理財(cái)公司發(fā)力全球化資產(chǎn)配置 達(dá)到地域性的多元化和資產(chǎn)類別的多元化

• 吳澳燕 2023年7月14日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1416 93
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復(fù)雜多變的全球金融環(huán)境催生了更多的投資機(jī)會(huì)，理財(cái)公司可以通過(guò)全球資產(chǎn)配置，將投資分散到不同的地區(qū)、行業(yè)和資產(chǎn)類別中，減少單一市場(chǎng)或資產(chǎn)的影響，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合的穩(wěn)定性。另外，由于不同的市場(chǎng)和地區(qū)存在經(jīng)濟(jì)周期的差異，理財(cái)公司可以通過(guò)配置不同地

復(fù)雜多變的全球金融環(huán)境催生了更多的投資機(jī)會(huì)，理財(cái)公司可以通過(guò)全球資產(chǎn)配置，將投資分散到不同的地區(qū)、行業(yè)和資產(chǎn)類別中，減少單一市場(chǎng)或資產(chǎn)的影響，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合的穩(wěn)定性。另外，由于不同的市場(chǎng)和地區(qū)存在經(jīng)濟(jì)周期的差異，理財(cái)公司可以通過(guò)配置不同地區(qū)的資產(chǎn)來(lái)降低單一地區(qū)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，平穩(wěn)收益。

全球化資產(chǎn)配置成為趨勢(shì)，理財(cái)公司通過(guò)海外多元化的資產(chǎn)配置，達(dá)到地域性的多元化和資產(chǎn)類別的多元化，幫助投資者在經(jīng)濟(jì)下行周期保證投資收益及資產(chǎn)保值增值。如中銀理財(cái)推出中銀理財(cái)—全球配置固收(美元封閉式)產(chǎn)品，工銀理財(cái)推出工銀理財(cái)·全球添益固定收益類(QDII)封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品。

從布局情況來(lái)看，一些大型理財(cái)公司已經(jīng)在全球各地設(shè)立了投資分支機(jī)構(gòu)，擁有專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)和全球化的資產(chǎn)配置產(chǎn)品。同時(shí)，一些理財(cái)公司也與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)合資或合作的方式參與全球資產(chǎn)配置。此外，一些理財(cái)公司也提供了全球化的理財(cái)產(chǎn)品，包括股票、債券、商品等不同資產(chǎn)類別的投資產(chǎn)品。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)投資理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

根據(jù)理財(cái)新規(guī)要求，存款產(chǎn)品逐步減少，原來(lái)的理財(cái)產(chǎn)品都變?yōu)楝F(xiàn)在所謂的投資理財(cái)，從理財(cái)?shù)酵顿Y理財(cái)，增加了兩個(gè)字，意味著收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，也意味著居民逐步接受了市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)與收益正相關(guān)的投資理念。

與其他金融機(jī)構(gòu)相比，投研能力依然是理財(cái)機(jī)構(gòu)的軟肋。理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)該構(gòu)建行之有效的全方位研究體系，研究層面應(yīng)包括宏觀、行業(yè)、戰(zhàn)略、大類資產(chǎn)市場(chǎng)等，便于大類資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)的開(kāi)展;此外理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極推動(dòng)研究成果向投資業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)化，逐步建立起多市場(chǎng)、多策略、多資產(chǎn)品種的大類資產(chǎn)配置能力;最后，理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)投資組合進(jìn)行精細(xì)化管理，確保投資業(yè)績(jī)可追溯。

投資理財(cái)行業(yè)發(fā)展如何

投資理財(cái)是指投資者通過(guò)合理安排資金，運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、商品現(xiàn)貨、外匯、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、黃金、P2P、文化及藝術(shù)品等投資理財(cái)工具對(duì)個(gè)人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配，達(dá)到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增長(zhǎng)。

黨的二十大報(bào)告指出，中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，共同富裕是中國(guó)特色社會(huì)主義的本質(zhì)要求。分配制度是促進(jìn)共同富裕的基礎(chǔ)性制度，探索多種渠道增加中低收入群眾要素收入，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入。作為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的新供給和新業(yè)態(tài)，銀行理財(cái)行業(yè)擔(dān)負(fù)著增加居民財(cái)產(chǎn)性收入、服務(wù)居民美好生活的重要使命。

截至2022年底，全國(guó)共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬(wàn)只，較年初下降4.41%;存續(xù)規(guī)模27.65萬(wàn)億元，較年初下降4.66%。

進(jìn)入后資管時(shí)代，銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)。不過(guò)，面對(duì)資本市場(chǎng)復(fù)雜多變的形勢(shì)，在整個(gè)資管行業(yè)，銀行理財(cái)市場(chǎng)總規(guī)模有所下降。資管新規(guī)后，投資者教育推進(jìn)緩慢，理財(cái)機(jī)構(gòu)主要通過(guò)降低資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)以減少估值切換帶來(lái)的凈值波動(dòng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨于單一化：截至2022年末，現(xiàn)金類、固收類、混合類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模分別為8.8萬(wàn)億元、17.4萬(wàn)億元、1.4萬(wàn)億元(占比32%/63%/5%)，中高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模延續(xù)壓降趨勢(shì)。

截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬(wàn)個(gè)，較年初增長(zhǎng)18.96%。其中，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級(jí)(保守型)和二級(jí)(穩(wěn)健型)的個(gè)人投資者數(shù)量占比較去年同期進(jìn)一步增加，分別增加 1.10個(gè)百分點(diǎn)和 0.55 個(gè)百分點(diǎn);風(fēng)險(xiǎn)偏好為三級(jí)(平衡型)、四級(jí)(成長(zhǎng)型)和五級(jí)(進(jìn)取型)的個(gè)人投資者數(shù)量占比則相對(duì)減少。

在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財(cái)借助其長(zhǎng)期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理能力、豐富多元的創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)的產(chǎn)品收益。

目前我國(guó)金融資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比例僅為20%左右，發(fā)展空間巨大。銀行理財(cái)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，將引導(dǎo)居民資產(chǎn)配置從實(shí)物資產(chǎn)向金融資產(chǎn)、從儲(chǔ)蓄向投資、從單一配置向多元配置逐步轉(zhuǎn)變。居民財(cái)富管理需求的轉(zhuǎn)型升級(jí)將帶動(dòng)產(chǎn)品端的多元化、綜合化創(chuàng)新，形成“以居民財(cái)富管理需求促進(jìn)財(cái)富管理產(chǎn)品創(chuàng)新，以財(cái)富管理產(chǎn)品創(chuàng)新帶動(dòng)居民財(cái)富管理需求”的良性互動(dòng)。

隨著金融科技的不斷創(chuàng)新，投資理財(cái)市場(chǎng)正發(fā)生著前所未有的變革。過(guò)去，人們只能通過(guò)購(gòu)買基金、股票、債券等傳統(tǒng)的投資理財(cái)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。然而，隨著金融科技的不斷創(chuàng)新，越來(lái)越多的投資理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)向個(gè)性化、定制化、智能化方向發(fā)展，以滿足客戶的需求。

本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及投資理財(cái)專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)投資理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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