資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大

　　當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)較為顯著。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，2007年第三季度末中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)23.1%，創(chuàng)4年來歷史新高；在負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，2007 年4月份以來出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款凈下降，為2000年來的第一次。因此，商業(yè)銀行資金來源的穩(wěn)定性下降，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。同時(shí)，還有些商業(yè)銀行出現(xiàn)了資金頭寸偏緊的狀況，其中13家股份制商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例較以往下降了近10個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)有(控股)商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率也降至2%以下，流動(dòng)性管理壓力明顯加大。更為重要的是，隨著2008年從緊貨幣政策的實(shí)施尤其是存款準(zhǔn)備金率的持續(xù)上調(diào)，各商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很可能繼續(xù)增加。

    針對(duì)這一形勢(shì)，首要的任務(wù)是合理把握信貸投放進(jìn)度，嚴(yán)格控制中長(zhǎng)期貸款的比例，有效抑制投融資資產(chǎn)的過快膨脹；同時(shí)還要加快票據(jù)周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)同業(yè)存款營(yíng)銷，積極拓展負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“搬家”資金的回流，以增加可用資金；當(dāng)然，還要做到合理配置資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，新增資金盡量投向流動(dòng)性高、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，保持資金拆借的靈活性，提高主動(dòng)負(fù)債的操作管理水平。

　　“兩高一資”(高污染、高能耗和資源性)行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)開始向中小銀行轉(zhuǎn)移

　　目前來看，我國(guó)銀行業(yè)在“兩高一資”行業(yè)貸款質(zhì)量總體尚好，這主要是因?yàn)楫?dāng)前這些行業(yè)資源價(jià)格的扭曲及強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。但隨著后期資源價(jià)格改革的推進(jìn)及出口退稅政策繼續(xù)調(diào)整，“兩高”產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)外價(jià)差和利潤(rùn)空間都將壓縮；近年擴(kuò)張過快的鋼鐵、鋁材、建材等企業(yè)已陸續(xù)形成生產(chǎn)能力，其中中低端產(chǎn)品過剩的問題將更加突出；相關(guān)企業(yè)環(huán)保治理、技術(shù)改造等強(qiáng)制性投入加大，經(jīng)營(yíng)成本抬高，將加大還貸風(fēng)險(xiǎn)。尤其值得注意的是，這類信貸風(fēng)險(xiǎn)開始由大銀行向中小銀行轉(zhuǎn)移。迫于信貸調(diào)控壓力，大銀行將首先選擇收縮“兩高一資”企業(yè)的貸款，這些目前表征尚可的企業(yè)對(duì)信貸資金的需求仍然很大，很容易被中小銀行承接過去，由此造成“兩高一資”行業(yè)中“大銀行退、小銀行進(jìn)”的現(xiàn)象，中小銀行的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)開始上升。

　　針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，一方面要嚴(yán)格授信審查條件，提高“兩高一資”行業(yè)貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量中適度提高該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)，從嚴(yán)控制貸款利率下浮比例；另一方面要積極研究相關(guān)行業(yè)政策動(dòng)向及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，利用信貸總量調(diào)控的時(shí)機(jī)，從一些不確定性較大的項(xiàng)目中堅(jiān)決退出，進(jìn)一步優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

　　按揭貸款和信用卡等粗放競(jìng)爭(zhēng)帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)正在不斷累積

　　近年來我國(guó)按揭貸款的擴(kuò)張速度驚人，僅2007年前三季度新增規(guī)模就達(dá)到了2006年同期的7.4倍，銀行間競(jìng)爭(zhēng)可謂不遺余力。撇開商業(yè)銀行自身在假按揭、低首付、高評(píng)估等違規(guī)行為中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，更讓人擔(dān)憂的是，不少地區(qū)樓市泡沫已十分明顯；國(guó)家在2008年甚至更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度將繼續(xù)加大，一旦房?jī)r(jià)全面反轉(zhuǎn)，長(zhǎng)期積壓的違約風(fēng)險(xiǎn)很可能集中暴露(按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常在增長(zhǎng)高峰后的3～8年)。與此類似，快速成長(zhǎng)起來的信用卡業(yè)務(wù)也存在同樣的隱憂。為了“跑馬圈地”，一些商業(yè)銀行將發(fā)卡門檻一降再降，不僅簡(jiǎn)化審核程序、過度授信，而且對(duì)一人多行多卡的綜合承貸能力缺乏評(píng)估，留下了大量的風(fēng)險(xiǎn)隱患。當(dāng)年韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)卡債危機(jī)的爆發(fā)，就是源于發(fā)卡模式的粗放和銀行機(jī)構(gòu)間的過度競(jìng)爭(zhēng)，其中的教訓(xùn)值得認(rèn)真吸取。

　　按揭貸款、信用卡等新興業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)體系中占據(jù)著極為重要的地位，也是促進(jìn)各銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)恿�，因而必須確保該類業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。為此，一是針對(duì)這些成長(zhǎng)性很強(qiáng)、進(jìn)入壁壘不高的新興業(yè)務(wù)，要制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的專項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃，包括構(gòu)建嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防控體系；二是在 “跑馬圈地”的同時(shí)更應(yīng)“精耕細(xì)作”，在業(yè)務(wù)拓展過程中，要逐步加大質(zhì)量型指標(biāo)在績(jī)效考核體系中的權(quán)重；三是要密切關(guān)注同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)和商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量變化情況，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)策略。在外部競(jìng)爭(zhēng)惡化階段，應(yīng)及早實(shí)施戰(zhàn)線收縮。另外，針對(duì)未來行業(yè)性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的可能性，有必要定期實(shí)施壓力測(cè)試，不斷檢驗(yàn)商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

