央行發(fā)聲 信息量很大 貨幣政策以我為主空間充足 數(shù)字貨幣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析報(bào)告

• 李波 2024年1月26日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 892 55
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我國(guó)貨幣政策有何調(diào)整?哪些新舉措將陸續(xù)出臺(tái)鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)?在1月24日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人詳細(xì)解析今年重點(diǎn)工作，并回應(yīng)了熱點(diǎn)問題。

我國(guó)貨幣政策有何調(diào)整?哪些新舉措將陸續(xù)出臺(tái)鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)?在1月24日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人詳細(xì)解析今年重點(diǎn)工作，并回應(yīng)了熱點(diǎn)問題。

貨幣政策“以我為主”空間充足

“堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，落實(shí)好靈活適度、精準(zhǔn)有效的要求，繼續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境?！敝袊?guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在發(fā)布會(huì)上重申了“穩(wěn)健”的貨幣政策取向。

過去一年，中國(guó)人民銀行適時(shí)強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，兩次下調(diào)政策利率，保持了市場(chǎng)流動(dòng)性的合理充裕，有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！?/p>

過去幾年，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策大放大收相比，中國(guó)的貨幣政策操作比較穩(wěn)健，貨幣政策調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制也在不斷豐富完善，為可持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了條件?！迸斯俦硎荆袊?guó)人民銀行將繼續(xù)強(qiáng)化跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，把維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定、推動(dòng)價(jià)格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量。

要堅(jiān)守貨幣政策目標(biāo)，保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)在2024年產(chǎn)生轉(zhuǎn)向，這將對(duì)我國(guó)貨幣政策產(chǎn)生什么影響?“

中國(guó)的貨幣政策始終堅(jiān)持以我為主，同時(shí)兼顧內(nèi)外均衡?！迸斯俳o出了解答：2024年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策的外溢性將朝著壓力減小的方向發(fā)展，中美貨幣政策周期差處于收斂，這在客觀上有利于增強(qiáng)中國(guó)貨幣政策操作的自主性，拓展貨幣政策操作的空間。

當(dāng)日，中國(guó)人民銀行宣布，自2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，自1月25日起分別下調(diào)支農(nóng)再貸款、支小再貸款和再貼現(xiàn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)?！?/p>

當(dāng)前，我國(guó)貨幣政策仍然有足夠的空間，我們將平衡好短期和長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系，強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境?！迸斯僬f。加大力度做好五篇大文章

做好五篇大文章，要注重處理好總量與結(jié)構(gòu)、存量與增量的關(guān)系。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率，成為發(fā)布會(huì)上被頻繁提及的內(nèi)容，也是2024年中國(guó)人民銀行的重點(diǎn)工作。

在貨幣政策引導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)的信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。截至2023年末，普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)23.5%，“專精特新”、科技中小企業(yè)貸款增速分別是18.6%和21.9%。制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)31.9%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速達(dá)到34%。這些重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的貸款增速都顯著高于10.6%的全部貸款增速?！?/p>

我們?cè)谧龊梦迤笪恼轮懈⒅亟鹑谥С置駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！敝袊?guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新表示，在抓好政策激勵(lì)傳導(dǎo)、服務(wù)能力建設(shè)的同時(shí)，要抓好多元化的資金供給，一方面通過傳統(tǒng)信貸支持，另一方面通過債券等直接融資市場(chǎng)支持。

2023年末，私人控股企業(yè)貸款余額超過41.2萬億元，全年同比多增9500億元;2023年11月新發(fā)放的私人控股企業(yè)貸款加權(quán)平均利率4.24%，較上年同期下降23個(gè)基點(diǎn)。關(guān)于2024年信貸形勢(shì)情況，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能介紹，考慮到銀行謀求“開門紅”，加之去年下半年各項(xiàng)政策持續(xù)顯效，預(yù)計(jì)今年一季度仍然會(huì)保持較快的信貸增長(zhǎng)。中國(guó)人民銀行將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把握好節(jié)奏，穩(wěn)固支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，預(yù)計(jì)全年信貸投放節(jié)奏將會(huì)更加均衡。

據(jù)了解，2023年中國(guó)人民銀行將繼續(xù)發(fā)揮貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加強(qiáng)工具創(chuàng)新，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。中國(guó)人民銀行將設(shè)立信貸市場(chǎng)司，重點(diǎn)做好五篇大文章相關(guān)工作。

有序化解風(fēng)險(xiǎn)守牢底線

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。潘功勝介紹，去年以來，各部門和地方政府采取有效措施，積極化解房地產(chǎn)和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在金融管理部門的指導(dǎo)下，著力支持房地產(chǎn)企業(yè)特別是頭部房企的融資渠道穩(wěn)定。

潘功勝透露，中國(guó)人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局出臺(tái)完善經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款的有關(guān)政策，支持優(yōu)質(zhì)房企盤活存量資產(chǎn)，擴(kuò)大資金使用范圍，改善流動(dòng)性狀況。在統(tǒng)籌金融開放和安全方面，近年來，中國(guó)人民銀行有序推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)和金融市場(chǎng)開放，增強(qiáng)匯率彈性，健全跨境資金流動(dòng)的宏觀審慎管理，維護(hù)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

據(jù)悉，目前企業(yè)外匯套保比例在25%左右，企業(yè)匯率避險(xiǎn)意識(shí)顯著提升;人民幣在跨境貿(mào)易收付中的占比在25%左右，降低了幣種錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。朱鶴新表示，中國(guó)人民銀行將不斷完善外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架。

