投資者應(yīng)根據(jù)個(gè)人的收益目標(biāo)與習(xí)慣挑選不同產(chǎn)品，不必盲目追求“創(chuàng)新”。

　　清明短假至今，國(guó)際黃金價(jià)格不斷向上，前日凌晨至1263.7美元/盎司，距離5個(gè)月新高僅一步之遙。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的黃金創(chuàng)新類理財(cái)產(chǎn)品接連上市。

　　長(zhǎng)線保值投資比較好

　　在創(chuàng)新類理財(cái)產(chǎn)品中，“金生金”儲(chǔ)蓄類型的黃金理財(cái)產(chǎn)品向來(lái)被投資者認(rèn)為是“比較靠譜”產(chǎn)品，上市以來(lái)從未出現(xiàn)巨額虧損、發(fā)行方卷款逃逸等情況;投資者購(gòu)買黃金后，并不提“金”走人，而是由發(fā)行方租賃給企業(yè)或商家使用，到期后支付給投資者租賃利息。記者調(diào)查市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，近期國(guó)際黃金價(jià)格回升，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的數(shù)量越來(lái)越多，且花樣翻新。產(chǎn)品期限由傳統(tǒng)的“1年”減少到了半年、3個(gè)月、1個(gè)月，最短時(shí)間的甚至只有15天。

　　而儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的利息支付模式，也由去年的支付黃金方式轉(zhuǎn)換成了五花八門的品種：既可以支付黃金，也可根據(jù)即時(shí)金價(jià)折算成現(xiàn)金，也可以換購(gòu)黃金首飾，或者“記賬”之后繼續(xù)投資別的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。從“利息”數(shù)額來(lái)看，2017年1~3月呈現(xiàn)出了逐步上漲的態(tài)勢(shì)，與國(guó)際黃金價(jià)格的走勢(shì)相同。之前，類似產(chǎn)品的年化收益率都在1~2克黃金之間(以100克黃金投資計(jì)算)，而到了2017年春節(jié)前，以2~4克黃金的利息為主，而到了今年3~4月，部分發(fā)行方為了吸引投資者，甚至發(fā)出了高達(dá)6克黃金以上利息的產(chǎn)品。

　　對(duì)于儲(chǔ)蓄類黃金產(chǎn)品的變化，部分投資者表示了一定程度的擔(dān)憂。投資者羅先生說(shuō)：“我們購(gòu)買產(chǎn)品后，發(fā)行方是將我們買的黃金租賃給了用金企業(yè)，而這些企業(yè)并不是高盈利企業(yè)，在如此短的時(shí)間里是否能收回如此高昂的利息來(lái)?發(fā)行方的誠(chéng)信是否會(huì)打折扣?”投資者向女士則認(rèn)為：“發(fā)行方密集發(fā)行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，比較類似P2P產(chǎn)品，而P2P產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較大。”

　　理財(cái)建議：賽菲爾珠寶的王卓總經(jīng)理認(rèn)為，類似儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是在可控范圍內(nèi)的，不會(huì)出現(xiàn)太大的投資虧損問(wèn)題。不過(guò)，期限過(guò)短，確實(shí)會(huì)帶來(lái)操作問(wèn)題，利息如何支付?100克黃金存1年利息為2克黃金，存15天卻只有0.1克黃金的利息，無(wú)法通過(guò)金條的模式來(lái)支付，如果換成現(xiàn)金，就要承擔(dān)15天內(nèi)國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。為此，投資者選擇類似儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的時(shí)候，應(yīng)該多比較，根據(jù)實(shí)際需求購(gòu)買。而且，從黃金的投資屬性來(lái)看，長(zhǎng)線保值投資比較好。

　　信托類產(chǎn)品

　　投資T+D類產(chǎn)品比例大增

　　除了儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，近期出現(xiàn)在市場(chǎng)上的黃金投資方向的信托產(chǎn)品數(shù)量也比較多。與儲(chǔ)蓄類黃金產(chǎn)品的本質(zhì)區(qū)別是，信托類產(chǎn)品的投資方向并非供應(yīng)鏈租賃，而是貨真價(jià)實(shí)的黃金投資操作，是從國(guó)際或國(guó)內(nèi)的黃金公開(kāi)市場(chǎng)博弈中取得收益，之后支付給投資者收益。

　　而記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，類似黃金信托產(chǎn)品的2017年操作中，T+D產(chǎn)品的比重明顯提升，而傳統(tǒng)黃金現(xiàn)貨的比重卻明顯下降。比如說(shuō)北方某金融機(jī)構(gòu)每年發(fā)行的例牌信托產(chǎn)品，投資在現(xiàn)貨實(shí)物黃金上的比例由去年的45%降低到了25%，而T+D類產(chǎn)品的比例卻由原來(lái)的45%升到了55%。

　　理財(cái)建議：業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托類產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)明顯高于黃金基金與黃金儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品。近期所以投資在T+D類產(chǎn)品上的比例增大，是因?yàn)榘l(fā)行方更希望從金價(jià)回升中取得杠桿收益，操作會(huì)更加激進(jìn)一些。而這個(gè)趨勢(shì)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，也會(huì)風(fēng)險(xiǎn)更大一些。目前信托黃金產(chǎn)品的投資起點(diǎn)基本都在50萬(wàn)元以上，投資者應(yīng)選擇有信譽(yù)的發(fā)行單位。

　　黃金基金

　　QDII黃金基金表現(xiàn)更好

　　對(duì)比信托產(chǎn)品，目前國(guó)內(nèi)的黃金基金基本都是大型基金公司發(fā)行的公募產(chǎn)品，信譽(yù)度較高。自從國(guó)際金價(jià)回升，黃金基金的走勢(shì)就一路向好，而多數(shù)的黃金基金，也跑贏了國(guó)際金價(jià)，多只黃金基金過(guò)去半年的收益率都超過(guò)了20%。

　　而剛剛過(guò)去的1季度，表現(xiàn)整體良好的黃金基金之間出現(xiàn)了分化，QDII黃金基金的走勢(shì)明顯好于黃金ETF和ETF聯(lián)接基金，體現(xiàn)了黃金QDII在主動(dòng)操作上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　理財(cái)建議：廣東省黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱志剛認(rèn)為，黃金基金比較適合于家庭理財(cái)中線投資，可以有效彌補(bǔ)金條、金幣等產(chǎn)品理財(cái)收益慢、期限長(zhǎng)的不足，也有可能獲得超出國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)的收益。類似產(chǎn)品的發(fā)行歷史不長(zhǎng)，無(wú)法全面比較不同產(chǎn)品的優(yōu)劣性，普通投資者暫時(shí)比較適合介入傳統(tǒng)的ETF產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)非常小，小于大多數(shù)的股票型基金。