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中小牧場被迫殺奶牛止損 2023中國奶牛業(yè)供需平衡被打破

國內(nèi)乳制品消費疲軟,疊加近兩年國內(nèi)原奶行業(yè)加速擴產(chǎn),以及不斷高企的飼喂成本,原奶的供需平衡在2022年末到2023年上半年被打破,養(yǎng)殖虧損面超過60%,中小牧場再次面臨“殺牛”退出的困境。

近期農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新奶價顯示,內(nèi)蒙古、河北等10個主產(chǎn)省份生鮮乳平均價格為3.77元/公斤,比3月時的3.97元/公斤,又跌去0.2元,相比2021年8月時4.36元/公斤的前期高點相差更遠。

中小牧場被迫殺奶牛止損

國內(nèi)乳制品消費疲軟,疊加近兩年國內(nèi)原奶行業(yè)加速擴產(chǎn),以及不斷高企的飼喂成本,原奶的供需平衡在2022年末到2023年上半年被打破,養(yǎng)殖虧損面超過60%,中小牧場再次面臨“殺?!蓖顺龅睦Ь场?/p>

而近期飼料成本也再次上漲,WIND數(shù)據(jù)顯示,豆粕現(xiàn)貨均價在2023年初回落,3月跌至3808元/噸左右,但近期又回升到4332.6元/噸;玉米22省市平均價格也回升至2866.2元/噸,比2023年5月最低2743.9元/噸,有明顯反彈。

一般而言,飼料成本約占奶牛養(yǎng)殖成本的65%到70%。江蘇家慧生物科技董事長宋慧亭說,目前沒有負債的大型牧場一般公斤奶生產(chǎn)成本在3.8元/公斤左右,在目前的奶價水平下,除了生產(chǎn)水平特別高的行業(yè)前20%到30%的牧場,以及資源能力有優(yōu)勢的牧場,其他牧場要想不虧損并不容易。

目前上游原奶行業(yè)虧損面已經(jīng)超過60%,奶牛存欄數(shù)也在減少,國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術體系輻射牧場2023年5月奶牛存欄量同比減少3.42%,3000頭以下輻射牧場存欄則減少6.28%。而且今年厄爾尼諾現(xiàn)象導致國內(nèi)多地高溫、干旱,夏糧價格有所上漲,因此飼料成本依然會高位運行。而未來幾個月也是牧場儲備青儲飼料的關鍵期,銷售困難、資金緊張等問題會倒逼部分牧場加速退出。但預計2023年過剩生鮮乳總量預計會超過110萬噸。

全國奶類產(chǎn)量突破4000萬噸大關

2022年全國奶類產(chǎn)量跨越4000萬噸大關,未來5至10年,牛奶需求將呈溫和增長趨勢。

中國奶牛業(yè)15年來取得巨大進步,奶牛養(yǎng)殖規(guī)?;壤蛦萎a(chǎn)持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示,2022年中國存欄100頭以上的規(guī)?;B(yǎng)殖比例達到73%左右,比2012年提高35.8個百分點,2022年中國奶牛單產(chǎn)達到9.2噸。

他預測,未來5至10年牛奶需求會呈溫和增長趨勢。我國牛奶消費溫和增長的基本面沒有改變,牛奶供給總量從2012年的4000萬噸增長到2023年的5830萬噸左右,年復合增長率為3.9%。

對于乳制品的結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題,李勝利表示,未來需要探討多元化的乳制品加工途徑。數(shù)據(jù)顯示,2022年我國乳制品產(chǎn)量3117.7萬噸,其中液態(tài)奶產(chǎn)量預計在2900萬噸,占我國牛奶產(chǎn)量3932萬噸的73.8%,占商品化生鮮乳的比例更高,乳制品加工缺乏彈性。

奶業(yè)消費增長和國民收入水平屬于正相關,因此國內(nèi)奶業(yè)消費還有很大的增長的空間,并不是碰到了天花板,但目前行業(yè)碰到的問題并不是奶業(yè)自身導致的,消費疲軟是各個行業(yè)面臨的共同壓力,但要渡過難關,依然要依靠奶企自身。這背后一方面是要靠科技進步,提升單產(chǎn)、提升效率和降低成本;另一方面依然要靠市場的擴大,提升牛奶消費,其中發(fā)展低溫奶產(chǎn)品和奶酪產(chǎn)品是突圍的主要方向。

當下國內(nèi)奶業(yè)正迎來格局重塑、優(yōu)勝劣汰的時代,國內(nèi)規(guī)模以上乳企已經(jīng)從815家減少至587家,未來集中度還會進一步上升。在其他發(fā)達國家,奶業(yè)發(fā)展也曾有相同的發(fā)展軌跡,比如美國2010年到2021年10年間,養(yǎng)殖場數(shù)量從5.3萬個減少了近3萬個,但存欄和產(chǎn)量大幅增長。

與此同時在中國市場連續(xù)多年保持雙位數(shù)增長的進口牛奶,正伴隨成本上漲而失去競爭優(yōu)勢。

“進口食品第一股”品渥食品日前發(fā)布2022年財報顯示,受海外供應鏈成本上漲等因素影響,其營收、凈利雙雙下滑,占我國進口牛奶市場份額第一的德亞牛奶收入減少6.22%。其背后的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,2022年我國包裝牛奶進口量呈雙位數(shù)下降,2023年1月—2月進口量幾近腰斬,貨值同比減少35.1%。

