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我國基金業(yè)發(fā)展分析

我國基金業(yè)發(fā)展分析

4月26日,在中國基金業(yè)25周年之際,由中國基金報主辦的“2023資產管理創(chuàng)新發(fā)展國際論壇”在上海舉辦,本屆論壇以“創(chuàng)新引領高質量發(fā)展”為主題,共同探討中國資產管理業(yè)創(chuàng)新發(fā)展問題。

中國基金業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長陳春艷在會上發(fā)表了《基金行業(yè)高質量發(fā)展,助力中國特色現代資本市場建設》的致辭。她在致辭中表示,在我國公募基金行業(yè)迎來25周年之際,公募基金踐行普惠金融初心,與資本市場同向同行,取得了積極的發(fā)展成就;私募基金擔負耐心資本職責,為新經濟不斷注入源頭活水。

站在基金行業(yè)高質量發(fā)展的新起點,陳春艷表示,我國基金業(yè)一要胸懷“國之大者”,服務全面注冊制改革;二要堅持“人民至上”,提升投資者服務能力;三要厚植行業(yè)文化,打造高質量發(fā)展軟實力,在新征程上踔厲奮發(fā),勇毅前行,為建設中國特色現代資本市場貢獻力量。

4月12日,市場傳聞稱,近期監(jiān)管針對私募基金備案情況提出多項要求,涉及債券投資、開放規(guī)則、管理費和業(yè)績報酬、過橋資金、多層嵌套、產品長期無外部投資者等。值得一提的是,此前中國基金業(yè)協(xié)會就曾于2023年2月24日發(fā)布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引,自2023年5月1日起施行。同時,據中國基金業(yè)協(xié)會披露的信息,截至4月12日,今年以來已經注銷登記的私募基金管理人多達1692家,為去年同期的4.86倍。

伴隨著私募基金發(fā)展進入“快車道”,監(jiān)管力度也不斷加大。2022年以來,監(jiān)管部門持續(xù)推出相關政策,包括《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則、《關于私募基金管理人登記備案工作相關事宜的通知》、《關于規(guī)范私募證券基金管理人開展投資研究活動的通知》等。嚴管之下,2022年注銷的私募基金管理人創(chuàng)下近年新高。中基協(xié)數據顯示,截至12月26日,2022年以來注銷的私募基金管理人數量已達2181家,其中被中基協(xié)強制注銷的有832家,占比達38.15%。

中基協(xié)黨委委員、副秘書長黃麗萍指出,在證監(jiān)會有力領導下,私募基金治理取得明顯成效,登記備案規(guī)范性、透明度不斷提升。增強法治和誠信約束,不斷加大私募基金違法違規(guī)活動查處力度,打擊“偽私募”、出清“亂私募”,一大批經營異常和“僵尸”機構被注銷,堅決打擊違規(guī)“保殼”行為,行業(yè)公平競爭的良好生態(tài)加速形成。

日前,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)公布數據顯示,截至2022年11月末,存續(xù)私募基金管理人23683家,管理基金數量142743只,管理基金規(guī)模20.01萬億元。2022年11月,新備案私募基金數量3191只,較上月增加1097只,環(huán)比增長52.39%;新備案規(guī)模455.67億元,較上月增加82.87億元,環(huán)比增長22.23%。其中,私募證券投資基金2454只,私募股權投資基金267只,創(chuàng)業(yè)投資基金470只。有分析指出,隨著近期A股反彈節(jié)奏加快,新增備案機構及產品或為市場帶來更多增量資金。

地域分布情況方面,已登記私募基金管理人數量從注冊地分布來看,主要集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)和廣東省(除深圳),總計占比達67.36%。從管理基金規(guī)模來看,前3大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市。其中,上海市5.04萬億元、北京市4.41萬億元、深圳市2.2萬億元,規(guī)模占比分別為25.2%、22.03%、11.01%。

數據顯示,2023年1月,新備案私募基金數量2894只,較上月減少639只,環(huán)比下降18.09%;新備案規(guī)模568.99億元,較上月減少59.88億元,環(huán)比下降9.52%。其中,私募證券投資基金2270只,新備案規(guī)模152.21億元;私募股權投資基金245只,新備案規(guī)模283.23億元;創(chuàng)業(yè)投資基金377只,新備案規(guī)模133.49億元;私募資產配置基金2只,新備案規(guī)模0.06億元。

截至2023年1月末,存續(xù)私募基金管理人22156家,較上月減少1511家,環(huán)比下降6.38%;管理基金數量146345只,較上月增加1297只,環(huán)比增長0.89%;管理基金規(guī)模20.23萬億元,較上月增加2050.84億元,環(huán)比增長1.02%。

今年以來完成備案的私募基金產品數量的確在減少。中基協(xié)最新數據顯示,2月新備案私募基金數量2341只,較上月減少553只,環(huán)比下降19.11%;新備案規(guī)模490.99億元,較上月減少78.00億元,環(huán)比下降13.71%。

其中,私募證券投資基金1877只,占新備案基金數量的80.18%,新備案規(guī)模278.19億元,環(huán)比增長82.77%;私募股權投資基金163只,新備案規(guī)模117.53億元,環(huán)比下降58.50%;創(chuàng)業(yè)投資基金300只,新備案規(guī)模92.85億元,環(huán)比下降30.44%;私募資產配置基金1只,新備案規(guī)模2.42億元。