    美元等外幣資產(chǎn)(負(fù)債)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大

　　從當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期的綜合情況來看，人民幣長(zhǎng)期升值的趨勢(shì)沒有改變，且后期可能出現(xiàn)階段性的加速升值，匯率波動(dòng)范圍也將隨著匯率制度改革的推進(jìn)有所放大，這將持續(xù)加大我國(guó)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)。一是在各銀行的資本構(gòu)成中，美元等外幣資本占有一定比例，而近年實(shí)施的境外IPO、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者、外匯儲(chǔ)備注資等更是擴(kuò)大了外幣資本的縮水風(fēng)險(xiǎn)，增加了資本充足率管理和經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升的難度。二是隨著匯率變動(dòng)，交易賬戶的外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)很容易轉(zhuǎn)化為直接匯兌損失�，F(xiàn)階段外匯貸款需求旺盛和外匯存款資源匱乏之間的矛盾，將導(dǎo)致表內(nèi)外業(yè)務(wù)貨幣錯(cuò)配問題更趨嚴(yán)重。同時(shí)，為了滿足客戶避險(xiǎn)需求，商業(yè)銀行獲得了銷售外匯理財(cái)產(chǎn)品、開展外匯掉期業(yè)務(wù)的更多機(jī)會(huì)，但商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和管理能力面臨更大考驗(yàn)。三是部分出口型企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)利潤(rùn)下滑跡象，償債能力已經(jīng)受到不同程度的影響。

　　針對(duì)這一情況，一是要加強(qiáng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)，細(xì)化匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度及操作規(guī)則，強(qiáng)化外匯業(yè)務(wù)內(nèi)審管理；二是要推進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理電子化建設(shè)，增強(qiáng)對(duì)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控；三是要促進(jìn)匯率衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，在產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制、平盤方法、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理、IT系統(tǒng)及市場(chǎng)營(yíng)銷等方面加強(qiáng)能力建設(shè)；四是要加速推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程，積極與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開展合作，引進(jìn)國(guó)外成熟的報(bào)價(jià)模型和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制和技術(shù)尚未得到根本改善

　　雖然近年來我國(guó)銀行業(yè)案件總量和涉案金額都有較大下降，但這并不意味著我國(guó)商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理獲得了根本的改善，各類風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然存在，甚至存在反彈的可能。首先，大案要案仍在頻發(fā)，而且同質(zhì)同類案件時(shí)有復(fù)發(fā)。其次，因流程因素、系統(tǒng)因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)在一些銀行已初露端倪(巴塞爾新資本協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)分為四類：人員因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)、流程因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)和外部事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn))。這兩類容易被忽視的操作風(fēng)險(xiǎn)，將隨著流程的復(fù)雜化、系統(tǒng)負(fù)荷的加大以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推進(jìn)而不斷累積。再次，有的銀行為爭(zhēng)攬客戶而盲目創(chuàng)新，事實(shí)上各方面的準(zhǔn)備并不成熟，風(fēng)險(xiǎn)隱患相當(dāng)大。目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范，還主要依賴于制度的威懾、日常的稽查和事后的治理，但這并沒有阻止常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的再生，同時(shí)對(duì)新生的、非常規(guī)性的操作風(fēng)險(xiǎn)也缺乏足夠的防控力。

　　對(duì)此，一是要認(rèn)真梳理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)制度，不斷細(xì)化操作程序；二是要研究常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和新生風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生規(guī)律，在業(yè)務(wù)流程、權(quán)限配置、內(nèi)控程序、預(yù)警體系等深層次方面尋找突破口，建立起長(zhǎng)效的操作風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；三是要引進(jìn)和運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入商業(yè)銀行的資本分配和管理體系；四是要強(qiáng)化員工教育，尤其要提高基層機(jī)構(gòu)和員工的制度執(zhí)行力。

　　除了以上幾類風(fēng)險(xiǎn)外，還有一些風(fēng)險(xiǎn)也值得密切關(guān)注。例如，針對(duì)中小企業(yè)融資在征信、擔(dān)保、司法等外部環(huán)境方面仍然存在的缺陷，商業(yè)銀行需要進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平和內(nèi)控能力；針對(duì)一些集團(tuán)客戶存在公司治理效率不高、偏離主業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)互為擔(dān)保、多頭授信等問題，商業(yè)銀行應(yīng)建立專門的集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)追蹤和通報(bào)制度，密切關(guān)注其現(xiàn)金流變化，防范資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)在多年持續(xù)的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)之后，未來經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)的周期性調(diào)整，商業(yè)銀行要重點(diǎn)關(guān)注周期性特征明顯的行業(yè)信貸，防止不良貸款反彈。-

• · 2008年下半年貨幣政策猜想及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略（下）
• · 2008年下半年貨幣政策猜想及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略（上）
• · 2008年三季度債券市場(chǎng)投資策略
• · 銀行業(yè)2008年中期投資策略
• · 保險(xiǎn)行業(yè)2008年中期投資策略
• · 我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀以及趨勢(shì)分析

• · 人民幣對(duì)美元匯率走高72個(gè)基點(diǎn)
• · 央票發(fā)行量繼續(xù)保持低位
• · 北京地稅首次實(shí)現(xiàn)半年增收200多億元
• · 銀聯(lián)借記卡境外日取款限額增至1萬元
• · 國(guó)家外匯局?jǐn)M引"外腦" 完善外債口徑與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)
• · 北京奧運(yùn)會(huì)保險(xiǎn)保障計(jì)劃啟動(dòng)

• ·2008年5月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年4月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年3月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年2月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2008年1月福建省國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)
• ·2007年1-12月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)