近期，非洲嬰兒紙尿褲龍頭樂舒適有限公司(下稱“樂舒適”)提交了招股說明書，擬港股IPO上市。

樂舒適靠低價年賣30多億片嬰兒紙尿褲霸占非洲市場

據(jù)鈦媒體APP報(bào)道，樂舒適依靠著比競爭對手更低的價格，憑借年賣30多億片的嬰兒紙尿褲的戰(zhàn)績席卷非洲市場。

樂舒適主要從事嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛(wèi)生巾和濕巾等嬰兒及女性衛(wèi)生用品的開發(fā)、制造和銷售。2023年，樂舒適總共賣出了37.14億片的嬰兒紙尿褲，取得銷售收入大約3.24億美元，占到公司當(dāng)期營業(yè)收入的78.7%。

近些年，非洲新生兒快速增長，樂舒適同樣以海外建廠等本土化策略，迅速搶占非洲嬰兒紙尿褲市場。2024年前三季度，樂舒適有超過98.2%的收入來自非洲。截至2024年9月30日，樂舒適在非洲布局八個生產(chǎn)廠房及44條生產(chǎn)線，年總設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到55.78億片嬰兒紙尿褲、3.52億片嬰兒拉拉褲、25.69億片衛(wèi)生巾以及62.27億片濕巾。

嬰兒紙尿褲是嬰兒常用的日用品，包括紙尿片、紙尿褲和拉拉褲等。 它們的主要功能是保持嬰兒的干爽，幫助嬰兒保持整夜的安睡。高吸水性樹脂是制造嬰兒紙尿褲的絕好材料，具有強(qiáng)大的吸水和蓄水能力。

嬰兒紙尿褲作為現(xiàn)代育兒剛需產(chǎn)品，其市場發(fā)展與人口結(jié)構(gòu)、消費(fèi)升級及育兒理念變遷密切相關(guān)。近年來，中國嬰兒紙尿褲行業(yè)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，增長得益于多重因素：一是“全面二孩”“三孩”政策的實(shí)施，疊加“90后”“Z世代”父母育兒觀念轉(zhuǎn)變;二是消費(fèi)升級驅(qū)動高端化、功能化產(chǎn)品需求激增，如超薄透氣、天然有機(jī)、智能濕度感應(yīng)等創(chuàng)新品類占比顯著提高;三是城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速及下沉市場消費(fèi)潛力釋放，三四線城市及農(nóng)村地區(qū)滲透率快速追趕一線城市。

嬰兒紙尿褲行業(yè)市場供需調(diào)查

1. 供給端：產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)升級并行

產(chǎn)能布局：2024年國內(nèi)紙尿褲生產(chǎn)線超1200條，頭部企業(yè)通過并購整合與智能化改造提升效率。例如，某龍頭企業(yè)引進(jìn)AI質(zhì)檢系統(tǒng)，將不良品率從0.8%降至0.2%以下。

原材料供應(yīng)：核心原料無紡布、高分子吸水樹脂(SAP)國產(chǎn)化率突破70%，但高端SAP仍依賴進(jìn)口，價格波動直接影響企業(yè)毛利率。

技術(shù)突破：生物基可降解材料(如玉米纖維)占比提升至15%，部分企業(yè)研發(fā)“零添加”產(chǎn)品，通過歐盟OEKO-TEX認(rèn)證打開出口市場。

2. 需求端：多元化與分層化特征顯著

消費(fèi)群體分化：一線城市偏好進(jìn)口高端品牌(單價3-5元/片)，下沉市場則集中于國產(chǎn)品牌(1-2元/片)，母嬰社群營銷推動“成分黨”父母選擇低致敏產(chǎn)品。

