定向增發(fā)6億股，用于增加融資融券業(yè)務準備金等；市場掀起券商融資熱

　　中國平安H股增發(fā)剛剛落聽，昨日資本市場再傳金融企業(yè)融資消息，廣發(fā)證券總額約180億人民幣的定向增發(fā)預案獲證監(jiān)會受理。昨日公告披露后，廣發(fā)證券股價小幅上漲，報收于42.09元，漲幅1.47%。

　　將攤薄短期業(yè)績

　　昨日廣發(fā)證券公告稱，已收到中國證監(jiān)會對其非公開發(fā)行A股行政許可申請材料進行了受理審查通知，決定對該行政許可申請予以受理。資料顯示，廣發(fā)證券將通過向不超過10名特定對象非公開發(fā)行6億股股票，每股發(fā)行價不低于27.41元/股，合計募集資金總額不超過180億元。

　　據(jù)了解，廣發(fā)證券此次定向增發(fā)募集資金主要用于七個方面，包括擴大承銷準備金規(guī)模、增加融資融券業(yè)務準備金、提高證券投資業(yè)務規(guī)模以及擴大直接投資、國際業(yè)務、股指期貨等業(yè)務規(guī)模等。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，此次定向增發(fā)雖然會使公司短期業(yè)績有所攤薄，但長期來看，受益于融資融券、股指期貨、直接投資等新業(yè)務的快速發(fā)展，募集資金的收益率將大為提升。

　　國泰君安金融業(yè)分析師梁靜表示，廣發(fā)證券今年將進入創(chuàng)新業(yè)務的爆發(fā)性增長期，若能夠成功定向增發(fā)，則創(chuàng)新業(yè)務的規(guī)模化指日可待。目前華茂股份已經(jīng)明確表示將參與廣發(fā)證券非公開增發(fā)。

　　發(fā)行成功凈資產(chǎn)將翻番

　　今年初，已有宏源證券、長江證券等公布增發(fā)計劃，據(jù)萬得統(tǒng)計，自去年以來共有4家證券公司提出了再融資需求。近兩年，券商增發(fā)的項目增多，其主要推動因素在于證監(jiān)會對不同業(yè)務占凈資本的比例有不同的要求，凈資本的規(guī)模直接影響到業(yè)務的開展。

　　隨著融資融券和股指期貨業(yè)務的開閘，資本和牌照在行業(yè)競爭中的價值將日益凸顯，因此像太平洋、東北、廣發(fā)、長江、海通等沒有通過IPO進行融資的券商，上市后再融資的需求甚大。

　　廣發(fā)證券作為國內(nèi)一線券商，各項業(yè)務發(fā)展良好，但相對于其他已上市的大中型證券公司，其凈資本規(guī)模偏小，公司業(yè)務開展受凈資本制約較為明顯。實際上，自去年2月廣發(fā)證券借殼上市之后，市場就在猜測廣發(fā)證券的再融資計劃何時出籠。

　　根據(jù)2010年中報數(shù)據(jù)，廣發(fā)證券凈資本99.1億元，位列上市券商第7位。凈資本偏低一直是廣發(fā)證券的心結(jié)。

　　目前，中型券商長江證券、國元證券、西南證券等紛紛募集資金以壯大資本實力，光大證券、招商證券、華泰證券通過IPO上市后，資本實力得到顯著提升。

　　根據(jù)廣發(fā)證券2月12日公告未經(jīng)審計的母公司數(shù)據(jù)顯示，截至2010年1月31日，該公司凈資產(chǎn)為190.59億元。根據(jù)廣發(fā)證券的定向增發(fā)預案，如果今年能完成增發(fā)，其凈資產(chǎn)將接近翻番。

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