今年前5個月權(quán)益類基金賺錢難度加大

• 2018年5月31日 ZhangHongYuan來源：證券時報網(wǎng) 1484 98
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  2018-2023年網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告

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受市場劇烈震蕩、風(fēng)格切換影響，今年前5個月權(quán)益類基金賺錢難度加大。

隨著5月份最后一個工作日的來臨，今年前5個月主動偏股型基金的業(yè)績也大致落定。受益于今年醫(yī)藥、白酒等板塊大漲，部分公募基金賺錢效應(yīng)不俗。截至5月29日，主動股票型基金和混合型基金中，共有13只業(yè)績超過20%，最牛的基金收益率更是達到31.61%。

受市場劇烈震蕩、風(fēng)格切換影響，今年前5個月權(quán)益類基金賺錢難度加大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，有數(shù)據(jù)可供查詢的2330只主動偏股型基金中，有798只收獲正收益，占比34.25%;其中，收益率超過10%的有66只，占比8.27%。上述基金大多配置了醫(yī)藥、白酒、食品飲料、休閑服務(wù)等年內(nèi)表現(xiàn)較好的板塊，因此獲得了顯著的超額收益。

在主動股票型基金中，收益率超過10%的有22只，排名前十的基金中有8只為醫(yī)藥主題基金，招商醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、上投摩根醫(yī)療健康、廣發(fā)醫(yī)療保健分別以22.36%、21.12%、20.48%的收益率位居前三;工銀瑞信前沿醫(yī)療、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新同期收益率分別為20.16%和19.66%，位居第四和第五;第六至第八名分別為工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題、中海醫(yī)療保健，同期業(yè)績漲幅均在17%以上。

混合型基金業(yè)績榜前十中，富國基金旗下的產(chǎn)品獨占三席，其中，由基金經(jīng)理于洋獨立管理的富國精準(zhǔn)醫(yī)療達到了31.61%的收益率，他和李曉銘共同管理的富國新動力A同期也賺取了27.46%的業(yè)績回報，位居前兩位。從單位凈值漲幅來看，富國精準(zhǔn)醫(yī)療自3月份開始爆發(fā)，近3個月分別大漲14.74%、6.93%和6.60%，大幅領(lǐng)先其他醫(yī)藥主題基金。此外，位居第三至第九的融通醫(yī)療保健行業(yè)A、匯添富醫(yī)療服務(wù)等產(chǎn)品收益率均超過20%。

值得一提的是，相比4月底，一些基金在5月份排名快速上升。例如，匯添富醫(yī)藥保健A在4月底時排第17名，5月底則躋身前十，收益率達到20.25%;民生加銀穩(wěn)健成長則從4月底的第119名快速升至第46名。

與此同時，也有一些基金今年業(yè)績遭遇“滑鐵盧”。據(jù)統(tǒng)計，今年截至5月29日，有600多只基金業(yè)績虧損超過5%，其中跌幅最大的超過25%。

近兩天，市場遭遇回調(diào)，尤其是前期較為強勢的醫(yī)藥板塊大跌，本輪“喝酒吃藥”行情還能走多遠(yuǎn)受到市場廣泛關(guān)注。

滬上一家中型公募基金經(jīng)理表示，雖然市場對于醫(yī)藥股的預(yù)期已經(jīng)被推高，而且在經(jīng)歷連番上漲之后，部分個股估值已經(jīng)缺乏優(yōu)勢，但受益于優(yōu)先審評及仿制藥一致性評價等相關(guān)政策的創(chuàng)新藥企業(yè)、優(yōu)質(zhì)仿制藥企業(yè)，以及一些景氣度較高的細(xì)分子行業(yè)的結(jié)構(gòu)性投資機會仍然值得重視。

一位績優(yōu)基金經(jīng)理認(rèn)為，從歷史上看，消費板塊具有穿越牛熊的能力，市場也經(jīng)常將消費板塊作為防御品種，尤其是食品飲料和醫(yī)藥生物，從長期來說，能取得不錯的投資回報。不過他也提醒投資者，從盤面上看，近期市場個股風(fēng)險相對嚴(yán)峻，部分醫(yī)藥股放量跌停，投資者不宜過度追漲。

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