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貨幣基金和債券基金的區(qū)別?哪個風險高?

  • 2018年7月5日 GuoMeng來源:FX168財經(jīng)網(wǎng) 紫金所 395 19
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  • 2018-2023年中國招商引資行業(yè)供需趨勢及投資風險研究報告

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債券型基金是指主要投資于債券的基金,風險高于貨幣型基金,低于股票型基金、混合基金。在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。在我國債券基金剛剛處于起步階段。

貨幣基金和債券基金的區(qū)別?哪個風險高?

貨幣基金

貨幣基金是聚集社會閑散資金,由基金管理人運作,基金托管人保管資金的一種開放式基金,專門投向風險小的貨幣市場工具,區(qū)別于其他類型的開放式基金,具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性,具有“準儲蓄”的特征。

債券基金

債券型基金是指主要投資于債券的基金,風險高于貨幣型基金,低于股票型基金、混合基金。在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。在我國債券基金剛剛處于起步階段。

貨幣基金和債券基金的區(qū)別

貨幣型基金是一種開放式基金,主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種,又被稱為“準儲蓄產(chǎn)品”,其主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。一般情況下,投資者盈利的概率為99.84%,且沒有利息稅,隨時可以贖回,一般可在申請贖回的第二天資金到賬,非常適合追求低風險、高流動性、穩(wěn)定收益的單位和個人。

貨幣基金可以分為開放式基金和封閉式基金。

債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入,具有較低風險和較穩(wěn)定收益的特征。 貨幣市場基金份額凈值始終是一元,不投資股票,僅投資于貨幣市場短期金融工具,具有低風險、低收益、高流動性、零費用等特征。

投資債券基金時,需要考慮兩個基本要素:利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系,利率上升的時候,債券價格便下滑。債券基金的信用素質(zhì)取決于其所投資債券的信用等級。

債券型基金的優(yōu)缺點

優(yōu)點

1.風險較低 債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進行組合投資,能有效降低單個投資者直接投資于某種債券可能面臨的風險。

2.專家理財 隨著債券種類日益多樣化,一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發(fā)債實體,還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟指標,往往力不從心,而投資于債券基金則可以分享專家經(jīng)營的成果。

3.流動性強 投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn),而通過債券基金間接投資于債券,則可以獲取很高的流動性,隨時可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。

缺點

1.只有在較長時間持有的情況下,才能獲得相對滿意的收益。

2.在股市高漲的時候,收益也還是穩(wěn)定在平均水平上,相對股票基金而言收益較低,在債券市場出現(xiàn)波動的時候,甚至有虧損的風險。

債券型基金的風險

在中國,債券型基金的風險主要體現(xiàn)為利率風險。債券的價格與市場利率變動密切相關(guān),且呈現(xiàn)反方向變動。當市場利率上升時,大部分債券的價格會下降,這樣債券型基金可能會出現(xiàn)負的回報;當市場利率降低時,債券的價格通常會上升,這時候投資債券型基金將可能獲得較好的回報。

與海外債券市場普遍存在信用風險不同的是,中國債券市場中大部分債券由中央政府、地方政府、金融機構(gòu)和國有大中型企業(yè)發(fā)行。這些機構(gòu)信用度高,還債能力強,所以債券收益是比較可靠、穩(wěn)定,信用風險并不明顯。

總的來說,債券型基金的風險比起股票要低得多,但是風險也不低,投資者在進行債券基金投資之前,應該關(guān)注該債券基金的歷史業(yè)績、流動性、基金經(jīng)理管理能力等基本面情況。


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