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華晨集團(tuán)被曝背負(fù)千億元負(fù)債 2020債券行業(yè)發(fā)展策略及前景分析

  • 2020年10月26日 HuangJiang來源:互聯(lián)網(wǎng) 1434 95
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華晨集團(tuán)回應(yīng)10億債券違約。繼眾泰汽車、力帆汽車后,華晨集團(tuán)近日也因債務(wù)引發(fā)廣泛關(guān)注。今日,對(duì)于旗下10億債券違約問題,華晨汽車集團(tuán)控股有限公司方面回應(yīng)稱:“當(dāng)前資金確實(shí)出現(xiàn)暫時(shí)困難,所以未能按期兌付到期債券,集團(tuán)正在積極努力研究解決辦法,相信華晨一定會(huì)

華晨集團(tuán)回應(yīng)10億債券違約。繼眾泰汽車、力帆汽車后,華晨集團(tuán)近日也因債務(wù)引發(fā)廣泛關(guān)注。今日,對(duì)于旗下10億債券違約問題,華晨汽車集團(tuán)控股有限公司方面回應(yīng)稱:“當(dāng)前資金確實(shí)出現(xiàn)暫時(shí)困難,所以未能按期兌付到期債券,集團(tuán)正在積極努力研究解決辦法,相信華晨一定會(huì)積極妥善解決債券問題?!?/p>

根據(jù)中研普華研究報(bào)告《2020-2025年債券行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》分析:

2020債券行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略

公開資料顯示,“17華汽05”發(fā)行于2017年10月,當(dāng)前余額10億元,票息5.3%,期限為3年。

“華晨集團(tuán)當(dāng)前資金確實(shí)出現(xiàn)暫時(shí)困難,所以未能按期兌付到期債券,集團(tuán)正在積極努力研究解決辦法?!?span style="text-indent:2em;">汽車市場大環(huán)境的影響以及新冠肺炎疫情和海外出口等諸多因素共同導(dǎo)致了華晨集團(tuán)眼下的困境。

值得一提的是,就在一個(gè)月前,華晨汽車集團(tuán)控股有限公司(即華晨汽車)副總裁齊凱接受記者采訪時(shí)曾表示:“今年確實(shí)很困難,不止華晨汽車,很多企業(yè)都遇到了資金短缺這一流動(dòng)性的問題。但無論是遼寧省還是沈陽市都對(duì)華晨汽車提供了大量資金支持。危機(jī)是短期的,隨著經(jīng)營狀況改善和疫情得到控制,華晨汽車會(huì)逐漸走出困境。”

截至10月23日收盤,華晨中國(01114.HK)股價(jià)下跌0.420%,報(bào)收7.120港元,總市值為359.22億港元。

債務(wù)危機(jī)不斷

事實(shí)上,這已經(jīng)不是華晨集團(tuán)今年來首次面對(duì)債務(wù)危機(jī)。

自今年7月開始,華晨集團(tuán)就陷入債務(wù)風(fēng)波中,被曝背負(fù)千億元負(fù)債,多筆股權(quán)被凍結(jié)。8月,大公國際和東方金誠先后將華晨集團(tuán)及其多只債券列入評(píng)級(jí)觀察名單。9月,東方金誠和大公國際均調(diào)低了華晨集團(tuán)的主體信用評(píng)級(jí),其中東方金誠調(diào)低至AA+,大公國際直接調(diào)低至AA。10月16日,東方金誠再次將華晨集團(tuán)的主體信用評(píng)級(jí)調(diào)低至AA-。10月21日,大公國際將華晨集團(tuán)主體信用評(píng)級(jí)調(diào)低至A+。

東方金誠認(rèn)為,華晨集團(tuán)流動(dòng)性壓力進(jìn)一步上升,未按時(shí)兌付信托貸款本金、利息和罰息,且近期華晨面臨較大的債務(wù)償付壓力。

