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面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及面板行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析2023

消費電子市場不景氣,導致電視液晶面板價格持續(xù)下探。集微咨詢(JW Insights)指出,此前顯示行業(yè)周期波動主要受供給端影響,但是這一輪電視液晶面板行業(yè)下行周期反而受需求端影響更大,而且影響因素更加復雜,例如,地緣政治沖突、戰(zhàn)爭、通貨膨脹、疫情等因素,市場需

液晶面板行業(yè)市場如何?液晶面板價格連跌 15 個月之后,2022 年 10 月、11 月受節(jié)點影響微幅回調(diào),但是雙 11 電視銷售不如預期,2022 年 12 月液晶面板價格又出現(xiàn)停止上漲的現(xiàn)象。目前,液晶面板行業(yè)已處于下行周期的谷底,反彈速度和時間還需要根據(jù)庫存調(diào)整速度來判斷,答案最早可能明年第一季度末才能揭曉,也有可能需要到明年第三季度才能全面回溫。

我國液晶面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近十年的成長,成功實現(xiàn)了從“跟跑”“并跑”再到“領跑”的跨越式發(fā)展,成為世界顯示產(chǎn)業(yè)最重要的增長極。截至目前,據(jù)不完全統(tǒng)計,中國大陸宣布投建的LCD/AMOLED面板產(chǎn)線已增至60余條,總投資金額超過1萬億元。

液晶面板是液晶顯示器的心臟,占據(jù)了整個產(chǎn)品八成以上的成本,其質(zhì)量會直接影響到顯示器的色彩、亮度、對比度、可視角度等等功能參數(shù)和顯示效果。

液晶顯示器(LCD)目前科技信息產(chǎn)品都朝著輕、薄、短、小的目標發(fā)展,在計算機周邊中擁有悠久歷史的顯示器產(chǎn)品當然也不例外。在便于攜帶與搬運為前提之下,傳統(tǒng)的顯示方式如CRT映像管顯示器及LED顯示板等等,皆受制于體積過大或耗電量甚巨等因素,無法達成使用者的實際需求。而液晶顯示技術(shù)的發(fā)展正好切合目前信息產(chǎn)品的潮流,無論是直角顯示、低耗電量、體積小、還是零輻射等優(yōu)點,都能讓使用者享受最佳的視覺環(huán)境。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國液晶面板行業(yè)發(fā)展分析及投資預測報告》分析:

液晶面板行業(yè)發(fā)展分析

近兩三年受疫情影響,顯示器、筆記本電腦、平板電腦等遠程辦公電子產(chǎn)品市場出現(xiàn)異常增長,再加上芯片供應鏈紊亂、三星顯示 8.5 代線關停、面板生產(chǎn)受疫情影響等因素,液晶面板供不應求,經(jīng)歷了史上最長的漲價周期。

面板廠商為了盡可能滿足市場需求,搶占更多的市場份額,紛紛擴產(chǎn)。集微咨詢顯示行業(yè)首席分析師李雷廣表示,近些年,由于原有的面板產(chǎn)線紛紛擴產(chǎn),以及新的面板產(chǎn)線產(chǎn)能逐步釋放,國內(nèi)液晶面板產(chǎn)能不斷增加。

而且為了抑制競爭對手的發(fā)展,面板廠商們堅持滿產(chǎn)。中國電子視像行業(yè)協(xié)會副秘書長董敏表示,自三星 Display 決定退出液晶面板行業(yè)之后,京東方、TCL 華星為了搶奪市場份額,充分釋放產(chǎn)能,并試圖逼退友達、LG Display 等競爭對手。

消費電子市場不景氣,導致電視液晶面板價格持續(xù)下探。集微咨詢(JW Insights)指出,此前顯示行業(yè)周期波動主要受供給端影響,但是這一輪電視液晶面板行業(yè)下行周期反而受需求端影響更大,而且影響因素更加復雜,例如,地緣政治沖突、戰(zhàn)爭、通貨膨脹、疫情等因素,市場需求更加低迷,使電視液晶面板報價全面跌破現(xiàn)金成本。

截至 2022 年 9 月,液晶面板價格已經(jīng)連續(xù)下降超過 15 個月,到 2022 年 10 月 -11 月雖然有所回調(diào),但是 2022 年 12 月又出現(xiàn)停止上漲的現(xiàn)象。由此可見,液晶面板行業(yè)下行周期并沒有因為行業(yè)部分整合之后出現(xiàn)明顯減弱的跡象,反而因為液晶面板行業(yè)下行周期與經(jīng)濟下行周期疊加使下行周期進一步延長。

