我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)未來五年增速預(yù)計(jì)在7%左右 消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

• 黃婷 2023年12月19日 來源：中國(guó)證券報(bào) 910 56
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消費(fèi)金融在提高消費(fèi)者生活水平、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著積極的推動(dòng)作用，這一金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用。在發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)金融公司主要面向有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶。消費(fèi)金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、

消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

傳統(tǒng)消費(fèi)金融(consumer finance，英文簡(jiǎn)稱CF)是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。無論從金融產(chǎn)品創(chuàng)新還是擴(kuò)大內(nèi)需角度看，消費(fèi)金融試點(diǎn)都具有積極意義。

在我國(guó)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，適時(shí)地出臺(tái)相關(guān)管理辦法是適應(yīng)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的趨勢(shì)和需要的。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新看，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)銀行難以全面惠及的領(lǐng)域，建立專業(yè)化的個(gè)人消費(fèi)金融系統(tǒng)，能夠更好地服務(wù)于居民個(gè)體。

消費(fèi)金融公司是指經(jīng)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。擬試點(diǎn)設(shè)立的專業(yè)消費(fèi)金融公司不吸收公眾存款，在設(shè)立初期的資金來源主要為資本金，在規(guī)模擴(kuò)大后可以申請(qǐng)發(fā)債或向銀行借款。此類專業(yè)公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

消費(fèi)金融在提高消費(fèi)者生活水平、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著積極的推動(dòng)作用，這一金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用。在發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)金融公司主要面向有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶。消費(fèi)金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，廣受不同消費(fèi)群體歡迎。

有數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)最大的家電連鎖企業(yè)之一—蘇寧電器的部分零售網(wǎng)點(diǎn)因有消費(fèi)信貸的支持銷量增加了40%。不少專家指出，要大規(guī)模啟動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，除了加大銀行等機(jī)構(gòu)的信貸支持以外，還需要消費(fèi)金融公司等更多專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)的支持。

當(dāng)前，最迫切需要的是提高國(guó)民的消費(fèi)水平與能力。要通過減稅讓利等方式扶持與促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，同時(shí)通過收入分配制度改革與稅收政策調(diào)節(jié)國(guó)民收入差距，讓多數(shù)國(guó)民具有不斷擴(kuò)大消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)能力;比方通過出臺(tái)更為嚴(yán)厲的房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控政策，將房?jī)r(jià)穩(wěn)定在與國(guó)民普遍消費(fèi)能力相適應(yīng)的水平等等。還有，不斷健全社會(huì)保障制度建設(shè)，提高社會(huì)保障制度的保障水平，解除國(guó)民消費(fèi)上的后顧之憂。只有在國(guó)民消費(fèi)水平與能力不斷得到提升，敢于放心大膽地消費(fèi)的情況下，再借助于消費(fèi)金融公司等貸款制度創(chuàng)新，才能在更大程度上實(shí)現(xiàn)促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的目的。

深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，進(jìn)一步加強(qiáng)消費(fèi)金融公司監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，金融監(jiān)管總局修訂形成《消費(fèi)金融公司管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)。

《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》(中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2013年第2號(hào))自修訂發(fā)布以來，在引領(lǐng)消費(fèi)金融公司堅(jiān)持專業(yè)消費(fèi)信貸功能定位、促進(jìn)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性作用等方面發(fā)揮了重要作用。經(jīng)過多年發(fā)展，消費(fèi)金融公司行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)特征均發(fā)生顯著變化，現(xiàn)行辦法已無法滿足消費(fèi)金融公司高質(zhì)量發(fā)展和監(jiān)管需求。

根據(jù)預(yù)測(cè)中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)未來五年增速預(yù)計(jì)在7%左右，到2027年總規(guī)模將達(dá)25萬億元。

隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模逐漸增長(zhǎng)，行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力受到關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮特色和優(yōu)勢(shì)，根據(jù)不同客群，創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

消費(fèi)金融已成為機(jī)構(gòu)的必爭(zhēng)之地。商業(yè)銀行、消金公司、電商平臺(tái)、小貸公司等均已入局“消費(fèi)金融戰(zhàn)”。在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)已經(jīng)基本形成多主體參與、多層次服務(wù)的完整體系。

具體而言，頭部機(jī)構(gòu)主要為商業(yè)銀行，通過信用卡、消費(fèi)貸款來提供服務(wù);中部機(jī)構(gòu)包括消費(fèi)金融公司、頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，對(duì)客戶資質(zhì)要求相對(duì)寬松，根據(jù)客戶不同差異化定價(jià);底部是一些中小互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、小貸公司等，它們主要服務(wù)于更下沉的客戶。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。展望2024年，中信證券研報(bào)顯示，我國(guó)消費(fèi)信貸需求有望進(jìn)一步回暖。銀行可能加大對(duì)優(yōu)質(zhì)消費(fèi)貸客群的營(yíng)銷力度。在此背景下，消金公司可能選擇更加長(zhǎng)尾的客戶，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的要求亦更高。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，如何在存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代“智勝”消費(fèi)金融市場(chǎng)是行業(yè)探索的話題。BCG報(bào)告提出“DOUBLE”增長(zhǎng)引擎，建議消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)針對(duì)不同客群采取差異化戰(zhàn)略，以精細(xì)化、集約化的方式經(jīng)營(yíng)優(yōu)選客群，以風(fēng)險(xiǎn)量化、營(yíng)銷專業(yè)化、產(chǎn)品多元化的方式經(jīng)營(yíng)次優(yōu)客群，以貸前風(fēng)控智能化、貸中貸后體系化的方式經(jīng)營(yíng)大眾客群。

金融機(jī)構(gòu)需根據(jù)自身戰(zhàn)略定位與資源稟賦，明確不同的聚焦方向。對(duì)于中小型銀行而言，探索下沉市場(chǎng)與客群成為必然，因而需要強(qiáng)化風(fēng)控能力。一是回歸風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)，基于客戶行為特征等，構(gòu)建戰(zhàn)略型客群細(xì)分框架和戰(zhàn)略，做牢優(yōu)質(zhì)客戶基本盤;二是持續(xù)打造下沉客群風(fēng)控能力，強(qiáng)化外部數(shù)據(jù)引入，構(gòu)建寬進(jìn)嚴(yán)出、高頻迭代的貸中智能風(fēng)控能力等;三是利用數(shù)字化信貸工廠等方式提升審批效率與精準(zhǔn)度。

中國(guó)銀行研究院研究員范若瀅認(rèn)為，消費(fèi)金融供給機(jī)構(gòu)需創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，提高消費(fèi)金融與消費(fèi)新熱點(diǎn)的匹配度，包括進(jìn)一步發(fā)展汽車金融消費(fèi)、豐富消費(fèi)信貸場(chǎng)景、積極布局線上消費(fèi)金融產(chǎn)品?！拔覈?guó)消費(fèi)呈現(xiàn)的新態(tài)勢(shì)主要有三點(diǎn)：一是新能源汽車國(guó)內(nèi)滲透率迅速攀升，新能源汽車消費(fèi)呈快速增長(zhǎng);二是服務(wù)消費(fèi)增長(zhǎng)快于商品消費(fèi)，且當(dāng)前服務(wù)消費(fèi)呈現(xiàn)‘文娛旅融合’的多元化新特點(diǎn);三是線上消費(fèi)活力持續(xù)釋放。”

如果想要了解更中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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