大公國際則表示,按照2017年9月華晨集團(tuán)與債權(quán)投資計(jì)劃受托人太平資產(chǎn)管理有限公司簽署的《太平一一華晨汽車制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)債權(quán)投資計(jì)劃投資合同》約定,華晨集團(tuán)應(yīng)于2020年9月21日劃撥季度應(yīng)付利息。截至2020年10月14日,華晨集團(tuán)仍未將應(yīng)付季度利息劃撥至債權(quán)投資計(jì)劃托管人賬戶。此外,2020年10月12日,華晨集團(tuán)未按時(shí)兌付《江蘇信托-信保盛158號(hào)(華晨汽車)集合資金信托計(jì)劃》的貸款本息超10億元。

公開數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,華晨集團(tuán)負(fù)債總額為1226.75億元,占資產(chǎn)總額的69.93%。其中有息債務(wù)674.72億元,占總負(fù)債的比例超過一半;短期債務(wù)金額為483.96億元,長期債務(wù)金額為190.75億元。

不僅如此,華晨集團(tuán)共存續(xù)15只債券,存量規(guī)模為175.73億元。其中2020年年內(nèi)到期的債券金額為13.73億元,2021年到期的債券金額為65億元。共有101億元將于1~3年內(nèi)到期,61億元將于3~5年內(nèi)到期。

據(jù)官網(wǎng)信息顯示,華晨集團(tuán)是隸屬于遼寧省國資委的重點(diǎn)國有企業(yè),歷史可追溯到1949年成立的國營東北公路總局汽車修造廠。

目前,華晨集團(tuán)由遼寧省國資委和遼寧省社?;鹄硎聲?huì)分別持股80%和20%,現(xiàn)有員工4.7萬人,資產(chǎn)總額超過1900億元;旗下有中華、金杯、華頌三個(gè)自主品牌以及華晨寶馬、華晨雷諾兩個(gè)合資品牌,產(chǎn)品覆蓋乘用車、商用車全領(lǐng)域。在遼寧、四川和重慶建有6家整車生產(chǎn)企業(yè),2家發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)和多家零部件生產(chǎn)企業(yè);擁有4家上市公司(華晨中國汽車控股有限公司、上海申華控股股份有限公司、金杯汽車股份有限公司、新晨中國動(dòng)力控股有限公司),160余家全資、控股和參股公司。

如此“高光”的開頭,現(xiàn)在卻是舉債難還,華晨集團(tuán)的故事不免令人唏噓。東方金誠在此前的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出,華晨汽車的利潤主要來源于華晨寶馬,疫情下自主品牌乘用車產(chǎn)銷量、業(yè)務(wù)收入繼續(xù)下降,獲利能力仍較弱。

過度依賴華晨寶馬的利潤,加之自主品牌的乏力是華晨集團(tuán)走向虧損和負(fù)債的主要原因之一。

據(jù)華晨中國財(cái)報(bào)披露,2019年,華晨集團(tuán)乘用車銷量約為72.18萬輛,商用車銷量約為7.86萬輛。其中,華晨寶馬銷量約為54.55萬輛,占比高達(dá)75%;2019年,華晨寶馬的凈利潤為76.26億元,同比增長22.1%,如果除去從華晨寶馬得到的利潤分成,華晨中國在2019年的稅前利潤虧損為13.34億元。

而在自主品牌銷量方面,乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年7月,華晨中華銷量為零,金杯系產(chǎn)品銷量為1600輛,華頌品牌更是在市場中逐漸“失去姓名”。

在今年的北京車展中,華晨集團(tuán)也因華晨中華新品節(jié)奏延后而缺席。彼時(shí),齊凱曾透露,華晨集團(tuán)對(duì)管理架構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行了調(diào)整,從此前的多元化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向“聚焦主業(yè),收縮戰(zhàn)線”。在新的規(guī)劃之下,到2025年,華晨中華的銷售體量欲達(dá)到30萬輛。

想了解更詳實(shí)的債券行業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華出版的《2020-2025年債券行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》


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