富士康完成IPO戰(zhàn)投遴選 BAT或優(yōu)先入圍

• 2018年5月18日 WuYaNan來(lái)源：北京商報(bào) 449 23
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  2018-2023年家用凈水機(jī)行業(yè)深度分析及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

5月17日，在富士康刊登招股意向書(shū)3日后，有消息顯示，富士康已完成IPO戰(zhàn)略配售投資者的初步遴選，BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)大概率入選戰(zhàn)略配售名單。

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“富士康”)擬采用“戰(zhàn)略配售+網(wǎng)下部分鎖定”的創(chuàng)新發(fā)行方式一度成為市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。5月17日，在富士康刊登招股意向書(shū)3日后，有消息顯示，富士康已完成IPO戰(zhàn)略配售投資者的初步遴選，BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)大概率入選戰(zhàn)略配售名單。

消息稱，戰(zhàn)略配售投資者的入圍標(biāo)準(zhǔn)首先考量與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)能否形成戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，合作提供軟硬結(jié)合、虛實(shí)結(jié)合的科技服務(wù)解決方案，互補(bǔ)于富士康擅長(zhǎng)的“硬”和“實(shí)”，代表“軟”和“虛”的互聯(lián)網(wǎng)公司順理成章成為優(yōu)先選擇的對(duì)象。另外，消息顯示，國(guó)內(nèi)最大的幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在最終確定的戰(zhàn)配投資者名單內(nèi)。

針對(duì)上述消息，北京商報(bào)記者致電富士康進(jìn)行采訪，對(duì)方工作人員表示，相關(guān)負(fù)責(zé)人已下班。

實(shí)際上，作為36天“閃電”過(guò)會(huì)的獨(dú)角獸企業(yè)，富士康上市進(jìn)程的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。于5月11日深夜獲得IPO批文的富士康，更是因在5月14日早間宣布采用“戰(zhàn)略配售+網(wǎng)下部分鎖定”的創(chuàng)新發(fā)行方式而迅速聚焦市場(chǎng)目光。

記者注意到，雖然富士康負(fù)債規(guī)模大，但富士康的利息支出并不高。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，富士康2015年利息支出9.9億元，2016年6.2億元，2017年為10.6億元。如果以總負(fù)債1204億元、融資成本5%計(jì)算，富士康的融資成本要達(dá)到60億元，而實(shí)際的10億元利息支出明顯低于測(cè)算中的融資成本。

雖然利息支出不高，但富士康的匯兌損失規(guī)模較大。由于報(bào)告期內(nèi)美元兌人民幣匯率中間價(jià)總體呈上升趨勢(shì)，2015年度、2016年度和2017年度，公司匯兌損失的金額分別為0.22億元、2.36億元和9.01億元。

稍顯樂(lè)觀的是，招股說(shuō)明書(shū)顯示，富士康的盈利能力不錯(cuò)。

富士康2015-2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2728億元、2727億元及3545億元。其中2016年?duì)I業(yè)收入較2015年微降0.03%，2017年?duì)I業(yè)收入較2016年增長(zhǎng)30.01%。

數(shù)據(jù)顯示，富士康此次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量約為5.9億股，約占發(fā)行總數(shù)量的30%，最終戰(zhàn)略配售數(shù)量與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額將根據(jù)“回?fù)軝C(jī)制”的原則進(jìn)行回?fù)?。值得一提的是，此次?zhàn)略投資者獲配的股票中，50%的股份鎖定期為12個(gè)月，50%的股份鎖定期為18個(gè)月。其中，為體現(xiàn)與公司的戰(zhàn)略合作意向，部分投資者可自愿延長(zhǎng)其全部股份鎖定期至不低于36個(gè)月。

富士康此次發(fā)行募集資金額度問(wèn)題同樣是市場(chǎng)關(guān)注的一大焦點(diǎn)。根據(jù)富士康披露的招股意向書(shū)顯示，公司此次發(fā)行募集金額投資的8個(gè)項(xiàng)目用途及投資額度與此前相比未有變化，募集投資總額仍為272.5億元。值得一提的是，富士康在招股意向書(shū)中表示，此次募集資金超過(guò)上述八大部分的需求量部分，將用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

另外，數(shù)據(jù)顯示，富士康此次發(fā)行前每股收益為0.9元，此次發(fā)行新股的數(shù)量為19.7億股，如果富士康最終募集資金額為272.5億元，則對(duì)應(yīng)的發(fā)行市盈率僅為15倍。而近日，業(yè)內(nèi)人士給出的發(fā)行估值在17-23倍之間。如果按照常規(guī)23倍市盈率定價(jià)，富士康最終募集資金將超過(guò)272億元。

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