其中,京東方科技集團股份有限公司(BOE)創(chuàng)立于1993年4月,是一家全球領先的物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè),為信息交互和人類健康提供智慧端口產(chǎn)品和專業(yè)服務,形成了以半導體顯示為核心,物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新、傳感器及解決方案、MLED、智慧醫(yī)工融合發(fā)展的“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務架構(gòu),2022年上半年京東方營業(yè)總收入已完成916.1億元,歸屬凈利潤65.96億元,毛利率為18.68%。

從營收結(jié)構(gòu)來看,2022年上半年京東方營業(yè)收入主要來源于顯示器件,2022年上半年京東方顯示器件業(yè)務收入完成826.4億元,占營業(yè)總收入的90.21%,占比最大;物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務收入完成134.9億元,占營業(yè)總收入的14.73%。

從營收區(qū)域分布來看,2022年上半年京東方營業(yè)收入主要來源于亞洲,2022年上半年京東方亞洲其他地區(qū)營業(yè)收入完成377.6億元,占營業(yè)總收入的41.22%;中國大陸營業(yè)收入完成373.9億元,占營業(yè)總收入的40.81%;美洲營業(yè)收入完成135億元,占營業(yè)總收入的14.74%。

目前,中國已在TFT-LCD技術(shù)上取得絕對優(yōu)勢地位。中國廠商在LCD領域的技術(shù)、產(chǎn)品、市場份額、成本、效率方面已形成全球領先的競爭力,全球市占率超過70%。

目前,隨著產(chǎn)品價格不斷下跌,面板大廠的利潤也是逐漸變薄乃至出現(xiàn)虧損。以京東方A為例,2022年前三季度凈利潤為52.91億元,這一盈利規(guī)模在A股并不小,但總體趨勢卻是隨著產(chǎn)品價格的下滑而不斷走弱。2022年一季度,京東方A的單季凈利潤還高達43.89億元,二季度卻快速減少到22.07億元,到了三季度則是單季虧損13.05億元。

與京東方A類似,TCL科技在2022年一季度凈利潤為13.53億元,第三季度則為虧損3.83億元。其他面板廠今年的業(yè)績同樣不容樂觀。彩虹股份前三季度虧損21.18億元,較去年同期下降161.05%;維信諾前三季度虧損19.58億元,同比下降85.01%;深天馬情況稍好,但第三季度同樣出現(xiàn)854.92萬元的虧損,其第三季度扣非凈利潤為虧損2.38億元。

液晶面板行業(yè)市場前景分析

黨的十八大以來,我國液晶面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近十年的成長,成功實現(xiàn)了從“跟跑”“并跑”再到“領跑”的跨越式發(fā)展,成為世界顯示產(chǎn)業(yè)的最重要增長極。中國液晶面板產(chǎn)業(yè)何以在短時間內(nèi)領冠全球?

首先,中國液晶面板產(chǎn)業(yè)蹚出了一條“中國式”的產(chǎn)業(yè)路徑。液晶面板產(chǎn)業(yè)具有重資產(chǎn)、高技術(shù)、強周期性的特征,以京東方、TCL華星為代表的中國面板廠商,長期以來一直保持著高強度資金和技術(shù)研發(fā)投入,敢于“逆周期投資”,前瞻性地部署領先的高世代生產(chǎn)線,最終打破國際面板巨頭壟斷,摘掉“少屏”的帽子。中國液晶面板產(chǎn)業(yè)的崛起,與中國面板廠商的臥薪嘗膽、敢為人先相互印證。

面板廠商們積極展開自救。為減少虧損和現(xiàn)金流出,在當前幾乎所有主力規(guī)格面板產(chǎn)品全部跌破總成本價的背景下,部分面板廠商甚至已明確價格紅線,實行“低于價格紅線不接單”策略,這一策略也正在奏效。

雖然目前液晶顯示依然是市場出貨量助力,但是經(jīng)過幾十年的發(fā)展,液晶面板已經(jīng)進入了“以價換量”的時代,市場也已經(jīng)由賣方市場邁入買方市場,而且供大于求,而我國面板的產(chǎn)能又非常大,競爭將變得異常激烈,內(nèi)耗內(nèi)卷也將變得非常嚴重。

想要了解更多液晶面板行業(yè)詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國液晶面板行業(yè)發(fā)展分析及投資預測報告》。報告在總結(jié)中國液晶面板行業(yè)發(fā)展歷程的基礎上,結(jié)合新時期的各方面因素,對中國液晶面板行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。報告資料詳實,圖表豐富,既有深入的分析,又有直觀的比較,為液晶面板企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機,能準確及時的針對自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營策略。

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