李波
摩根士丹利和開源證券對于DRAM和存儲芯片市場的看法都較為樂觀，并預(yù)測價格將上漲。
摩根士丹利指出，由于近年來DRAM廠新增產(chǎn)能有限，疊加HBM(高帶寬內(nèi)存)消耗大量產(chǎn)能，DRAM正迎來前所未有的供需失衡“超級周期”。這導(dǎo)致了明年標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的供應(yīng)缺口高達(dá)23%，比HBM更缺，為近年罕見。因此，價格將一路上漲。大摩也調(diào)升了今年第三季DRAM和NAND芯片價格漲幅的預(yù)估，顯示出其對市場走勢的積極判斷。
而開源證券認(rèn)為，利基存儲芯片主要包含4Gb DDR4及以下的DRAM、2D NAND及NOR Flash等品類，是國內(nèi)存儲公司主要參與的市場。隨著供需格局的扭轉(zhuǎn)，推動產(chǎn)品價格持續(xù)回升，利基存儲板塊有望正式迎來上行周期。
根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國存儲芯片行業(yè)市場競爭分析及發(fā)展預(yù)測報(bào)告》顯示：
一、市場規(guī)模
全球規(guī)模：近年來，全球存儲芯片市場規(guī)模總體呈現(xiàn)出增長趨勢。據(jù)數(shù)據(jù)，2023年全球存儲芯片市場規(guī)模約為903.7億美元，盡管同比下降35%，但預(yù)計(jì)隨著AI算力需求的提升，2024年全球市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至1529億美元。
中國規(guī)模：中國作為全球最大的消費(fèi)類電子市場，存儲芯片市場規(guī)模也呈現(xiàn)出增長趨勢。2022年，我國存儲芯片市場規(guī)模約5170億元，同比下降5.9%;到2023年，市場規(guī)模增長至約5400億元。在新一輪人工智能浪潮的推動下，預(yù)計(jì)2024年市場規(guī)模將恢復(fù)增長至5513億元。
二、市場結(jié)構(gòu)
存儲芯片市場主要由DRAM和NAND Flash這兩種存儲技術(shù)構(gòu)成，各自占據(jù)了市場的重要份額。DRAM以其高速讀寫能力和易失性特性，廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、服務(wù)器以及各類消費(fèi)電子設(shè)備中，市場占比高達(dá)約55.9%。而NAND Flash是一種非易失性存儲器，即使在斷電的情況下，也能夠長期保存數(shù)據(jù)，市場占比約為44.0%。
三、發(fā)展趨勢
政策支持：在信息化浪潮的推動下，存儲芯片作為國家信息安全的重要基石，其穩(wěn)定與安全性備受關(guān)注。因此，國家持續(xù)出臺多項(xiàng)扶持政策，如《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》等，全方位推動存儲芯片行業(yè)的發(fā)展。
應(yīng)用領(lǐng)域拓展：存儲芯片在智能手機(jī)、服務(wù)器、PC等領(lǐng)域的應(yīng)用需求持續(xù)增長，尤其是在AI服務(wù)器的市場需求大幅增長下，為存儲芯片行業(yè)帶來了新的增長點(diǎn)。
國產(chǎn)替代：隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的支持和高端人才的聚集，我國存儲芯片行業(yè)積累了自主知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，為國產(chǎn)替代提供了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。國產(chǎn)替代的加速推進(jìn)，不僅提升了國內(nèi)存儲芯片的自給率，也為行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。
技術(shù)創(chuàng)新：隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用需求的不斷提高，存儲芯片的技術(shù)也將不斷發(fā)展。一方面，存儲芯片的容量和性能將不斷提升;另一方面，存儲芯片的可靠性和穩(wěn)定性也將得到進(jìn)一步增強(qiáng)。
四、競爭格局
中國存儲芯片行業(yè)的競爭格局相當(dāng)復(fù)雜且多元，涉及多個維度，包括企業(yè)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、市場份額、產(chǎn)品布局等。盡管領(lǐng)軍企業(yè)占據(jù)了一定的市場份額，但整個行業(yè)尚未形成明顯的壟斷格局，中小企業(yè)仍有機(jī)會通過差異化競爭和創(chuàng)新策略來獲取市場份額。
