融資擔(dān)保監(jiān)管細(xì)則：擔(dān)保倍數(shù)最高不得超15倍

• 2018年4月24日 FanTianQing來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng) 941 59
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  2018-2023年中國(guó)石油金融市場(chǎng)深度全景調(diào)研及“十三五”發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。石油金融行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策...

日前，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》四項(xiàng)配套制度的通知（銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號(hào)）。

日前，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》四項(xiàng)配套制度的通知（銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號(hào)）。

4月23日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）四項(xiàng)配套制度的通知（銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號(hào)），指出銀行不得與不持有融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的相關(guān)公司進(jìn)行合作，并將服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資擔(dān)保公司放大倍數(shù)上限調(diào)整至15倍。

2017年8月2日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，自2017年10月1日起施行。此次出臺(tái)的四項(xiàng)配套制度分別是《融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》、《融資擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)量辦法》、《融資擔(dān)保公司資產(chǎn)比例管理辦法》和《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》，這四份文件對(duì)《條例》進(jìn)行了細(xì)化說(shuō)明。

準(zhǔn)入門檻提高

《融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》指出必須“持證上崗”，融資擔(dān)保公司依法取得融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證后，方可向履行工商行政管理職責(zé)的部門申請(qǐng)辦理注冊(cè)登記。在《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》進(jìn)一步明確，銀行不得與不持有融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的擔(dān)保公司開展擔(dān)保業(yè)務(wù)合作，已開展擔(dān)保業(yè)務(wù)合作的，應(yīng)當(dāng)妥善清理處置現(xiàn)有合作業(yè)務(wù)。

去年出臺(tái)的《條例》將融資擔(dān)保公司注冊(cè)資本最低額由500萬(wàn)元提升至2000萬(wàn)元；規(guī)定對(duì)于跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保公司必須符合注冊(cè)資本不得低于10億元的要求。再加上本次配套文件中的細(xì)化準(zhǔn)入機(jī)制，東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估公司金融業(yè)務(wù)部認(rèn)為，這將使得部分資本規(guī)模較小、不具備代償能力的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐步退出歷史舞臺(tái)，有利于促進(jìn)行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

擴(kuò)大監(jiān)管范圍

《融資擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)量辦法》中指出了融資擔(dān)保新規(guī)適用的業(yè)務(wù)范圍，包括借款類擔(dān)保業(yè)務(wù)、發(fā)行債券擔(dān)保業(yè)務(wù)和其他融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。具體來(lái)看：

借款類擔(dān)保：是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人貸款、互聯(lián)網(wǎng)借貸、融資租賃、商業(yè)保理、票據(jù)承兌、信用證等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為。

發(fā)行債券擔(dān)保：是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人發(fā)行債券等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為。

其他融資擔(dān)保：指的是擔(dān)保人為被擔(dān)保人發(fā)行基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃、資產(chǎn)支持證券等提供擔(dān)保的行為。

中金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)認(rèn)為，本次配套制度重新界定和規(guī)范了融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍，面對(duì)日益復(fù)雜和多樣化的擔(dān)保業(yè)務(wù)模式，將可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的債券和其他類融資擔(dān)保業(yè)務(wù)均納入了監(jiān)管范圍，解決了此前統(tǒng)計(jì)口徑不統(tǒng)一的問(wèn)題。

引導(dǎo)擔(dān)保公司回歸政策性職能

《融資擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)量辦法》對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”進(jìn)行了政策傾斜，對(duì)符合單戶在保余額500萬(wàn)元人民幣以下的小微企業(yè)和單戶在保余額200萬(wàn)元人民幣以下農(nóng)戶借款類擔(dān)保業(yè)務(wù)，設(shè)定了75%的權(quán)重；對(duì)《條例》規(guī)定主要服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資擔(dān)保公司放大倍數(shù)上限可以提高至15倍的條件進(jìn)行了細(xì)化（而一般情況下融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍），明確為對(duì)小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔(dān)保業(yè)務(wù)在保余額占比50%以上且戶數(shù)占比80%以上的融資擔(dān)保公司，放大倍數(shù)上限可以提高至15倍?？梢?jiàn)引導(dǎo)融資擔(dān)保公司擴(kuò)大小微企業(yè)和“三農(nóng)”擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，以發(fā)揮政策性作用。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此也表示，銀行應(yīng)當(dāng)積極改進(jìn)績(jī)效考核和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)機(jī)制，在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，提高對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度；銀擔(dān)合作雙方應(yīng)當(dāng)采取措施切實(shí)降低小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資成本。

