TCL：再推股權(quán)激勵(lì) 涉及員工占比3%

• 2018年3月12日 WuYaNan來源：長江商報(bào) 731 43
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  2018-2023年版足浴器產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來說，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

TCL集團(tuán)公告，公司推出全球合伙人和創(chuàng)享計(jì)劃，涉及員工2285人，約占公司總?cè)藬?shù)的3%。這是TCL集團(tuán)第二次推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。動(dòng)議于2011年并于2015年實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，曾惠及164名高管及核心人員。

有著37年歷史的TCL集團(tuán)(000100.SZ)在不斷變革中發(fā)展壯大。

3月3日，TCL集團(tuán)公告，公司推出全球合伙人和創(chuàng)享計(jì)劃，涉及員工2285人，約占公司總?cè)藬?shù)的3%。

這是TCL集團(tuán)第二次推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。動(dòng)議于2011年并于2015年實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，曾惠及164名高管及核心人員。

多家券商研報(bào)稱，TCL集團(tuán)大范圍的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將深度綁定核心員工，打造核心利益共同體，對(duì)公司自身及市場(chǎng)而言是一大利好。

2004年初上市的TCL集團(tuán)曾是一家地方國有企業(yè)，歷經(jīng)三次大規(guī)模變革，相繼實(shí)施全球化、多元化產(chǎn)業(yè)布局、股權(quán)激勵(lì)、員工持股等措施，讓企業(yè)煥發(fā)了活力。公司規(guī)模迅速擴(kuò)大，目前，已經(jīng)成為一家全球性企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，2014年至2016年，TCL集團(tuán)連續(xù)三年?duì)I業(yè)收入超千億元，凈利潤穩(wěn)居20億元以上。業(yè)內(nèi)人士分析，從其去年三季度看，2017年將是公司第四個(gè)千億年。

官網(wǎng)顯示，歷經(jīng)多年產(chǎn)業(yè)布局，TCL集團(tuán)的產(chǎn)品涉及電話、電視、 手機(jī)、冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、小家電、液晶面板等領(lǐng)域。

為了支撐全球化擴(kuò)張，TCL集團(tuán)募資不斷。wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來，公司累計(jì)募資3512億元，其中借助資本市場(chǎng)的直接融資接近500億元。

時(shí)隔三年再推股權(quán)激勵(lì)求變

本月初，TCL集團(tuán)披露了2018年限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，也稱之為面向中基層的“創(chuàng)享計(jì)劃”，公司擬向1585人授予3879.8萬股限制性股票，包括公司中層管理/專業(yè)人員、基層主管/專業(yè)人員等，股票來源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向增發(fā)的公司股票，授予價(jià)格為1.83元/股。該計(jì)劃推出前夕的3月2日，公司股票的收盤價(jià)為3.64元。這意味著超過1500名員工可以半價(jià)拿到公司股票。

與限制性激勵(lì)計(jì)劃同時(shí)推出的還有面對(duì)公司高管和核心骨干的全球合伙人計(jì)劃，持股計(jì)劃存續(xù)期為5年，每年滾動(dòng)推出，第一期持股計(jì)劃預(yù)計(jì)規(guī)模不超過2.8 億元，將通過二級(jí)市場(chǎng)購買等合法合規(guī)方式獲得標(biāo)的股票。其激勵(lì)對(duì)象包括公司董事長、總裁、副總裁、總部部門長、總監(jiān)、下屬經(jīng)營單位總經(jīng)理及經(jīng)營班子成員等核心骨干人員。疊加兩項(xiàng)計(jì)劃，覆蓋了公司高、中、低層2285名員工，占公司總?cè)藬?shù)的10%。公司稱，推出激勵(lì)計(jì)劃是希望激發(fā)公司員工的二次創(chuàng)業(yè)激情。

以TCL集團(tuán)預(yù)告2017年的凈利潤26億元至28億元計(jì)算，今年的凈利潤要達(dá)到30億元至32億元，高管團(tuán)隊(duì)才能獲得這批股權(quán)。

面對(duì)中基層員工的激勵(lì)計(jì)劃，同樣有業(yè)績約束。具體為，2018年、2019年，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤增長率較2017年不低于10%、20%。以此為標(biāo)準(zhǔn)，2018年、2019年，公司的凈利潤要分別達(dá)到28億元至30億元、30億元至32億元。

公開信息稱，早在去年4月開始，TCL集團(tuán)公司啟動(dòng)了新一輪變革，通過減員、降本、增效，提升整體效益，并醞釀員工激勵(lì)計(jì)劃。

長江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，這是TCL集團(tuán)第二次推出員工持股計(jì)劃。

早在2011年，公司就曾計(jì)劃推出8612.36萬份股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，首次授予的7751.28萬份股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為4元，由164名高管和核心人員享有。首批授予股權(quán)最多的高管為TCL集團(tuán)執(zhí)行董事、COO(首席運(yùn)營官)薄連明，被授予343.57萬股，占授予股權(quán)比例的3.99%。2015年，該項(xiàng)計(jì)劃方案正式出爐。

針對(duì)上述股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，多家研報(bào)點(diǎn)評(píng)稱，TCL集團(tuán)深度綁定核心員工，將提振公司發(fā)展信心。

