信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，它涉及到三方面的當(dāng)事人：投入信用的委托人、受信于人的受托人以及受益于人的受益人。信托行業(yè)在近年來(lái)經(jīng)歷了快速的發(fā)展，尤其是在中國(guó)，信托業(yè)已經(jīng)成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融子行業(yè)。

信托財(cái)產(chǎn)既包括有形財(cái)產(chǎn)，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等，也包括無(wú)形財(cái)產(chǎn)，如保險(xiǎn)單、專利權(quán)商標(biāo)、信譽(yù)等，甚至包括一些自然權(quán)益。

7月標(biāo)品信托成立規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新高

按資金來(lái)源劃分，可分為資金信托和管理財(cái)產(chǎn)信托。信托公司根據(jù)回歸資管行業(yè)本源的轉(zhuǎn)型要求，大力發(fā)展標(biāo)品信托，培育金融市場(chǎng)投資能力，投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升。

受監(jiān)管政策和債券市場(chǎng)等多重因素影響，7月資產(chǎn)管理信托發(fā)行、成立規(guī)模雙雙上行，標(biāo)品信托成立規(guī)模大漲帶動(dòng)市場(chǎng)的整體“升溫”。

從成立情況來(lái)看，標(biāo)品信托產(chǎn)品的成立規(guī)模大漲超過(guò)三成，創(chuàng)2024年單月成立規(guī)模新高。　用益信托網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月標(biāo)品信托產(chǎn)品成立數(shù)量1255款，環(huán)比增加7.64%，成立規(guī)模288.21億元，環(huán)比增加34.59%。而非標(biāo)類信托產(chǎn)品成立數(shù)量及規(guī)模下滑明顯，成立數(shù)量為793款，環(huán)比減少19.43%;成立規(guī)模為360.04億元，環(huán)比減少9.94%。

另外，7月債券投資類標(biāo)品信托和股票投資類標(biāo)品信托分別成立268.54億元及10.33億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)30.39%%及236.82%。

信托行業(yè)現(xiàn)狀及市場(chǎng)趨勢(shì)分析

近幾年來(lái)，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，在“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”工作總基調(diào)下，2023年4季度信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)了持續(xù)回升的發(fā)展趨勢(shì)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也得到了優(yōu)化。截止2023年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為23.92萬(wàn)億元，較9月末增加1.28萬(wàn)億元，環(huán)比增幅為5.65%，較上年同期增加2.79萬(wàn)億元，同比增幅為13.17%，較三季度末大幅增長(zhǎng)5.7個(gè)百分點(diǎn)。

從資金來(lái)源看，截至2023年4季度末，集合資金信托規(guī)模為13.52萬(wàn)億元，占比達(dá)到56.5%;單一資金信托規(guī)模為3.86萬(wàn)億，較2023年3季度末減少1.05萬(wàn)億，環(huán)比減少2.64%，占比為16.12%;管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模6.55萬(wàn)億，較2023年9月末增加3498億，環(huán)比增長(zhǎng)5.64%，占比27.37%。

2024年上半年，53家信托公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.28億元，較上年同期的407.79億元整體下滑20.97%。凈利潤(rùn)方面，今年上半年，53家信托公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)168.62億元，較上年同期的231.27億元下降27.09%。

受監(jiān)管持續(xù)加碼影響，房企通過(guò)信托渠道融資補(bǔ)血加快“縮水”。用益信托最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月以來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)集合信托發(fā)行近2500億元，相比去年同期的近3300億元下降21.2%。

值得注意的是，近四個(gè)月房地產(chǎn)信托單月發(fā)行規(guī)模持續(xù)下降，從7月的不到800億元降至10月的不到440億元。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)信托行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資研究咨詢報(bào)告》顯示：

2024年上半年，52家可比公司平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.15億元，較2023年同期減少2.02億元，同比下降24.72%;平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)分別為4.04億元和3.23億元，較2023年同期分別減少1.88億元和1.38億元，同比降幅分別為31.72%和29.91%。上半年，信托公司營(yíng)收與利潤(rùn)仍然承壓。轉(zhuǎn)型已成為信托公司尋找增長(zhǎng)新動(dòng)能，優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)，形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的路徑。

未來(lái)，信托行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)表現(xiàn)為兩個(gè)方向：一是聚焦差異化，二是綜合全面發(fā)展?；谛磐泄镜臉I(yè)務(wù)范疇，聚焦差異化可以形成四類商業(yè)模式，分別是私募投行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理和服務(wù)信托。綜合全面發(fā)展則是打造上述四大業(yè)務(wù)范疇的組合，為客戶提供綜合金融服務(wù)。在金融科技時(shí)代背景下，這些轉(zhuǎn)型的方向、商業(yè)模式與金融科技的應(yīng)用密不可分。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)信托行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資研究咨詢報(bào)告》。