特斯拉私有化宣告失敗 SEC或調(diào)查馬斯克“可信度”

• 2018年8月28日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 292 11
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  2018-2024年礦業(yè)鐵道車輛市場發(fā)展前景分析及供需格局研究預(yù)測報告

  礦業(yè)鐵道車輛行業(yè)研究報告中的礦業(yè)鐵道車輛行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時，對礦業(yè)鐵道車輛行業(yè)進行...

在私有化問題上的出爾反爾，或?qū)⒔o美國電動車制造商特斯拉帶來更大的問題。

據(jù)路透社8月27日報道，一些證券法律師認為，特斯拉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官（CEO）埃隆·馬斯克（Elon Musk）宣布終止私有化的做法，不僅不會解決他日益嚴重的監(jiān)管及法律問題，甚至可能導(dǎo)致這些問題進一步惡化。

當?shù)貢r間8月24日晚，馬斯克向特斯拉董事會宣布，將放棄私有化特斯拉的計劃。他在公開信中稱“私有化特斯拉的過程很有挑戰(zhàn)性，但因此消耗的時間和精力顯然超出了預(yù)期”，并且坦言“特斯拉的多數(shù)現(xiàn)有股東認為公司目前最好保持上市公司狀態(tài)”。

8月7日，馬斯克在未與董事會達成一致意見的情況下，在社交媒體上宣布，將對特斯拉實施私有化。他稱，這筆交易的金額將達到720億美元。幾天后，馬斯克確認了私有化最關(guān)鍵的“資金擔?！?，沙特主權(quán)財富基金（PIF）將為私有化計劃提供資金支持。

不過，據(jù)《華爾街日報》8月8日報道，馬斯克和特斯拉正面臨投資者訴訟，美國證券交易委員會（SEC）也在對馬斯克8月7日發(fā)表的推文真實性進行調(diào)查。但是，美國證券交易委員會拒絕就此事進行確認，特斯拉方面發(fā)言人也拒絕對此置評。

美國律師事務(wù)所Murphy & McGonigle律師史蒂芬·克里明斯（Stephen Crimmins）在接受采訪時說：“SEC將會繼續(xù)調(diào)查此事，直到他們完全掌握事實真相為止?！笨死锩魉乖诿绹C券交易委員會任職14年，代理訴訟過數(shù)百起證券案件。

他說：“周五（8月24日）發(fā)生的事情將會引起SEC很大關(guān)注。因為馬斯克宣布放棄私有化，將會讓SEC能夠調(diào)查他此前發(fā)布的私有化聲明是否具有合理依據(jù)。他們將針對為何放棄私有化決定，向特斯拉及其他參與決策的人員進行問詢?！?/p>

馬斯克目前仍堅持最初的表態(tài)，認為這項交易是完全有可能發(fā)生的。一位接近他的人士向媒體透露，馬斯克對私有化特斯拉的態(tài)度是十分認真的，但善意的行為可能并不足以幫助馬斯克逃脫監(jiān)管部門的處罰。

據(jù)路透社報道，三位證券法律師稱，根據(jù)美國證券法要求，上市公司高管在向公開市場投資者發(fā)表言論時需要有“合理依據(jù)”。這將成為SEC針對此次事件調(diào)查的重點。

目前，外界對馬斯克所謂的擁有“資金擔?！比源嬖趹岩?。在8月13日的一份聲明中，馬斯克透露，他在7月13日與沙特主權(quán)財富基金（PIF）董事總經(jīng)理進行了會面。會面后，馬斯克認為“這筆交易無疑是可以完成的”。據(jù)了解，沙特主權(quán)財富基金在公開市場持有的特斯拉股份不足5%。該基金目前并未對是否支持特斯拉私有化發(fā)表評論。

馬斯克仍堅稱，盡管選擇了放棄，但他相信有很多潛在資金可以幫助完成私有化特斯拉的決定。不過，他并沒有提供進一步細節(jié)來支持自己的主張。

律師事務(wù)所Goody Counsel首席執(zhí)行官、前美國證券交易委員會律師特蕾莎·古蒂（Teresa Goody）稱，馬斯克8月24日的聲明似乎破壞了他在8月7日發(fā)布的推文的可信度，因為馬斯克當時稱“已確認投資人支持”。