場景延伸：夜間專用、游泳紙尿褲等細(xì)分品類增速超30%，早產(chǎn)兒特護(hù)產(chǎn)品成為醫(yī)院渠道新增長點(diǎn)。

渠道變革：線上銷售占比從2018年的35%升至2024年的58%，直播電商與私域流量運(yùn)營成為品牌突圍關(guān)鍵。

3. 區(qū)域市場差異

沿海發(fā)達(dá)地區(qū)：滲透率超85%，需求集中于產(chǎn)品升級與個性化服務(wù)(如定制印花)。

中西部及農(nóng)村市場：滲透率不足50%，價格敏感度高，高性價比產(chǎn)品與“以舊換新”促銷策略更易觸達(dá)消費(fèi)者。

4. 國際市場聯(lián)動

出口增長：東南亞、非洲等新興市場成為國產(chǎn)紙尿褲出海主戰(zhàn)場，部分企業(yè)通過本地化生產(chǎn)規(guī)避關(guān)稅壁壘。

進(jìn)口替代：跨境電商渠道進(jìn)口紙尿褲占比從2019年的40%降至2024年的25%，國產(chǎn)品牌質(zhì)量提升加速替代進(jìn)程。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國嬰兒紙尿褲行業(yè)市場供需調(diào)查與投資潛力研究報(bào)告》分析：

當(dāng)前，嬰兒紙尿褲行業(yè)正面臨供需錯配的挑戰(zhàn)。一方面，低端產(chǎn)能過剩導(dǎo)致價格戰(zhàn)頻發(fā)，部分中小企業(yè)陷入“量增利減”困境;另一方面，高端市場被外資品牌壟斷，國產(chǎn)替代仍需突破技術(shù)壁壘。環(huán)保法規(guī)的加碼(如歐盟一次性塑料禁令)與原材料成本上漲(2024年SAP價格同比上漲18%)進(jìn)一步壓縮企業(yè)利潤空間。與此同時，消費(fèi)端呈現(xiàn)“理性化”趨勢，父母更關(guān)注產(chǎn)品安全性與全生命周期成本，推動C2M反向定制模式興起。

行業(yè)整合加速，2024年CR5集中度提升至52%，頭部企業(yè)通過縱向延伸(布局母嬰連鎖渠道)與橫向拓展(開發(fā)成人失禁用品)構(gòu)建生態(tài)壁壘。未來，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動下的綠色化、智能化升級，以及全球化供應(yīng)鏈布局，將成為破局關(guān)鍵。

嬰兒紙尿褲行業(yè)前景展望

嬰兒紙尿褲行業(yè)作為母嬰產(chǎn)業(yè)的核心賽道，其發(fā)展軌跡深刻反映了人口政策、消費(fèi)升級與技術(shù)革新的交互影響。短期來看，行業(yè)仍將受益于政策紅利釋放與下沉市場滲透率提升。中長期則需應(yīng)對兩大核心矛盾：一是需求端從“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變，要求企業(yè)加速研發(fā)具有抗菌、環(huán)保、智能監(jiān)測功能的差異化產(chǎn)品;二是供給端產(chǎn)能優(yōu)化與價值鏈重塑，通過工業(yè)4.0改造與柔性生產(chǎn)降低邊際成本。

從競爭格局看，國產(chǎn)品牌憑借渠道下沉與快速迭代能力，有望在高端市場實(shí)現(xiàn)“彎道超車”，而外資品牌需通過本土化研發(fā)與數(shù)字化營銷鞏固地位。技術(shù)層面，可降解材料、植物基SAP的規(guī)?；瘧?yīng)用將推動行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，同時物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與紙尿褲的結(jié)合(如健康數(shù)據(jù)監(jiān)測)可能催生“智能護(hù)理”新場景。風(fēng)險(xiǎn)方面，原材料對外依存度高、跨境貿(mào)易摩擦及新生兒人口波動仍需警惕。

總體而言，行業(yè)已從粗放擴(kuò)張步入精細(xì)化運(yùn)營階段，未來成功企業(yè)需兼具技術(shù)創(chuàng)新敏捷性、供應(yīng)鏈韌性及全球化視野。隨著“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”與“三孩經(jīng)濟(jì)”協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)，嬰兒紙尿褲行業(yè)將與成人失禁護(hù)理市場形成聯(lián)動，構(gòu)建更完整的個人護(hù)理產(chǎn)業(yè)生態(tài)，為社會價值與商業(yè)價值的平衡提供新范式。

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