí)經(jīng)營基礎(chǔ)，提高管理水平。為了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就需要按照國際上市公司的要求與規(guī)范，對銀行的資產(chǎn)進(jìn)行清理與評(píng)估，實(shí)施財(cái)務(wù)重組，明確銀行發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)行內(nèi)部機(jī)構(gòu)的調(diào)整與重組，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范與內(nèi)控體系。這既是一個(gè)遵照國際先進(jìn)水平的標(biāo)準(zhǔn)化過程，更是一個(gè)品質(zhì)鍛造和經(jīng)營基礎(chǔ)與管理水平提升的過程。

    第四，提高中國銀行業(yè)的公信力和品牌價(jià)值，改變國際上對中國銀行業(yè)的看法。如果不經(jīng)過引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市的過程，由于中國銀行業(yè)對外信息披露、透明度、資產(chǎn)質(zhì)量及經(jīng)營管理等方面存在的問題，雖然同為銀行業(yè)，但并不為國際的同業(yè)所認(rèn)可和接受，中國銀行業(yè)也難以面對國際銀行業(yè)，進(jìn)行同臺(tái)競爭和展開業(yè)務(wù)的合作與交流。同樣，如果不經(jīng)過引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市這樣的過程，中國銀行業(yè)對國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范的運(yùn)用，將會(huì)有相當(dāng)長的路要走。但通過引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就大大地加速了這一過程。

    國外戰(zhàn)略投資者的加入以及在海外上市，其"信號(hào)影響"效應(yīng)，無疑從另一個(gè)方面改變了世界對中國銀行業(yè)的看法，提高了國際投資者及國際社會(huì)對中國銀行業(yè)的信心，使得中國銀行業(yè)的品牌價(jià)值和在國際社會(huì)中的聲譽(yù)得到極大的提升。

    第五，為中國銀行業(yè)建立更為強(qiáng)有力的監(jiān)督和約束，同時(shí)分散了國家和銀行業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行業(yè)是一個(gè)高負(fù)債、經(jīng)營貨幣的行業(yè)，這決定了銀行業(yè)具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性，而其承受風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力又比其他企業(yè)要低，一家銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果，往往會(huì)超過對其自身的影響，極易可能對整個(gè)金融體系造成沖擊與危害，引發(fā)系統(tǒng)性的危機(jī)，甚至導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，以至于產(chǎn)生嚴(yán)重的政治危機(jī)。因而，對銀行業(yè)來說，就需要有比其他企業(yè)更強(qiáng)有力的內(nèi)外部監(jiān)督和約束機(jī)制，來有效發(fā)現(xiàn)、控制與化解潛在及已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

    引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就把銀行業(yè)置于國際較完善的資本市場之中，受到國際規(guī)范的嚴(yán)格監(jiān)管與約束。不僅有更強(qiáng)有力的建立在國外產(chǎn)權(quán)之上的股東約束、完善有效的公司治理結(jié)構(gòu)約束，更有來自國際市場、國際公眾的約束以及國際媒體的監(jiān)督，從而使中國銀行業(yè)的經(jīng)營管理更透明、更合理、更科學(xué)、更符合法律規(guī)范和國際慣例，更有效地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行業(yè)的安全運(yùn)行。因而，從這一角度說，引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，恰恰是分散了國家和銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

    第六，促使中國銀行業(yè)走向國際市場，進(jìn)入國際經(jīng)濟(jì)金融舞臺(tái)。由于長期的體制性問題及其制約，中國原國有商業(yè)銀行不具有適應(yīng)市場的經(jīng)營能力，更不用說具有國際競爭能力。但中國經(jīng)濟(jì)的國際化程度在快速地提高，要求必須有具有國際化經(jīng)營能力的銀行業(yè)與之相適應(yīng)，并提供具有國際化水準(zhǔn)的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)支持。引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市直接使中國銀行業(yè)站在了國際經(jīng)濟(jì)金融舞臺(tái)上，直接感受國際銀行管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，從而直接提高中國銀行業(yè)的內(nèi)在品質(zhì)和在市場中的競爭能力，這對中國銀行業(yè)進(jìn)一步走向國際市場具有非常重要的意義。

    第七，促使中國銀行業(yè)盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，形成先進(jìn)的金融服務(wù)文化，改善中國銀行業(yè)生態(tài)環(huán)境。改革開放以來，中國銀行業(yè)的經(jīng)營觀念有了一些變化，但與市場化、國際化的要求還有相當(dāng)大的差距。通過引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，一是在重組上市過程中，中國銀行業(yè)能實(shí)實(shí)在在地了解到很多國際銀行的理念和技術(shù)，培養(yǎng)和鍛煉了管理隊(duì)伍，促進(jìn)了員工思想意識(shí)的轉(zhuǎn)變，所積累的經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)生的作用，對中國銀行業(yè)進(jìn)一步改革、強(qiáng)化管理和規(guī)范運(yùn)行也必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響；二是引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，使中國銀行業(yè)在面對國際社會(huì)和來自各方面的投資者時(shí)，時(shí)時(shí)刻刻保持著轉(zhuǎn)變觀念與意識(shí)的壓力，以便以先進(jìn)的經(jīng)營理念和技術(shù)，切實(shí)改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)；三是國外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入和參與所遵循的國際共同的經(jīng)營理念和信貸文化，將直接改變著中國銀行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式和意識(shí)；四是改革開放的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，外資參與更有利于規(guī)范和理順銀企關(guān)系、銀政關(guān)系以及各種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，促進(jìn)社會(huì)信用的改進(jìn)、法律環(huán)境的改善及社會(huì)道德與國際化規(guī)范的提升，從而改變中國銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境。

    近幾年來，中國銀行業(yè)取得了令世界刮目相看的巨大進(jìn)步和顯著成就。一是中國銀行業(yè)的經(jīng)營效率顯著提高。我們通過用DEA的方法對建設(shè)銀行三年來的投入產(chǎn)出進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，建設(shè)銀行整體技術(shù)效率提高了20 %以上，全要素生產(chǎn)率年均增長50%以上。二是中國銀行業(yè)經(jīng)營效益顯著提高，盈利能力明顯增強(qiáng)。 2007年，國有控股商業(yè)銀行平均成本收入比已低于世界1000家大銀行中成本收入比最低的中東地區(qū)銀行業(yè)39.31%的水平。與此同時(shí)，國有股權(quán)益增長了5.25倍，還向國家納稅及分紅近1600億元。三是中國銀行業(yè)的品質(zhì)與在世界的公信力顯著提高。在日前公布的《亞洲周刊》2008年度"亞洲銀行300強(qiáng)"中，中國銀行業(yè)的競爭實(shí)力大幅提升，在排名前十位的銀行中，國內(nèi)銀行占居五席，中國銀行業(yè)盈利能力已超越日本居亞洲第一。

    當(dāng)然，我們并不能說中國銀行業(yè)所取得的成就都是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和在海外上市的功勞，中國銀行業(yè)所取得的成就其因素?zé)o疑是多方面的，但引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市也無疑是一個(gè)契機(jī)。由于有了這樣一個(gè)契機(jī)，才有了多種因素作用催化的結(jié)果。當(dāng)然中國銀行業(yè)的問題也不是由此就全部解決了，中國的銀行要真正成為世界先進(jìn)銀行，還有很多的路要走，還需要我們付出更加堅(jiān)韌的努力。

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