嚴(yán)控?fù)?dān)保倍數(shù)

從擔(dān)保放大倍數(shù)來(lái)看，融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。對(duì)小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔(dān)保業(yè)務(wù)在保余額占比50%以上且戶數(shù)占比80%以上的融資擔(dān)保公司，前款規(guī)定的倍數(shù)上限可以提高至15倍。

事實(shí)上這個(gè)倍數(shù)限制常被突破。

東方金誠(chéng)研報(bào)指出，近年來(lái)資本市場(chǎng)債務(wù)融資工具擔(dān)保信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率明顯提高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的債券擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積聚。而非標(biāo)產(chǎn)品由于底層資產(chǎn)透明度相對(duì)較差，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)可能更大。同時(shí)，由于債券擔(dān)保、非標(biāo)擔(dān)保單筆規(guī)模較大，若按擔(dān)保金額全部計(jì)入責(zé)任余額，部分擔(dān)保公司擔(dān)保放大倍數(shù)已超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

而中金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)對(duì)此作了測(cè)算，如果按照《配套制度》規(guī)定，目前債券市場(chǎng)涉及的擔(dān)保公司中，25家擔(dān)保公司披露了16年數(shù)據(jù)，其中9家擔(dān)保放大倍數(shù)超過(guò)10倍，占比36%。剩余29家擔(dān)保公司披露了15年數(shù)據(jù)，其中6家擔(dān)保放大倍數(shù)超過(guò)10倍，占比20.7%。

《條例》中曾強(qiáng)調(diào)，“按照國(guó)家規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，計(jì)量擔(dān)保責(zé)任余額”，相應(yīng)地，配套制度中按照擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，對(duì)融資擔(dān)保責(zé)任余額的計(jì)量進(jìn)行區(qū)分，規(guī)定對(duì)被擔(dān)保人主體信用評(píng)級(jí)AA級(jí)以上的發(fā)行債券擔(dān)保責(zé)任余額按在保余額的60%計(jì)算，資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托等非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的擔(dān)保責(zé)任余額仍按在保余額的100%計(jì)算。

東方金誠(chéng)指出，這有助于降低融資擔(dān)保公司的名義擔(dān)保責(zé)任余額，同時(shí)有助于引導(dǎo)擔(dān)保公司開展風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的擔(dān)保業(yè)務(wù)，助推擔(dān)保公司精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及管理體系的建立。

此外，在融資擔(dān)保公司資產(chǎn)比例要求上，《融資擔(dān)保公司資產(chǎn)比例管理辦法》將融資擔(dān)保公司主要資產(chǎn)按照形態(tài)分為Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ級(jí)，對(duì)資產(chǎn)比例進(jìn)行了明確規(guī)定：一是融資擔(dān)保公司凈資產(chǎn)與未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金之和不得低于資產(chǎn)總額的60%。二是融資擔(dān)保公司Ⅰ級(jí)資產(chǎn)、Ⅱ級(jí)資產(chǎn)之和不得低于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的70%；Ⅰ級(jí)資產(chǎn)不得低于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的20%；Ⅲ級(jí)資產(chǎn)不得高于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的30%。另外，融資擔(dān)保公司受托管理的政府性或財(cái)政專項(xiàng)資金在計(jì)算Ⅰ級(jí)資產(chǎn)、Ⅱ級(jí)資產(chǎn)、Ⅲ級(jí)資產(chǎn)、資產(chǎn)總額以及資產(chǎn)比例時(shí)應(yīng)予扣除。

“引導(dǎo)融資擔(dān)保公司專注主業(yè)、審慎經(jīng)營(yíng)，確保融資擔(dān)保公司保持充足代償能力，優(yōu)先保障資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性，”銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示。

為降低新的監(jiān)管規(guī)則出臺(tái)對(duì)融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的影響，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)部分業(yè)務(wù)的新老劃斷原則和過(guò)渡期安排等事項(xiàng)進(jìn)行了規(guī)定，最晚達(dá)標(biāo)時(shí)限是2019年末。

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