古蒂還對馬斯克當天發(fā)表的另外一條評論表示擔憂。在那條評論里，馬斯克認為是內(nèi)部的合規(guī)限制阻止了特斯拉機構(gòu)投資者持有私有化后的特斯拉股權(quán)。她說，馬斯克發(fā)表的這兩項言論都有可能引發(fā)美國證券交易委員會官員的進一步質(zhì)疑，即馬斯克是否履行職責來為自己8月7日發(fā)表的私有化特斯拉的推文提供合理依據(jù)。

律師事務(wù)所Withersworldwide主席瑞格威·巴克（Ridgway Barker）在接受采訪時稱，（馬斯克）聲明中還有一點也可能會引起SEC方面的關(guān)注。馬斯克在聲明中提到他在周四（8月23日）與董事會進行了溝通，在此期間雙方?jīng)Q定不再對特斯拉進行私有化。

巴克稱，這樣的討論不太可能獲得法律特權(quán)，SEC完全可以要求他們提交會議記錄。他補充道：“如果董事會的討論內(nèi)容涉及到無法融資或者交易成本過高，那么這將使外界對馬斯克此前的主張產(chǎn)生進一步質(zhì)疑。”

在這起私有化“鬧劇”中，特斯拉股價經(jīng)歷了大幅波動。在8月7日馬斯克發(fā)布消息將對特斯拉進行私有化后，特斯拉股價開始飆升，最高達到每股371美元的高位。但截至上周五收盤，特斯拉股價報于322.82美元，較上述高位下跌13%。如果如馬斯克此前多次表示的，私有化特斯拉的一部分動機是為了“燒毀那些為特斯拉的死亡而拍手稱快的賣空者”，那么這一次馬斯克顯然是失敗了。

業(yè)內(nèi)建議任命COO

克萊斯勒副CEO吉姆·普萊斯（Jim Press）認為，特斯拉董事會應(yīng)當考慮限制馬斯克對Twitter的使用，給馬斯克尋找一名“2號人物”。他表示：“Twitter有助于即時溝通，這能帶來一些優(yōu)勢，但使用Twitter需要有紀律性，需要得到控制?！?/p>

普萊斯還表示：“Twitter已經(jīng)成為與公眾溝通的直接渠道。在一家治理情況良好的公司里，你需要進行協(xié)調(diào)，需要通過組織內(nèi)部的傳播策略來工作。在我看來，特斯拉在Twitter上的活動需要通過更正式的渠道，使其成為公司向外發(fā)聲的一部分?！?/p>

知名的特斯拉做空者、對沖基金Accipiter Capital Management創(chuàng)始人加比·霍夫曼（Gabe Hoffman）認為，馬斯克關(guān)于私有化的Twitter消息不僅僅是企業(yè)傳播上的失誤?！斑@是我從事對沖基金經(jīng)理工作18年以來，在CEO身上看到的最惡劣，最赤裸裸的證券欺詐。我相信，未來幾個月，馬斯克將無法再擔任特斯拉CEO?！?/p>

哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院教授威廉·皮特森（William Pietersen）認為，馬斯克的行為部分要怪罪于特斯拉的董事會?！叭绻銈兛紤]董事會的監(jiān)督責任，即確保制定強有力的戰(zhàn)略，引領(lǐng)公司向好的方向發(fā)展，有團隊來執(zhí)行戰(zhàn)略，以符合股東利益的方式支持CEO完成這些措施，我認為這里存在根本性的治理問題。”

不過他也認為，馬斯克不一定需要離職，但應(yīng)該重新思考公司的運營方式。

皮特森指出：“事情的真相是個難題：最初有遠見的領(lǐng)導(dǎo)者能否帶領(lǐng)存在大量運營問題、大型的復(fù)雜組織。領(lǐng)導(dǎo)力是團隊事務(wù)，而不是個人事務(wù)。如果你向我展示一家成功的公司，那么我一定能找到能帶領(lǐng)強有力團隊的強大領(lǐng)導(dǎo)者?！?/p>

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