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2023年上半年造紙行業(yè)產(chǎn)量、營(yíng)收、利潤(rùn)情況 熱電聯(lián)產(chǎn)成為行業(yè)趨勢(shì)

2022年,我國(guó)造紙行業(yè)融資事件5起,融資金額5.03億元,較上年有所下降。從單筆融資金額來(lái)看,2010-2022年中,除2021年的單筆融資金額上升到3.5億元以上外,其他年份的單筆融資金額均未超過(guò)1億元。從造紙的投資輪次分析,目前造紙行業(yè)的融資輪次B輪及以前的融資占70%以

隨著我國(guó)造紙工業(yè)的快速發(fā)展,紙張總產(chǎn)量迅速增長(zhǎng),造紙纖維原料的供給不足已成為制約我國(guó)造紙工業(yè)發(fā)展的重要因素。近些年來(lái),我國(guó)廢紙進(jìn)口政策不斷收緊,并于 2021 年起全面禁止“洋垃圾”的進(jìn)口。而國(guó)內(nèi)廢紙回收體系尚未健全,短期國(guó)內(nèi)尚無(wú)法大量回收廢紙補(bǔ)充原料缺口。

禁廢令下,國(guó)內(nèi)廢紙價(jià)格呈波動(dòng)上升態(tài)勢(shì),短期內(nèi)加大了造紙企業(yè)的成本壓力,龍頭企業(yè)紛紛利用自身規(guī)模、管理、資金等方面的優(yōu)勢(shì)向境外拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈,在歐美、東南亞等地建設(shè)廢紙漿生產(chǎn)基地,利用當(dāng)?shù)貜U紙紙漿,形成國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的原材料供應(yīng)渠道,進(jìn)一步增強(qiáng)龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。未來(lái)我國(guó)造紙企業(yè)海外投資的步伐預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)加快,將向造林、回收、制漿等產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)持續(xù)拓展,完善產(chǎn)業(yè)鏈布局,并拓寬業(yè)務(wù)范疇。

2023年上半年造紙行業(yè)產(chǎn)量、營(yíng)收、利潤(rùn)情況

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)出爐,2023年1-6月,全國(guó)機(jī)制紙及紙板(外購(gòu)原紙加工除外)累計(jì)產(chǎn)量6755.5萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.7%。其中,6月當(dāng)月,全國(guó)機(jī)制紙及紙板(外購(gòu)原紙加工除外)產(chǎn)量1238.0萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)5.8%,環(huán)比連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)。2023年1-6月,全國(guó)新聞紙累計(jì)產(chǎn)量40.7萬(wàn)噸,同比下降10.4%;其中,6月當(dāng)月,新聞紙產(chǎn)量7.4萬(wàn)噸,同比下降8.6%。

2022年表現(xiàn)搶眼的出口市場(chǎng),在2023年已有所減弱,1-6月,造紙和紙制品業(yè)出口交貨值累計(jì)值為339.8億元,同比下降0.2%;6月當(dāng)月出口值為61.8億元,同比下降10.3%。月度出口值從2022年6月的峰值70.6億元人民幣已經(jīng)回落到61.8億元人民幣,如果考慮近一年人民幣兌美元貶值的幅度,實(shí)際的出口量和出口值下降還要明顯。同時(shí),國(guó)家統(tǒng)計(jì)局還公布了2023年1-6月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo),造紙和紙制品業(yè)營(yíng)業(yè)收入6523.9億元,同比下降5.5%;營(yíng)業(yè)成本5845.8億元,同比下降4.1%;利潤(rùn)總額120.4億元,同比下降44.6%。

2023年中國(guó)造紙行業(yè)投融資現(xiàn)狀

2022年,我國(guó)造紙行業(yè)融資事件5起,融資金額5.03億元,較上年有所下降。從單筆融資金額來(lái)看,2010-2022年中,除2021年的單筆融資金額上升到3.5億元以上外,其他年份的單筆融資金額均未超過(guò)1億元。從造紙的投資輪次分析,目前造紙行業(yè)的融資輪次B輪及以前的融資占70%以上。根據(jù)前文的分析,行業(yè)單筆融資金融較少,行業(yè)投融資仍處于早期階段,近年來(lái)戰(zhàn)略投資占比有所增加。