去年凈利預(yù)增超10億

新一輪員工持股計(jì)劃或?qū)⒃黾覶CL集團(tuán)的投資者信心。

上周，有投資者向長江商報(bào)記者稱，TCL集團(tuán)再次啟動(dòng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，除了實(shí)現(xiàn)與員工利益綁定、加速全球化布局外，也與增強(qiáng)投資者信心、穩(wěn)定股價(jià)有關(guān)。

長江商報(bào)記者注意到，去年11月10日，TCL集團(tuán)股價(jià)達(dá)到5.14元，為去年最高點(diǎn)，而在今年2月9日跌至3.30元，至3月2日為3.64元，較高點(diǎn)跌去了35.80%。這與公司的經(jīng)營業(yè)績不太相符，估值偏低。

今年1月16日，公司發(fā)布的2017年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)凈利潤為26億元至28億元，相較2016年16億元的凈利潤，增幅為62%至75%。

公司解釋稱，得益于華星光電市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)和TCL多媒體的液晶電視銷量同比增長約16%，以及空調(diào)、洗衣機(jī)銷量穩(wěn)健增長，加上非核心業(yè)務(wù)剝離，公司盈利能力增強(qiáng)。

這一盈利水平是TCL集團(tuán)上市14年來取得的第二個(gè)年度優(yōu)異業(yè)績，最好年度是2014年，凈利為31.83億元。相較而言，2015年、2016年的盈利能力略有下降。

不過，公司營業(yè)收入穩(wěn)步增長。

數(shù)據(jù)顯示，2014年，公司的營業(yè)收入首次突破千億大關(guān)，達(dá)到1012.97億元。2015年、2016年，穩(wěn)居千億陣營，分別為1048.78億元、1066.18億元。去年三季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為823.37億元，同比增長5.84%，增速均高于2015年、2016年兩個(gè)年度。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，從其業(yè)績預(yù)告來看，家電、多媒體等多個(gè)板塊均出現(xiàn)較大幅度增長，TCL集團(tuán)去年的營業(yè)收入可能超過1100億元。這意味著，公司將連續(xù)4年?duì)I業(yè)收入超過千億。

至去年11月，TCL集團(tuán)基本完成資本重組。此前，公司增持華星光電股權(quán)至超過80%，公司未來將轉(zhuǎn)型為顯示面板業(yè)務(wù)的融資平臺(tái)，成為A股僅次于顯示面板龍頭京東方A的公司。同時(shí)，旗下控股子公司TCL多媒體更名為“TCL電子控股有限公司”，成為其品牌終端消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

與營業(yè)收入不足千億的京東方A相比，TCL集團(tuán)的市值要低很多。截至3月9日，京東方A的市值為2042.67億元，而TCL集團(tuán)只有516.27億元。值得一提的是，3年前參與TCL集團(tuán)定增的部分戰(zhàn)略投資者股票已經(jīng)解禁，國開系的國開創(chuàng)新、國開精誠、國開裝備等已進(jìn)行減持。截至目前，累計(jì)已減持0.5%。

融資3500億頻頻進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局

TCL集團(tuán)營業(yè)收入超千億、彩電全球銷量第三、面板全球第五成績的取得，與公司頻頻進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局密切相關(guān)。

wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來，TCL集團(tuán)累計(jì)融資3512億元，其中，直接融資498.54億元(含首發(fā)25.13億元、定增171.41億元、發(fā)債302億元)，累計(jì)新增的長短期借款為383.76億元。此外，以累計(jì)取得借款收到的現(xiàn)金為3013.45億元。

從股權(quán)再融資定增來看，2009年至今，公司實(shí)施了5次定增，除了2009年的募資為9.05億元低于10億元外，其余4次均遠(yuǎn)超過10億元。2010至去年，4次定增合計(jì)募資162.36億元。

此外，從2016年開始，TCL集團(tuán)發(fā)起設(shè)立了四輪并購基金，募集金額超230億元。

具體為，與紫光集團(tuán)設(shè)立百億產(chǎn)業(yè)并購基金，主要圍繞半導(dǎo)體和電子產(chǎn)業(yè)上下游的核心環(huán)節(jié)，在半導(dǎo)體芯片、半導(dǎo)體顯示、工業(yè)智能制造、互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域進(jìn)行全球范圍的產(chǎn)業(yè)投資和并購整合。與湖北省長江引導(dǎo)基金、湖北科投共同組建一只百億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)并購基金，重點(diǎn)投資于TMT、工業(yè)4.0特別是光電子信息行業(yè)等。

此外，公司相繼設(shè)立新疆東鵬合立股權(quán)投資基金、德清樸華股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)并購基金，投資領(lǐng)域?yàn)門CL集團(tuán)產(chǎn)業(yè)上下游、科技、媒體、通信、人工智能等領(lǐng)域。

除了上述產(chǎn)業(yè)基金的投資領(lǐng)域外，TCL集團(tuán)重點(diǎn)投資的是半導(dǎo)體面板，承載面板業(yè)務(wù)的是其子公司華星光電，也是公司融資需求最大的板塊。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，公司對(duì)華星光電的投資將超過1000億元。

長江商報(bào)記者注意到，目前，華星光電已經(jīng)成為TCL集團(tuán)最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

去年半年報(bào)顯示，華星光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入139.87億元，占公司營業(yè)收入的25.75%，凈利潤24.21億元，是公司當(dāng)期10.34億元凈利潤的2.34倍。

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