政策加力拉動需求 6月金融數(shù)據(jù)明顯回升 信貸行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

• 吳澳燕 2023年7月14日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 729 43
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伴隨著城鎮(zhèn)化步伐加快、經(jīng)濟結構轉型和穩(wěn)增長、調(diào)結構政策推動，中國信貸結構呈現(xiàn)出“制造業(yè)筑底企穩(wěn)、普惠小微穩(wěn)步提升、基建高位緩落、房地產(chǎn)沖高趨降”的變化特征，特別是2019年以來信貸結構明顯改善。

進入二季度以來，實體經(jīng)濟資金需求“高歌猛進”的情況有所減弱，但在消費需求轉暖帶動下，居民信貸表現(xiàn)相對較好，而企業(yè)中長期信貸保持持續(xù)多增意味著經(jīng)營主體對經(jīng)濟預期整體仍然保持樂觀。

政策加力拉動需求 6月金融數(shù)據(jù)明顯回升

在經(jīng)歷4、5月份的增速放緩后，6月金融數(shù)據(jù)回升明顯。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，6月份，人民幣貸款增加3.05萬億元，同比多增2296億元。6月份，社會融資規(guī)模增量為4.22萬億元，比上月多2.67萬億元，比上年同期少9859億元。6月末，廣義貨幣(M2)余額287.3萬億元，同比增長11.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個和0.1個百分點。

隨著支持經(jīng)濟企穩(wěn)回升的政策措施陸續(xù)出臺，市場信心和預期將進一步回暖，融資需求將繼續(xù)恢復。6月，社會融資規(guī)模增量為4.22萬億元，超出市場普遍預期。另外，2023年上半年社會融資規(guī)模增量為21.55萬億元，同比多增4754億元。

預計下半年我國穩(wěn)健的貨幣政策將繼續(xù)強調(diào)精準有力，充分釋放出加強逆周期調(diào)節(jié)、前瞻性指引和預期管理的政策信號，繼續(xù)推動實際貸款利率、企業(yè)綜合融資成本和個人消費信貸成本穩(wěn)中有降。貨幣數(shù)量和社會融資總量的增長還有適度寬松的空間，差別存款準備金率、再貸款、再貼現(xiàn)率等結構性貨幣政策工具、政策性開發(fā)性金融工具等還有加力服務重點領域高質(zhì)量發(fā)展的空間。

上半年銀行信貸重點投放制造業(yè)、涉農(nóng)等領域

中國人民銀行發(fā)布的2023年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，上半年人民幣貸款增加15.73萬億元，同比多增2.02萬億元。

制造業(yè)近年一直是各家銀行貸款投放的重點領域，今年上半年也不例外。6月末，工商銀行成為首家制造業(yè)貸款余額突破3.5萬億的銀行，穩(wěn)居同業(yè)首位，較年初凈增超6000億元，增速達20%。其中制造業(yè)中長期貸款余額突破1.7萬億元，較年初增速近34%，制造業(yè)中長期貸款余額及增量保持同業(yè)首位。

6月末，農(nóng)業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額超2.91萬億元，較年初增長6120億元，同比多增1837億元，是去年同期增量的1.43倍，增速26.6%。其中，制造業(yè)中長期貸款同比多增1775億元，是去年同期增量的2.04倍，增速45.5%，居四大商業(yè)銀行之首。

此外，新一代信息技術、新能源汽車、高端裝備制造、高端新材料等重點領域，也都是各家銀行貸款支持的重點。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國信貸行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》顯示：

信貸是指以償還和付息為條件的價值運動形式。通常包括銀行存款、貸款等信用活動，狹義上僅指銀行貸款，廣義上同“信用”通用。信貸是社會主義國家用有償方式動員和分配資金的重要形式，是發(fā)展經(jīng)濟的有力杠桿。

伴隨著城鎮(zhèn)化步伐加快、經(jīng)濟結構轉型和穩(wěn)增長、調(diào)結構政策推動，中國信貸結構呈現(xiàn)出“制造業(yè)筑底企穩(wěn)、普惠小微穩(wěn)步提升、基建高位緩落、房地產(chǎn)沖高趨降”的變化特征，特別是2019年以來信貸結構明顯改善。

信貸行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

截至2022年6月末的206萬億元人民幣貸款余額中，普惠小微、制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)貸款大體占全部貸款余額的一成、一成、兩成、兩成半。具體來看，變化主要體現(xiàn)在三個方面：

一是制造業(yè)貸款比重觸底回升。制造業(yè)貸款比重從2010年17%趨勢性下行至2020年9%的勢頭得到遏制，2022年6月末回升至9.4%。其中，制造業(yè)中長期貸款自2020年6月以來持續(xù)保持20%以上的高增速，貸款總量增長和期限結構優(yōu)化同步推進，有力支持了制造業(yè)增加值占GDP比重筑底企穩(wěn)。這一數(shù)字由2020年低點的26.3%回升至2022年6月末的29%。

二是普惠小微貸款發(fā)力，助企惠民成效顯著。6月末，普惠小微貸款余額達22萬億元，是2018年末的2.7倍，占全部貸款的比重提升至10.6%;普惠小微授信主體達5239萬戶，是2018年末的2.9 倍。

三是基建投資和房地產(chǎn)等資金密集型領域信貸需求趨勢性轉弱?；ㄍ顿Y結構向城市更新、社會事業(yè)等民生領域傾斜，傳統(tǒng)“鐵公基”貸款需求轉弱，貸款比重由2010年的25%降至2019年以來的19%左右，房地產(chǎn)貸款比重也由2019年峰值的29%回落至2022年6月末的25.7%。

央行不斷完善結構性貨幣政策工具體系適配經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要，積極發(fā)揮信貸政策的結構引導作用。例如，增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度，接續(xù)創(chuàng)設普惠小微貸款支持工具、碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款、科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款、交通物流專項再貸款等結構性貨幣政策工具。

未來中國信貸增長將更加重視總量穩(wěn)、結構優(yōu)，綠色投資、“兩新一重”等新動能在一定程度上可為信貸增長提供支撐，加上信貸資源繼續(xù)向重點領域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜，金融對實體經(jīng)濟新增長點的支持質(zhì)量和適配性將穩(wěn)步提升。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關報刊雜志的基礎信息以及信貸專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國信貸行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》。

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