中國(guó)信托行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年11月8日 HaoChenChong來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 429 21
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信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。

中國(guó)信托行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。

信托是一種理財(cái)方式，是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

2020年3季度，國(guó)家繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，財(cái)政政策保持積極，“六穩(wěn)”“六保”的各項(xiàng)政策落實(shí)成效逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)回升的基礎(chǔ)得到了夯實(shí)，復(fù)蘇力度進(jìn)一步加大。三季度GDP同比增長(zhǎng)了4.9%，增幅較2季度提高了1.7個(gè)百分點(diǎn);投資及出口的同比增速在7月都實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)正，消費(fèi)也在8月首次取得月度正增長(zhǎng)。三季度，信托業(yè)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正確引導(dǎo)下，繼續(xù)按照統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總體要求，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上有序開展業(yè)務(wù)。3季度末，行業(yè)管理信托資產(chǎn)規(guī)模同比下降5.16%，季末余額較上季末繼續(xù)壓縮，但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)延續(xù)改善趨勢(shì)，投資類信托業(yè)務(wù)的拓展力度明顯加大。三季度行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6.75%，增速較二季度有所回升，但利潤(rùn)總額同比下降21.43%，降幅較一、二季度擴(kuò)大。

10月29日，黨的十九屆五中全會(huì)審議通過(guò)了十四五規(guī)劃，十四五規(guī)劃為我國(guó)未來(lái)五年的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展指明了方向。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍需鞏固以及持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，未來(lái)信托業(yè)應(yīng)緊緊圍繞十四五規(guī)劃，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，有效滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需求，切實(shí)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

從資金來(lái)源看，截至2020年3季度末，單一資金信托規(guī)模為6.92萬(wàn)億元，較上年末減少10935.77億，占比為33.18%，較上年末下降3.92個(gè)百分點(diǎn);集合資金信托規(guī)模為10.31萬(wàn)億元，較上年末增加3873.18億，占比49.42%，較上年末提高了3.49個(gè)百分點(diǎn);管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為3.63萬(wàn)億元，較上年末減少370.3億，占比17.41%，較上年末提高0.43個(gè)百分點(diǎn)。從信托功能看，融資類信托余額為5.95萬(wàn)億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個(gè)百分點(diǎn);投資類信托余額為5.68萬(wàn)億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個(gè)百分點(diǎn);事務(wù)管理類信托余額為9.23萬(wàn)億，占比44.26%，較上年末降低5.04個(gè)百分點(diǎn)。單一資金信托和事務(wù)管理類信托占比自2018年1季度以來(lái)已經(jīng)連續(xù)11個(gè)季度持續(xù)下降，表明行業(yè)在堅(jiān)定走去通道、提高主動(dòng)管理能力的轉(zhuǎn)型之路。值得注意的是，3季度末的投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模較2季度末增加了4257.06億，而融資類信托和事務(wù)管理類信托則分別減少了4966.43億和3473.03億，這反映了行業(yè)在3季度加大了壓縮融資類和通道類業(yè)務(wù)的力度，更加積極地拓展投資類信托業(yè)務(wù)。

隨著我國(guó)新冠疫情得到有效控制，2季度以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開始逐步走出低谷并持續(xù)復(fù)蘇，在此背景下，信托業(yè)按照“六穩(wěn)”和“六?！钡囊?，綜合運(yùn)用貸款、債券投資、資產(chǎn)證券化等手段積極響應(yīng)基建投資、企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)以及消費(fèi)回補(bǔ)中的融資需求，并加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的資金支持力度，切實(shí)引導(dǎo)更多資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，助力經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。截至2020年3季度末，投向工商企業(yè)的信托資金占比仍居首位，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、其他、金融機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)的資金占比分別位居第二至第六位。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，3季度末，信托行業(yè)直接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)(不含房地產(chǎn)業(yè))的信托資產(chǎn)余額達(dá)13.14萬(wàn)億元，占全部信托資產(chǎn)余額62.97%，其中投向小微企業(yè)的信托資產(chǎn)余額2.41萬(wàn)億元。

信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。2018年以來(lái)國(guó)家加大了對(duì)地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎(chǔ)設(shè)施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售遭到嚴(yán)格調(diào)控，因此對(duì)部分信政合作項(xiàng)目和房地產(chǎn)信托項(xiàng)目產(chǎn)生一定的流動(dòng)性影響。目前，中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導(dǎo)向，將采取更加積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理寬裕，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的政策力度也將加強(qiáng)。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平可能有所降低。

想要了解更多信托行業(yè)詳細(xì)分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2025年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》，本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外多種相關(guān)報(bào)刊雜志以及專業(yè)研究機(jī)構(gòu)公布和提供的大量資料，對(duì)中國(guó)信托及各子行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、關(guān)聯(lián)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需形勢(shì)、衍生新產(chǎn)品等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了中國(guó)信托行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和特點(diǎn)，以及中國(guó)信托行業(yè)將面臨的挑戰(zhàn)、企業(yè)的發(fā)展策略等。報(bào)告還對(duì)全球的信托行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)作了詳細(xì)分析，并對(duì)信托行業(yè)進(jìn)行了趨向研判，是信托服務(wù)、經(jīng)營(yíng)企業(yè)，研究、投資機(jī)構(gòu)等單位準(zhǔn)確了解目前信托業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

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