業(yè)內人士分析認為,隨著配套政策的完善,私募基金行業(yè)監(jiān)管及自律體系將日趨成熟。

2023年以來,監(jiān)管加速了私募行業(yè)的“優(yōu)勝劣汰”。

僅1月20日,中基協(xié)就注銷了1449家私募基金管理人,注銷原因均為經營異常。2022年注銷的私募基金管理人為2217家。

今年以來,在大量私募管理人注銷的同時,新私募管理人的登記要求也更加嚴格。中國基金業(yè)協(xié)會網站數據顯示,今年以來,截至4月12日,已注銷的私募基金管理人高達1692家,是去年同期的4.86倍;同時,新登記私募管理人僅有209家,相比去年同期下降45%。

中國基金業(yè)協(xié)會網站數據顯示,截至4月12日,今年以來共有209家私募管理人登記備案。其中,4月3日有15家私募“組團”備案,包括6家私募證券投資基金管理人和9家私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。與此同時,多家新登記私募均被協(xié)會以特殊符號提示無在管基金,一些私募還被提示注冊地與辦公地不在同一轄區(qū)、全職從業(yè)人員少于5人等。

去年同期,備案私募管理人數量達380家,對比之下,今年以來備案數量大幅縮水45%,近乎“腰斬”。

對于私募基金行業(yè)來說,2022年是危與機并存的一年。這一年,私募基金總規(guī)模突破新高,首度邁進20萬億元時代,但同時由于私募基金良莠不齊,“優(yōu)勝劣汰”的趨勢越發(fā)顯著。在強監(jiān)管延續(xù)的背景下,私募行業(yè)在經歷出清及調整期后回到有序發(fā)展階段,逐步走向專業(yè)化、規(guī)范化,數字化進程加速。

不置可否的是,未來唯有不斷強化專業(yè)合規(guī)能力,交出一份持續(xù)的誠信記錄,私募的社會認可度才會不斷提升,整個行業(yè)才能步入高質量發(fā)展的新階段。

據中研普華產業(yè)研究院出版的《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》統(tǒng)計分析顯示:

近年來,中國公募基金行業(yè)快速發(fā)展,整體規(guī)模已超27萬億元,投資者數量突破7億。貨幣市場基金作為現金管理類的普惠金融產品,具有安全性高、流動性好、投資成本低等特點,已成為公募基金的重要品種,積極服務于居民財富管理。同時,個別貨幣市場基金產品規(guī)模較大或涉及投資者數量較多,如發(fā)生風險易對金融市場產生負面影響,應提出更為嚴格審慎的監(jiān)管要求。

2022年11月全市場共新發(fā)了2267款理財產品,環(huán)比增加552款,其中329款為開放式產品,其平均業(yè)績比較基準為3.80%;1938款為封閉式產品,其平均業(yè)績比較基準為3.93%。2022年11月理財公司新發(fā)734款理財產品,環(huán)比增加212款,占全市場理財產品發(fā)行量的32.38%。普益標準表示,11月理財產品發(fā)行市場環(huán)比回暖,新發(fā)產品數量與9月基本持平。但由于債市劇烈震蕩,理財產品收益大幅下行,R2級(中低風險)的產品也出現了部分虧損。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示:

12月5日起,央行下調金融機構存款準備金率0.25個百分點,釋放長期資金3億元,這對年底市民的投資理財有一定影響。2023年將是現金理財新規(guī)正式實施的第一年,現金管理類理財產品整改進入“倒計時”,銀行和理財子公司紛紛加快了整改速度。近日,多家銀行相繼發(fā)布對現金管理類理財產品規(guī)則的調整公告。

業(yè)界人士認為,銀行對現金管理類理財產品的整改,只是讓其回歸健康發(fā)展的軌道。從長遠看,現金管理類理財產品仍將是銀行理財產品的重要組成部分,整改后的現金管理類理財產品將迎來發(fā)展新階段。

為強化重要貨幣市場基金監(jiān)管,中國證監(jiān)會聯合中國央行發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》從經營理念、風險管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)??刂?、申贖管理、銷售行為、風險準備金計提等方面,對重要貨幣市場基金的基金管理人、托管人和銷售機構提出了更為嚴格審慎的要求。據悉,《暫行規(guī)定》將從今年5月16日起正式施行。

中國正在加速進入大資管時代,中國居民財富的增長使得財富管理行業(yè)加速成長,成為化解高儲蓄率、促進直接投資市場發(fā)展的中堅力量。作為低風險理財產品,貨幣基金擁有投資成本低、資金流動性強等優(yōu)勢,在當前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下,堪稱投資者的“避風港”。貨幣基金資產主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內,平均期限120天),如國債、央行票據、商業(yè)票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級較高)、同業(yè)存款等短期有價證券。

貨幣基金是聚集社會閑散資金,由基金管理人運作,基金托管人保管資金的一種開放式基金,專門投向風險小的貨幣市場工具,區(qū)別于其他類型的開放式基金,具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性,具有“準儲蓄”的特征。貨幣基金投資門檻一般為1000元甚至幾百元,遠低于銀行理財產品,也不必擔心賣完而買不到,周末和節(jié)假日也都有收益,不留任何收益空白期,積少成多,盤活了日常生活中的閑余資金,也真正轉變了人們“一定要積攢到很多錢才可以投資理財”的觀念。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)于2月24日晚發(fā)布的最新公募基金市場數據顯示,截至2023年1月底,我國境內共有基金管理公司142家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司13家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.25萬億元。其中,封閉式基金資產凈值合計為3.58萬億元,開放式基金資產凈值合計為23.67萬億元。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產業(yè)研究院的報告《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。

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