國(guó)稅局應(yīng)該如何提高私募稅率？

• 2018年9月4日 YangJinZhu來(lái)源：搜狐 880 54
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國(guó)稅總局近期的一次政策解讀，震動(dòng)了整個(gè)創(chuàng)投圈。8月30日，國(guó)家稅務(wù)總局相關(guān)負(fù)責(zé)人在政策解讀問(wèn)答中，將私募股權(quán)基金個(gè)人投資者所得稅征收標(biāo)準(zhǔn)歸為個(gè)體工商戶。

國(guó)稅總局近期的一次政策解讀，震動(dòng)了整個(gè)創(chuàng)投圈。

8月30日，國(guó)家稅務(wù)總局相關(guān)負(fù)責(zé)人在政策解讀問(wèn)答中，將私募股權(quán)基金個(gè)人投資者所得稅征收標(biāo)準(zhǔn)歸為個(gè)體工商戶。

目前，個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得使用5%-35%的超額累進(jìn)稅率征稅，其中，應(yīng)納稅所得額超過(guò)10萬(wàn)元以上的級(jí)進(jìn)稅率是35%。由于私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模動(dòng)輒億元，退出后自然合伙人分到10萬(wàn)以上收入是常態(tài)，這意味著自然人合伙人的收益大部分可能都要按照35%稅率繳稅。

如果對(duì)事件原委加以追溯，私募基金行業(yè)的此次遭遇，是在國(guó)稅、地稅合并以及稅收監(jiān)管趨嚴(yán)的背景之下，國(guó)稅部門對(duì)于地方征稅口徑問(wèn)題的一次“條件反射”—國(guó)稅總局下發(fā)給地方稅務(wù)部門的一份檢查意見顯示，國(guó)稅總局今年發(fā)現(xiàn)各地方為發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，施行20%的個(gè)人所得稅率。

雖有違規(guī)之嫌，但原有的相關(guān)稅率已經(jīng)是地方通例，涉及面甚廣。就稅率調(diào)整涉及的基金業(yè)而言，行業(yè)輿論反彈之大，也說(shuō)明稅率調(diào)整之前，可能仍然需要適當(dāng)評(píng)估私募行業(yè)的現(xiàn)狀。

事實(shí)上，雖然輿論喧騰，但對(duì)新稅率提出的背景和未來(lái)可能出現(xiàn)的政策動(dòng)向，過(guò)度解讀不必要。稅率調(diào)整的現(xiàn)實(shí)因素，無(wú)非兩個(gè)方面：一方面是今年6月，國(guó)稅和地稅合并，意味著將實(shí)行統(tǒng)一的稅務(wù)執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)；另一方面，近期稅務(wù)部門調(diào)查陰陽(yáng)合同、嚴(yán)查“避稅天堂”，說(shuō)明稅收監(jiān)管在趨嚴(yán)。

不過(guò)，在足夠的明確、合理的政策訴求之下，此次稅率調(diào)整應(yīng)否執(zhí)行、如何執(zhí)行，實(shí)際上仍不可操之過(guò)急。首先需要注意的一點(diǎn)是，應(yīng)評(píng)估創(chuàng)投行業(yè)的實(shí)際狀況之后再做決策。事實(shí)上，創(chuàng)投圈對(duì)于稅率調(diào)整的反應(yīng)如此激烈，足以引起相關(guān)部門的重視，尤其要看到，此次稅率調(diào)整的一個(gè)直接動(dòng)因，是解決地方和國(guó)稅在稅收口徑上不統(tǒng)一的歷史矛盾，身居其中的創(chuàng)投圈，實(shí)際頗有“躺槍”之感。

從行業(yè)發(fā)展的角度看，直接審視創(chuàng)投圈的現(xiàn)狀，也并不樂(lè)觀，陡然調(diào)整稅率，可能帶來(lái)不必要的行業(yè)波動(dòng)。過(guò)去一年，創(chuàng)投圈經(jīng)歷了資管趨緊、募資困難、退出艱辛等種種境況，行業(yè)處于持續(xù)調(diào)整之中。此次稅率調(diào)整，相比對(duì)PE的影響，對(duì)VC、早期投資、創(chuàng)業(yè)投資影響更大，畢竟，創(chuàng)業(yè)投資失敗率高是行業(yè)的固有特點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期則尤甚；而另一方面，目前在政策上，虧損也不被允許抵扣稅收，從而減輕行業(yè)壓力。

就當(dāng)下而言，基于政策變更的合理性，以及創(chuàng)投圈的現(xiàn)狀，有必要認(rèn)識(shí)到，即便稅率一定要提高，也要盡量留足緩沖期，而且不宜追繳歷史“欠賬”。一方面，由于除了個(gè)人所得稅，個(gè)人投資者還要承擔(dān)私募股權(quán)投資基金6%的增值稅率和20%多的管理費(fèi)，一旦稅率提高成行，私募股權(quán)投資行業(yè)的個(gè)人稅費(fèi)負(fù)擔(dān)將超過(guò)50%，這明顯是一個(gè)較高的水平，因此，調(diào)整稅率的幅度以及給行業(yè)一定的消化期，可能都是需要考量的。

目前來(lái)看，提高私募稅率作為一項(xiàng)仍存變數(shù)的政策，涉及政策調(diào)整的明確細(xì)則和執(zhí)行均未全面落地，因此時(shí)下仍是進(jìn)行合理化調(diào)整的窗口期。在此過(guò)程中，除了考慮行業(yè)現(xiàn)狀決定調(diào)整方向，以及設(shè)置一定的政策過(guò)渡期，稅收政策的調(diào)整也應(yīng)充分唿應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略對(duì)“雙創(chuàng)”等創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的必要支持。

當(dāng)下國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)正在經(jīng)歷募資難、退出難的寒冬期。一旦按35%征稅，人民幣LP將進(jìn)一步減少，繼而導(dǎo)致人民幣創(chuàng)業(yè)投資大幅萎縮。對(duì)國(guó)稅部門來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)言之，有必要在新的稅收政策落地之前，進(jìn)行更多的研究、論證及協(xié)同工作。

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