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中國原油期貨日交易量穩(wěn)至10萬手 與歐美原油期貨價(jià)格有九成相關(guān)性

  • 2018年5月15日 YaoEnHua來源:國際石油網(wǎng) 299 12
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上市近三個(gè)月,中國原油期貨邁入穩(wěn)步增長階段,但其價(jià)格與歐美原油期貨相關(guān)性依然很高。

中國原油期貨

上市近三個(gè)月,中國原油期貨邁入穩(wěn)步增長階段,但其價(jià)格與歐美原油期貨相關(guān)性依然很高。

“從3月26日上市至昨日,國內(nèi)原油期貨的的日交易量已經(jīng)穩(wěn)至10萬左右,這是市場活躍的一個(gè)重要表現(xiàn)?!?月12日,上海國際能源交易中心產(chǎn)業(yè)與市場部講師刁夏楠,在中國海洋石油研究總院(下稱中海油研究院)與石油觀察聯(lián)合主辦的原油期貨會(huì)議上表示,從目前參與主體看,個(gè)人以及境內(nèi)客戶成為保持原油期貨交易活躍的重要主體,個(gè)人客戶的占比超過八成,無論從開戶數(shù)量還是持倉量占比來看,原油期貨市場境內(nèi)客戶占比均超過九成,境外客戶參與比例較少。

截至5月3日,中國原油期貨的開戶數(shù)量已經(jīng)超過2萬個(gè),并以日均開戶100個(gè)數(shù)量在不斷增長。

“國內(nèi)原油期貨與WTI、布倫特和阿曼原油三大國際原油期貨的價(jià)格相關(guān)性極高,均在90%以上?!钡笙拈跁?huì)上表示,通過對中國原油期貨上市至今的以日收盤價(jià)格系數(shù)的統(tǒng)計(jì)和計(jì)算,發(fā)現(xiàn)其與WTI、布倫特和阿曼原油的相關(guān)性分別達(dá)到92.2%、91.8%和92%,國內(nèi)原油期貨目前尚處于探索合理價(jià)差的階段,與歐美成熟期貨品種還存在一定差距。

5月9日凌晨,在美國總統(tǒng)特朗普宣布退出伊核協(xié)議、并對伊朗實(shí)施“最高水平”制裁后,當(dāng)日美國WTI原油6月期貨收漲2.08美元,報(bào)71.14美元/桶;布倫特原油7月期貨收漲2.36美元,報(bào)77.21美元/桶,均觸及三年半以來高位。

同日,中國原油期貨主力合約SC1809上漲1.24%,報(bào)465.2元/桶,總成交量超24萬手,盤間最高至466.6元/桶,其價(jià)格漲勢和交易量均創(chuàng)下日紀(jì)錄。

“期貨交易所規(guī)定,期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)不能超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的4%,否則5月9日國內(nèi)原油期貨價(jià)格可能上漲8%?!钡笙拈硎?,上市近三個(gè)月以來,中國原油期貨主力合約日均價(jià)格波動(dòng)率為1.1%-1.4%,總體運(yùn)行情況平穩(wěn),成交量和持倉量穩(wěn)步增長,但關(guān)于其上市后是否對歐美原油期貨亞洲時(shí)段交易量產(chǎn)生影響,尚需進(jìn)一步觀察。4月WTI和布倫特在亞洲時(shí)段的交易量與前兩個(gè)月相比有上升,但增幅有限。

此外他還表示,與原油現(xiàn)貨價(jià)格相比,國內(nèi)原油期貨價(jià)格較現(xiàn)貨價(jià)格一直保持小幅的貼水,貼水幅度平均在12.7元/桶。

在期貨市場上,如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格或者現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格,即兩者基差為正數(shù)時(shí),這種情況稱為“期貨貼水”?;钍侵改骋惶囟ㄉ唐吩谀骋惶囟〞r(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格,與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差。

除境外原油期貨品種外,中國原油期貨與國內(nèi)部分化工品期貨的相關(guān)性也較高。國內(nèi)原油期貨與螺紋鋼期貨的相關(guān)性達(dá)到86%,與銅期貨的相關(guān)性達(dá)到60%,與黃金期貨的相關(guān)性較低,僅為5%。“歐美原油期貨與黃金期貨的相關(guān)性也比較低?!钡笙拈f道。

談及下一步上海國際能源交易中心的重點(diǎn)工作,刁夏楠表示,上海國際能源交易中心在推進(jìn)境內(nèi)投資者教育的同時(shí),將在境外市場公開推廣國內(nèi)的原油期貨,推進(jìn)原油期貨的新加坡注冊工作,實(shí)現(xiàn)IT系統(tǒng)境內(nèi)外對接,做好原油期貨模擬交割及首個(gè)合約交割準(zhǔn)備。

5月4日,上海期貨交易所、發(fā)布2018-2022年度戰(zhàn)略規(guī)劃,這是上期所對外發(fā)布的第三個(gè)五年規(guī)劃。上海期貨交易所將通過引進(jìn)境外投資者來推動(dòng)現(xiàn)有品種和規(guī)則制度的國際化,與“一帶一路”沿線國家開展務(wù)實(shí)合作。

“作為一個(gè)新上市的期貨品種,國內(nèi)原油期貨的成交量表現(xiàn)還是不錯(cuò)的?!钡笙拈硎荆琖TI原油期貨經(jīng)過三年時(shí)間單邊成交量達(dá)到5萬手,布倫特原油期貨經(jīng)過五年時(shí)間單邊成交量達(dá)到5萬手,中國原油期貨上市一個(gè)月,單邊日均成交已經(jīng)達(dá)3.18萬手,日均成交金額135.04億元,首月總成交量已經(jīng)達(dá)到66.71萬手。


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