上半年28家上市券商投行業(yè)務(wù)收入130億元 同比下降21%

• 2017年9月20日 ZhouXun來源：證券日?qǐng)?bào) 697 41
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28家上市券商實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入130億元，同比下降21%，其中共有19家券商的投行業(yè)務(wù)收入為負(fù)增長?？傮w來看，盡管上半年投行業(yè)務(wù)收入增幅為負(fù)，中信證券和廣發(fā)證券等券商的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目、再融資、并購重組項(xiàng)目數(shù)量仍排名靠前。

2017年上半年，28家上市券商實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入130億元，同比下降21%，其中共有19家券商的投行業(yè)務(wù)收入為負(fù)增長。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月14日，中國證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)583家(包括中止審查項(xiàng)目)，其中，共有238家企業(yè)是這19家券商的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目，占比高達(dá)41%。大規(guī)模IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目將為19家上市券商投行業(yè)務(wù)帶來翻盤機(jī)會(huì)。

總體來看，盡管上半年投行業(yè)務(wù)收入增幅為負(fù)，中信證券和廣發(fā)證券等券商的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目、再融資、并購重組項(xiàng)目數(shù)量仍排名靠前。

中信證券、廣發(fā)證券

IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量居首

中國證監(jiān)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月14日，中國證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)583家，其中，已過會(huì)47家，未過會(huì)536家。未過會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)497家，中止審查企業(yè)39家。其中“預(yù)披露”狀態(tài)的有56家，“已反饋”狀態(tài)的有287家，152家的狀態(tài)為“已受理”，還有兩家的狀態(tài)為“已上發(fā)審會(huì)，暫緩表決”。下半年券商IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目體量仍然較大。

從上半年投行業(yè)務(wù)收入增幅為負(fù)的19家上市券商來看，中信證券和廣發(fā)證券IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目最多，存量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于其他上市券商，均有38家。其中，中信證券保薦的上交所、中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)分別有26家、5家、7家。其上半年實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)18.44億元，同比下降37.8%。廣發(fā)證券分別有17家、4家17家，其上半年實(shí)現(xiàn)13.3億元，同比下降1.51%。而龐大的IPO項(xiàng)目存量，或許能在年末給這兩家大型上市券商的投行業(yè)務(wù)收入帶來轉(zhuǎn)機(jī)。

其次是國信證券，有IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目21家。華泰證券以19個(gè)IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目位居第四。排名第五的光大證券IPO承銷項(xiàng)目儲(chǔ)備有16家，這5家上市券商的IPO存量幾乎占據(jù)了現(xiàn)有IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目的四分之一。

IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量在10家以上的上市券商還有國泰君安、興業(yè)證券、東方證券、東吳證券、東興證券。他們的上半年投行業(yè)務(wù)收入增幅均為負(fù)值。其中國泰君安在中報(bào)中提到，從收入結(jié)構(gòu)來看，公司投行收入下降是因交易量大幅下降產(chǎn)生，截止到目前，國泰君安的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目仍有14家。

此外，上半年共有9家上市券商的投行業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)正增長，其中招商證券實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入10.04億元，同比增長2.3%，其IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量也十分搶眼，共有36家IPO承銷項(xiàng)目排隊(duì);海通證券實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入10.51億元，增長19.07%，其IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量共有34家。此外，實(shí)現(xiàn)30.83%投行收入正增長的國金證券，也有26家IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目。各大上市券商IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目存量可觀，上市券商年底IPO業(yè)務(wù)收入值得期待。

中信建投

儲(chǔ)備項(xiàng)目奪三連冠

從整體來看，盡管今年上半年上市券商的投行業(yè)務(wù)收入下降，再融資和債券發(fā)行增速下滑顯著，收入下滑，但并購重組常態(tài)化，審核加速。

從最新的再融資儲(chǔ)備存量數(shù)據(jù)來看，28家上市券商中，中信證券所承銷的上市公司再融資儲(chǔ)備項(xiàng)目最多，達(dá) 24家，其中，非公開發(fā)行股票19家，可轉(zhuǎn)債4家，配股1家，這又一次為中信證券年度投行業(yè)務(wù)增幅的回升打下基石。19家投行收入負(fù)增長的上市券商中，東興證券和國信證券的再融資儲(chǔ)備項(xiàng)目排位第二，均有17家。

此外，國泰證券、廣發(fā)證券、華泰證券的再融資儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量也較高，分別由15家、14家、14家。與此同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)正增長的海通證券也位居前列，再融資儲(chǔ)備項(xiàng)目共10家。

從最新的上市公司并購重組審核進(jìn)度數(shù)據(jù)來看，目前共有86家上市公司并購重組儲(chǔ)備項(xiàng)目(其中包括8家中止審查項(xiàng)目)，其中僅有一家項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)“快速審核”通道，該項(xiàng)目是由TCL集團(tuán)申請(qǐng)的發(fā)行股份購買資產(chǎn)項(xiàng)目。同時(shí)，被劃入“正常審核”通道的有76個(gè)，被劃入“審慎審核”通道的有5個(gè)，被劃入“不適用”通道的有2個(gè)。

在這些并購重組項(xiàng)目中，擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問數(shù)量排名靠前的上市券商有中信證券、華泰證券、招商證券，中信證券負(fù)責(zé)的并購重組項(xiàng)目有9個(gè)，儲(chǔ)備數(shù)量排位第一。其次是華泰證券和招商證券，共有6個(gè)項(xiàng)目。

十分搶眼的是，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中信建投證券在IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目、再融資儲(chǔ)備項(xiàng)目、并購重組項(xiàng)目的數(shù)量上均排在所有券商首位，拿下三冠軍。IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目存量數(shù)量高達(dá)41家，再融資儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量為29個(gè)、并購重組項(xiàng)目數(shù)量為9個(gè)。中信建投證券是H股上市券商，其新三板、債承等股權(quán)承銷中業(yè)績一直十分搶眼。

整體來看，雖然19家上市券商的投行業(yè)務(wù)收入增幅為負(fù)，但無論從IPO、再融資、并購重組的儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量中都位居前列。上市券商的儲(chǔ)備項(xiàng)目體量仍然很大，這些正在排隊(duì)的投行項(xiàng)目或?yàn)橄掳肽耆痰耐缎袠I(yè)務(wù)收入“添磚加瓦”。

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