據(jù)進口牛奶貿(mào)易商和渠道商分析,以往進口牛奶相較國產(chǎn)牛奶的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在性價比。如今伴隨海外供應鏈、能源、運費等成本的上升,以及國內(nèi)奶源及乳品價格的下降,部分牛奶進口商處于虧損或業(yè)務暫停狀態(tài),進口牛奶在國內(nèi)渠道的價格優(yōu)勢已被國產(chǎn)鮮奶和純牛奶取代,何時恢復元氣尚是未知數(shù)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年牛奶行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》顯示:

進口牛奶在中國市場風向轉(zhuǎn)變,從品渥食品業(yè)績下滑中可見一斑。

2020年9月上市的品渥食品被稱為“進口食品第一股”,旗下德亞牛奶占公司主營業(yè)務收入七成以上,更憑借21%的份額在中國進口牛奶市場中穩(wěn)坐第一寶座。然而自2021年起,品渥食品依存的海外供應鏈體系成本上升,公司凈利潤遭遇兩連降。

2021年受疫情影響,品渥食品出現(xiàn)了國外采購成本上升、海運費用上升、運力不穩(wěn)定等諸多困難。部分產(chǎn)品延遲到貨30天以上,一度造成產(chǎn)品無法正常按時供應國內(nèi)市場。品渥食品調(diào)整訂單計劃,協(xié)調(diào)運力,加快產(chǎn)品研發(fā)和上游供應鏈建設等來化解危機,但在營收上漲9.84%的情況下,公司凈利潤下跌29.72%至9546.97萬元。

最新財報顯示,品渥食品2022年海外供應鏈情況進一步惡化。境外上游原材料供應鏈短缺,疊加國際局勢導致的能源價格上漲,提高了供應商成本,繼而導致品渥食品采購成本上升,壓縮了公司利潤空間。此外,國內(nèi)終端需求下降,部分區(qū)域因特殊原因增加了物流配送難度和運輸成本。種種因素導致品渥食品2022年營收下降6.78%至15.39億元,凈利潤下降88.26%至1120.38萬元,創(chuàng)2017年以來最低值。其中,德亞牛奶收入12.02億元,同比減少6.22%。

除品渥食品外,新西蘭乳企恒天然在華業(yè)績表現(xiàn)也有所下降。2022財年,由于原奶成本上漲影響,恒天然大中華區(qū)的利潤率被餐飲服務和消費品業(yè)務的利潤率下降所抵消。2023上半財年,恒天然大中華區(qū)調(diào)整后息稅前利潤為2.15億新西蘭元,下降1%。其中,餐飲服務業(yè)務業(yè)績依然堅挺,但由于安怡品牌減值等因素影響,消費品業(yè)務表現(xiàn)有所下滑。

品渥食品業(yè)績下滑僅是進口牛奶的一個縮影。2023年1月發(fā)布的中國奶業(yè)貿(mào)易月報顯示,2022年我國共計進口各類乳制品327.19萬噸,同比減少17.1%。其中,包裝牛奶進口72.19萬噸,同比減少27.5%;進口金額6.66億美元,同比減少23.1%。

另據(jù)奶業(yè)上游雜志《荷斯坦》統(tǒng)計,2023年1月—2月,我國進口包裝牛奶8.04萬噸,同比減少46.5%;貨值0.85億美元,同比減少35.1%。其中,歐盟、新西蘭、澳大利亞為我國三大進口包裝牛奶來源地,1月—2月分別從其進口3.95萬噸、2.99萬噸、1.04萬噸,降幅分別為55.8%、16.5%、55.3%。

全球最大牛奶生產(chǎn)國奶價暴漲15%

與此同時全球乳制品行業(yè)都在經(jīng)歷成本上漲問題。全球乳制品生產(chǎn)大國印度正面臨著牛奶價格的上漲,預計直到11月份才會有所緩解。

印度第一大乳制品公司古吉拉特邦合作牛奶營銷聯(lián)合會(GCMMF)的前董事總經(jīng)理RS Sodhi稱,“在過去的15個月里,牛奶和乳制品的價格出現(xiàn)了驚人的增長,大約增長了14%-15%。”

導致價格飆升的原因主要是:飼料成本上升、需求增加、傳染性牛病等。

印度是世界上最大的牛奶生產(chǎn)國,占全球牛奶產(chǎn)量的22%,其次是美國、中國、巴基斯坦和巴西。

根據(jù)大宗商品價格數(shù)據(jù)庫Mintec提供的數(shù)據(jù),從2021年11月到5月初,印度的牛奶價格從每升46盧比上漲到53盧比(3.93元上升到4.53元)。

印度同樣是世界上最大的牛奶消費國,所以對印度人來說,這是一種經(jīng)濟擠壓。Sodhi稱,“在印度,每個家庭每天都買牛奶。人均消費量約為每人每天440克?!?/p>

《2023-2028年牛奶行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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