從造紙行業(yè)的企業(yè)融資區(qū)域來(lái)看,目前上海的融資事件最多,累計(jì)達(dá)到17起;深圳的融資時(shí)間排名第二,累計(jì)達(dá)到14起,其余城市均未超過(guò)10起。目前我國(guó)造紙行業(yè)的投資主體主要以投資類(lèi)為主,代表性投資主體有千山資本、元禾原點(diǎn)創(chuàng)投、立元?jiǎng)?chuàng)投等等;實(shí)業(yè)類(lèi)的投資主體有晨鳴紙業(yè)、紙老鼠等。中國(guó)造紙行業(yè)的兼并重組事件較少,截至2023年6月累計(jì)發(fā)生25起。兼并重組的類(lèi)型主要為中游企業(yè)橫向收購(gòu)擴(kuò)大規(guī)模。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》顯示:

《造紙行業(yè)“十四五”及中長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展綱要》指出,造紙行業(yè)要在全國(guó)范圍內(nèi)謀求更合理的產(chǎn)業(yè)布局,注重上下游產(chǎn)業(yè)的溝通、交流和協(xié)作延伸;引導(dǎo)大宗產(chǎn)品生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化、規(guī)模化,引導(dǎo)中小造紙企業(yè)向?qū)?、精、特、新方向發(fā)展,實(shí)施橫向聯(lián)合,提高專(zhuān)業(yè)化水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力;引導(dǎo)大型制漿造紙企業(yè)通過(guò)兼并重組與合資合作等形式發(fā)展,培育紙制品龍頭企業(yè),提高紙制品企業(yè)集中度,提升企業(yè)規(guī)模效益。

我國(guó)造紙行業(yè)的龍頭上市公司是玖龍紙業(yè),企業(yè)的造紙業(yè)務(wù)產(chǎn)能超過(guò)1800萬(wàn)噸,2022年銷(xiāo)量達(dá)到1600萬(wàn)噸;其他上市公司的造紙業(yè)務(wù)產(chǎn)能則相對(duì)較小,山鷹國(guó)際2022年產(chǎn)能達(dá)到700萬(wàn)噸、山東晨鳴2022年產(chǎn)能達(dá)到670萬(wàn)噸;太陽(yáng)紙業(yè)2022年產(chǎn)量達(dá)到560萬(wàn)噸,這些上市企業(yè)位于第二梯隊(duì)。

熱電聯(lián)產(chǎn)成為行業(yè)趨勢(shì)

熱電聯(lián)產(chǎn)是既產(chǎn)電又產(chǎn)熱的先進(jìn)能源利用形式。與熱電分產(chǎn)相比,熱電聯(lián)產(chǎn)可以提高原料利用率,降低煤炭消耗量,節(jié)約原料,減少總體排放量,兼具經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益。2022 年,工信部、國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》,明確提出造紙行業(yè)建立農(nóng)林生物質(zhì)剩余物回收儲(chǔ)運(yùn)體系,研發(fā)利用生物質(zhì)替代化石能源技術(shù),推廣低能耗蒸煮、氧脫木素、寬壓區(qū)壓榨、污泥余熱干燥等低碳技術(shù)裝備。到 2025 年,行業(yè)前 30 名的企業(yè)市場(chǎng)份額占比達(dá)到 75%,采用熱電聯(lián)產(chǎn)的企業(yè)占比達(dá)到 85%;到 2030 年,采用熱電聯(lián)產(chǎn)的企業(yè)占比達(dá)到 90%以上。

傳統(tǒng)造紙行業(yè)屬于高能耗高污染的行業(yè),國(guó)家因此制定了許多中長(zhǎng)期政策如“能源雙控”、“十四五”、禁止固體廢物進(jìn)口等。隨著環(huán)保政策趨嚴(yán),造紙行業(yè)將繼續(xù)推動(dòng)綠色化建設(shè),完善綠色制造體系。未來(lái)將有更多的造紙企業(yè)將循環(huán)、低碳、綠色、環(huán)保等理念貫穿到公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)體系中,例如提高循環(huán)用水利用效率、廢水處理和廢渣回收利用、沼氣循環(huán)用于發(fā)電供熱、提高熱電聯(lián)產(chǎn)水平等,推進(jìn)造紙產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展。

2023-2028年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě),本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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