采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(Hedge Fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。
采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(Hedge Fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險對沖過的基金”。對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風(fēng)險進一步加大。
1、投資對象的不同
對沖基金也稱避險基金或者套期保值基金，是指金融工具與金融期貨和金融期權(quán)等衍生工具相結(jié)合的以營利為目的的金融基金，主要投資于期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品。而私募基金主要投資于二級市場證券，以股票為主。
2、組織結(jié)構(gòu)不同
對沖基金的組織結(jié)構(gòu)一般是合伙人制。基金投資者以投資資金入伙，同時基金管理人也可以以資金或者管理技能入伙，而私募基金中的投資者是委托人、私募公司為受托人、資金由第三方銀行托管，專門的基金管理人運作。
3、監(jiān)管不同
對沖基金的監(jiān)管比較寬松，不需要公開披露其具體的投資，而私募基金根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定，每季度至少一次向投資者做信息披露，單只規(guī)模在5000萬元以上的私募證券投資基金至少每月向投資者披露一次。
據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報告《2021-2026年中國對沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢預(yù)測報告》分析
對沖基金過去10年來大部分時間一直處于不慍不火的狀態(tài)，直到2017年才重新恢復(fù)到金融危機之前的規(guī)模。2020年強勁的回報和資金流入，終于可以使這一行業(yè)松一口氣。
過去10年來，低成本的被動指數(shù)型基金大殺四方，甚至包括私募股權(quán)等另類投資策略的興起，都使對沖基金不如金融危機之前那么受追捧。不少對沖基金抱怨，他們現(xiàn)在正處在美股史上最長的牛市期，同時受創(chuàng)記錄的低利率市場環(huán)境影響，這些因素都會影響行業(yè)表現(xiàn)，但如果市場轉(zhuǎn)為低迷，他們的業(yè)績反而有可能走強。
行業(yè)調(diào)查顯示，有63%的家族投資辦公室和高凈值人士計劃在2021年上半年增加對沖基金的配置。不少投資人士認(rèn)為，對沖基金能很好的實現(xiàn)風(fēng)險管理，降低市場波動時的資產(chǎn)持有風(fēng)險，這是他們目前投資對沖基金的首要考慮因素。
三季度，全球最大上市對沖基金集團英仕曼(Man Group)資金流入超50多億美元，創(chuàng)下10年來的最高水平，疊加業(yè)績增長助力，這家上市金融集團規(guī)模再創(chuàng)新高。
這家全球最大的上市對沖基金公司表示，其資產(chǎn)創(chuàng)新高達到1395億美元，后續(xù)勢頭良好。在資金流入超過分析師預(yù)測下，公司股價今日開盤跳漲7%以上，有望升至2014年以來高點。
從整體來看，全球?qū)_基金自去年開始迎來了復(fù)蘇。HFR數(shù)據(jù)顯示，整個對沖基金行業(yè)在2020年的市場動蕩中表現(xiàn)良好，回報率為11.8%，為2008年金融危機以來表現(xiàn)最佳的一年。今年，對沖基金的平均漲幅已接近10% ，創(chuàng)下20多年來最好的表現(xiàn)，全球?qū)_基金規(guī)模已創(chuàng)下歷史新高。
想要了解更多對沖基金行業(yè)的發(fā)展前景，請查閱《2021-2026年中國對沖基金行業(yè)深度剖析研究與投資分析咨詢預(yù)測報告》。
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