一方面，完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警響應(yīng)機(jī)制，加強(qiáng)市場(chǎng)溝通和預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。另一方面，強(qiáng)化外匯領(lǐng)域監(jiān)管全覆蓋，加強(qiáng)跨境人民幣監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)處置異常的情況，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)活動(dòng)。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議：明年要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月11日至12日在北京舉行。會(huì)議要求，明年要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，多出有利于穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)的政策，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、增效益上積極進(jìn)取，不斷鞏固穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)。要強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)政策工具創(chuàng)新和協(xié)調(diào)配合。

數(shù)字人民幣的法定貨幣屬性、國(guó)家層面的積極推進(jìn)、自身安全性與低成本等優(yōu)勢(shì)加持，使得數(shù)字人民幣未來的普及具有較大確定性。

我國(guó)數(shù)字貨幣已經(jīng)進(jìn)入積極推廣的新階段，“穩(wěn)妥開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試”成為中國(guó)人民銀行十大重點(diǎn)工作之一。當(dāng)前六大國(guó)有銀行已經(jīng)開始推廣數(shù)字人民幣貨幣錢包，標(biāo)志著上游供應(yīng)商將陸續(xù)迎來需求增量。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)數(shù)字貨幣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

數(shù)字貨幣是電子貨幣形式的替代貨幣，是一種不受管制的、數(shù)字化的貨幣，通常由開發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。

數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的基礎(chǔ)芯片和應(yīng)用技術(shù)相關(guān)行業(yè)，以及安全芯片、安全加密和數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域，中游的貨幣發(fā)行行業(yè)(包括數(shù)字貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和銀行IT業(yè))，以及下游的支付流通結(jié)算領(lǐng)域，因此央行發(fā)布數(shù)字貨幣將會(huì)帶動(dòng)銀行IT、數(shù)據(jù)加密、網(wǎng)絡(luò)安全、支付終端等行業(yè)的產(chǎn)品升級(jí)和應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)展。

數(shù)字貨幣行業(yè)發(fā)展前景分析

隨著區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的迭代優(yōu)化，數(shù)字人民幣的發(fā)行有助于推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施變革，對(duì)支付行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的進(jìn)步起到積極作用。在打破移動(dòng)支付市場(chǎng)壟斷的局面下，數(shù)字貨幣能夠加速商業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

在數(shù)字貨幣市場(chǎng)的發(fā)展中，區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣之間的協(xié)作關(guān)系十分緊密，也是數(shù)字貨幣持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。通過區(qū)塊鏈技術(shù)的保障，數(shù)字貨幣能夠保證交易更加安全、隱私更加保護(hù)、交易時(shí)間和成本更低。

這些優(yōu)勢(shì)也讓數(shù)字貨幣得到了越來越多的關(guān)注和信賴。未來，數(shù)字貨幣市場(chǎng)將有更多的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，并將在全球范圍內(nèi)發(fā)揮越來越重要的作用。

數(shù)字貨幣在應(yīng)用層面的前景是非常廣闊的，無論是成本還是流通。不論是支付快捷方便，資金轉(zhuǎn)移和小額支付，數(shù)字貨幣在未來都會(huì)有著十分重要的地位，帶來的影響也不可小覷。除此之外，數(shù)字貨幣的應(yīng)用領(lǐng)域還將包括消費(fèi)金融、票據(jù)金融、衍生金融和供應(yīng)鏈金融等。

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，數(shù)字人民幣已寫入國(guó)家“十四五”規(guī)劃。有行業(yè)分析人士認(rèn)為，數(shù)字人民幣作為金融IT行業(yè)的革命性創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目，正在重構(gòu)整個(gè)金融支付生態(tài)，帶來更長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張邏輯。從成長(zhǎng)邏輯來看，數(shù)字人民幣將成為C端、B端、G端的數(shù)字新基建，構(gòu)建“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)的支付底座。

目前C端消費(fèi)場(chǎng)景落地只是開端，G端和B端亦在逐漸納入，全國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的支付底座正在形成，相關(guān)IT投入將長(zhǎng)期上行。

數(shù)字貨幣是未來數(shù)字世界的“通貨”，全球央行加碼布隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程的推進(jìn)，越來越多的企業(yè)陸續(xù)把經(jīng)營(yíng)、管理方面的信息映射到了數(shù)字世界中。推出數(shù)字貨幣也有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。有行業(yè)人士指出，央行數(shù)字貨幣中國(guó)未來內(nèi)外雙循環(huán)模式的重要抓手。

一方面數(shù)字貨幣將有力促進(jìn)國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行降本增效;另一方面央行數(shù)字貨幣將重塑國(guó)際結(jié)算體系，是人民幣國(guó)際化的重要工具。

當(dāng)前數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心邏輯并未變化，仍是推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建，助力建設(shè)數(shù)字中國(guó)。未來隨著數(shù)字貨幣市場(chǎng)的不斷發(fā)展，其投資價(jià)值也將不斷上升。同時(shí)，在加強(qiáng)監(jiān)管和安全性的同時(shí)，數(shù)字貨幣市場(chǎng)還有機(jī)會(huì)成為一種主流的投資品種。

未來數(shù)字貨幣行業(yè)將會(huì)面臨許多機(jī)遇和挑戰(zhàn)，只有與傳統(tǒng)金融不斷合作且保護(hù)用戶利益才能實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣長(zhǎng)足發(fā)展。

未來行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年中國(guó)數(shù)字貨幣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)我國(guó)數(shù)字貨幣行業(yè)的供需狀況、數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀、數(shù)字貨幣子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了數(shù)字貨幣行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、數(shù)字貨幣行業(yè)的發(fā)展建議、數(shù)字貨幣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。數(shù)字貨幣報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

數(shù)字貨幣行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析數(shù)字貨幣未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘數(shù)字貨幣行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國(guó)數(shù)字貨幣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢(shì)。中國(guó)每年有近百萬家企業(yè)倒閉，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，因?yàn)槭д`而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

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