存儲芯片行業(yè)在市場規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)、發(fā)展趨勢和競爭格局等方面都呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，未來存儲芯片行業(yè)將迎來更廣闊的發(fā)展空間。
市場規(guī)模持續(xù)增長：
隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)存儲需求將持續(xù)增長，推動存儲芯片市場規(guī)模的擴(kuò)大。根據(jù)預(yù)測，2024年全球存儲芯片市場規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到一定水平，并且未來幾年內(nèi)將保持持續(xù)增長。
技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)升級：
新一代存儲技術(shù)的出現(xiàn)將推動存儲芯片產(chǎn)業(yè)的升級。例如，DDR5等新一代內(nèi)存技術(shù)將逐漸普及，成為主流內(nèi)存技術(shù)。此外，新型存儲技術(shù)如3D NAND、光存儲、存儲級內(nèi)存(Storage-Class Memory)等也將得到更廣泛的應(yīng)用，以滿足不同領(lǐng)域?qū)Υ鎯π阅芎头€(wěn)定性的需求。
供需關(guān)系變化影響市場價格：
近期，由于DRAM廠新增產(chǎn)能有限，疊加HBM消耗大量產(chǎn)能，DRAM市場迎來了供需失衡的“超級周期”。預(yù)計(jì)在未來一段時間內(nèi)，標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的供應(yīng)缺口將持續(xù)存在，導(dǎo)致市場價格上漲。此外，隨著存儲芯片需求的增長，利基存儲芯片市場也將迎來上行周期。
國產(chǎn)替代加速推進(jìn)：
隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的支持和高端人才的聚集，我國存儲芯片行業(yè)積累了自主知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，為國產(chǎn)替代提供了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。未來，國產(chǎn)替代的加速推進(jìn)將進(jìn)一步提升國內(nèi)存儲芯片的自給率，推動行業(yè)的整體進(jìn)步。
節(jié)能環(huán)保成為重要考量因素：
隨著全球?qū)Νh(huán)保問題的日益關(guān)注，存儲芯片行業(yè)也將加強(qiáng)對節(jié)能環(huán)保的考慮。例如，低功耗內(nèi)存產(chǎn)品如LPDDR4和LPDDR5將成為熱門選擇，有助于降低設(shè)備能耗、延長電池壽命。同時，內(nèi)存制造商也將關(guān)注生產(chǎn)過程中的環(huán)保問題，努力實(shí)現(xiàn)零排放生產(chǎn)和減少有害物質(zhì)的使用。
智能化和安全性要求提升：
隨著物聯(lián)網(wǎng)、智能家居等應(yīng)用的普及，對存儲芯片的智能化和安全性要求將不斷提升。存儲芯片需要具備更高的數(shù)據(jù)處理能力和安全防護(hù)機(jī)制，以支持更復(fù)雜的應(yīng)用場景和保護(hù)用戶數(shù)據(jù)的安全。
存儲芯片市場未來將面臨市場規(guī)模持續(xù)增長、技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)升級、供需關(guān)系變化影響市場價格、國產(chǎn)替代加速推進(jìn)、節(jié)能環(huán)保成為重要考量因素以及智能化和安全性要求提升等發(fā)展趨勢。
存儲芯片市場呈現(xiàn)出寡頭競爭的格局。全球范圍內(nèi)，三星、美光、SK海力士等少數(shù)幾家企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場份額。這些企業(yè)憑借強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、豐富的產(chǎn)品線和廣泛的銷售渠道，在市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。
隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的快速發(fā)展，對存儲芯片的需求將持續(xù)增加。同時，國家政策對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的支持力度也在不斷加大，為存儲芯片市場的發(fā)展提供了有力保障。
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