投資者在股市下跌時如何保護好自己的資產(chǎn)?

在連續(xù)9個交易日上漲之后，道瓊斯指數(shù)于周三(2月22日)創(chuàng)下新高。自唐納德·特朗普當選美國總統(tǒng)以來，道指上漲了近12%，僅在過去一個月里就上漲了約5%。而標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)自2016年11月8日以來，分別上漲了9%和11%以上。

正如雅虎財經(jīng)所報道的那樣，這些數(shù)據(jù)變化很大程度上來自新政府的一系列新政，包括承諾減稅、增加基礎設施支出和放寬商業(yè)監(jiān)管等，這些都向企業(yè)釋放出了積極的信號，盡管有些人對特朗普的邊境稅計劃有些擔憂。

周二(2月21日)，上述提到的三種基準指數(shù)都創(chuàng)下了歷史新高。

再加上經(jīng)歷了8年的牛市，普通投資者可能會感到相當緊張，正如市場出現(xiàn)巨大波動時那樣，他們可能會思考是否要在股價將下跌的情況下作出決策。我們都知道，良好的漲勢不會永遠持續(xù)下去，尤其是考慮到分析師對盈利的預期一直在下降，而估值卻在不斷上升?？紤]到這些原因，投資者的謹慎也是可以理解的。

我們咨詢了幾位投資經(jīng)理，他們告訴客戶哪些人可能擔心股市會出現(xiàn)巨大波動，并建議投資者在股市下跌時如何保護好自己的資產(chǎn)。而他們的建議與市場出現(xiàn)劇烈波動時如出一轍，那就是按兵不動!以下是他們給出的其他建議：

保持穩(wěn)定

Evensky & Katz資產(chǎn)管理公司的金融理財師Harold Evensky表示，“建議保持穩(wěn)定是對的，過去世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟衰退、科技繁榮或其他‘特殊時期’時也會建議投資者保持穩(wěn)定。只是這一次有個例外：買進之后需要進行管理?！?/p>

Francis Financial的資產(chǎn)管理負責人Avani Ramnani表示，“股市上漲時，客戶會有不同的反應。一些客戶擔心股市下跌，而另一些客戶則希望馬上采取行動。我們會建議他們，不要把重點放在不可控的股市變化上，而是要關注自己可控的因素，即收入、支出和存款?！?/p>

有一個簡單的再平衡戰(zhàn)略總比沒有好

Harold Evensky說，“如果你的計劃是40%債券加60%股票，而目前市場上這一比例是30%和70%，那么你就應該售出股票，買進債券。有許多復雜的再平衡策略可供利用，但即便是一個非常簡單的決策，也總比沒有好。例如可以每季度回顧一次，如果你的投資組合失去了6%的平衡，那就想辦法令它再平衡。賣掉行情好的投資產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而買進不好的，這種感覺的確不太好，這是人之常情。但是久而久之，你會習慣高賣低買?！?/p>

T. Rowe Price的高級金融理財師Judith Ward稱，“評估自己手中的投資組合(股票和債券)或許是比較容易的。如果你快退休了，那么你可能想要一對更平衡的投資組合，也就是說擁有40%-60%的股票，剩下的是債券。尤其是如果你需要從投資組合中支出，那么緩解短期性波動是很有必要的。

有必要的話可以籌集現(xiàn)金

Cozad資產(chǎn)管理公司的執(zhí)行副總裁兼投資組合顧問Mary McGrath說：“對于那些在未來一年左右有財務負擔的客戶來說，一個明智的選擇是現(xiàn)在出售資產(chǎn)，而不是等到需要資金的時候再行動。我有一個客戶，他計劃今年買一輛車，需要花費大約5萬美元。為此我昨天賣掉了股票。我還有一個退休了的客戶，他今年夏天要搬到護理機構(gòu)，需要18萬美元的入會費。為此我現(xiàn)在就已經(jīng)開始拋售股票籌集資金了?！?/p>

Carver金融服務機構(gòu)總裁Randy Carver說：“我們建議客戶現(xiàn)在就開始籌集他們接下來一年需要的資金，以充分利用市場上行趨勢?！?/p>

當然，不要試圖去猜測時機

來自Cozad資產(chǎn)管理公司的Mary McGrath表示，“我從來沒有找到股市決策的最佳時機。甚至有一些客戶試圖去這么做，但是他們都失敗了。話雖如此，但這并不意味著人們不應關注股市上漲對其投資組合的影響。首先要考慮的一點是再平衡。而對投資者來說，分配股票可能比提高自己的風險承受能力要靠譜一些?！?/p>