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中國(guó)民用航空運(yùn)輸行業(yè)現(xiàn)狀分析及市場(chǎng)份額分析報(bào)告

“新十條”發(fā)布,航空業(yè)迎來(lái)確定性復(fù)蘇,逐步走向繁榮。該行從供需兩端分析疫情以來(lái)美國(guó)航空市場(chǎng)基本面表現(xiàn),并對(duì)影響其表現(xiàn)的各個(gè)因素與國(guó)內(nèi)進(jìn)行對(duì)比,該行認(rèn)為對(duì)于國(guó)內(nèi)航空業(yè)恢復(fù)期表現(xiàn),可更為樂(lè)觀。

民用航空行業(yè)前景如何?研究報(bào)告稱,航空站在大周期起點(diǎn)。1)從節(jié)奏來(lái)看,預(yù)計(jì)在經(jīng)歷一段“疫情適應(yīng)期”后,行業(yè)將走向持續(xù)快速?gòu)?fù)蘇,直至超越19年水平。元旦和春運(yùn)將是判斷后續(xù)恢復(fù)進(jìn)程的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn);2)從空間來(lái)看,供需兩端對(duì)比下,國(guó)內(nèi)民航后續(xù)恢復(fù)趨勢(shì)預(yù)計(jì)遠(yuǎn)好于美國(guó)當(dāng)前,供給確定性大幅降速,疊加近年來(lái)頭部航線經(jīng)濟(jì)艙全價(jià)票大幅提升,最終為行業(yè)票價(jià)彈性構(gòu)筑了極佳的外部環(huán)境,業(yè)績(jī)彈性可期;3)從位置來(lái)看,近期各航司受政策帶動(dòng)漲幅明顯,單機(jī)市值處于中位數(shù)以上水平,從周期角度看,后續(xù)仍有較大空間。

“新十條”發(fā)布,航空業(yè)迎來(lái)確定性復(fù)蘇,逐步走向繁榮。該行從供需兩端分析疫情以來(lái)美國(guó)航空市場(chǎng)基本面表現(xiàn),并對(duì)影響其表現(xiàn)的各個(gè)因素與國(guó)內(nèi)進(jìn)行對(duì)比,該行認(rèn)為對(duì)于國(guó)內(nèi)航空業(yè)恢復(fù)期表現(xiàn),可更為樂(lè)觀。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)民用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資機(jī)會(huì)報(bào)告》顯示:

民用航空行業(yè)現(xiàn)狀分析

國(guó)際航協(xié)表示,2021年新冠疫情持續(xù)對(duì)全球航空業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊,全球航司大幅削減成本,持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)。國(guó)際航協(xié)預(yù)計(jì),全球航空業(yè)2022年仍將維持虧損狀態(tài),形勢(shì)依然嚴(yán)峻,但鑒于旅客的積極出行意愿,行業(yè)有望持續(xù)復(fù)蘇。

2021年,我國(guó)完成航空旅客周轉(zhuǎn)量6529.68億人公里,同比增長(zhǎng)3.5%。2021年我國(guó)完成航空貨郵周轉(zhuǎn)量278.16億噸公里,同比增長(zhǎng)15.8%,相比2019年增長(zhǎng)了5.7%。截至2021年年底,中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)到4054架,其中客機(jī)3856架,貨機(jī)198架,飛機(jī)總量?jī)粼?51架,相比上年有所回升。

南方航空以67.72%的增速成為8月旅客周轉(zhuǎn)量同比增速最高的航司。據(jù)披露,南航今年8月客運(yùn)運(yùn)力投入(按可利用座公里計(jì))同比上升46.91%,其中國(guó)際運(yùn)力投入增長(zhǎng)14.25%。旅客周轉(zhuǎn)量同比增長(zhǎng)67.72%,國(guó)內(nèi)和國(guó)際分別同比上升70.06%、23.16%。同時(shí),南航8月實(shí)現(xiàn)68.91%的客座率,同比上升8.55個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)國(guó)航公告稱,2022年8月,公司及所屬子公司客運(yùn)運(yùn)力投入(按可用座位公里計(jì))同比上升34.8%;旅客周轉(zhuǎn)量同比上升56.4%。其中,國(guó)內(nèi)客運(yùn)運(yùn)力投入同比上升37.3%,旅客周轉(zhuǎn)量同比上升60.1%。上座率方面,中國(guó)國(guó)航8月平均客座率為66.9%,同比上升9.2個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)疫情影響程度遠(yuǎn)大于美國(guó)。a)飛機(jī)數(shù)量:極度降速下理論供需缺口遠(yuǎn)大于美國(guó)。疫情以來(lái)國(guó)內(nèi)總體運(yùn)力增長(zhǎng)約6.6%,但考慮疫情前國(guó)內(nèi)民航業(yè)與美國(guó)截然不同的發(fā)展階段和增速水平(15-19年我國(guó)旅客復(fù)合增速分別為10.9%,美國(guó)為3.8%),我國(guó)實(shí)際供給缺口遠(yuǎn)大于美國(guó);b)員工數(shù)量:飛行員與運(yùn)力較為匹配,年輕化明顯;

民用航空行業(yè)前景分析

目前,出行意愿和出行習(xí)慣未有顯著變化,長(zhǎng)周期需求仍有較大滲透空間。a)短期:國(guó)內(nèi)旅客出行意愿和出行習(xí)慣未有明顯變化。與美國(guó)相反,疫情后國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力工作意愿有所強(qiáng)化;主要城市地鐵客流強(qiáng)度可恢復(fù)甚至超越19年,反映出國(guó)人出行特別是通勤習(xí)慣仍基本與疫情前一致;疫情相對(duì)緩和時(shí)期,國(guó)內(nèi)民航需求相比19年幾乎完全恢復(fù)甚至超越;出行特征來(lái)看,2021年公商務(wù)客數(shù)量、占比和出行頻次并未有顯著降低;b)中長(zhǎng)期:民航滲透率遠(yuǎn)未到天花板,國(guó)內(nèi)民航市場(chǎng)空間仍大。

目前,我國(guó)民用航空運(yùn)輸行業(yè)的替代品威脅較大,主要是由于我國(guó)高鐵網(wǎng)路建設(shè)的不斷完善,對(duì)行業(yè)形成了一定沖擊。此外,由于全球的商用飛機(jī)制造行業(yè)屬于寡頭競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),因此對(duì)于我國(guó)民用航空運(yùn)輸行業(yè)來(lái)說(shuō),上游議價(jià)能力較強(qiáng)。

本報(bào)告對(duì)全球民航業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)作了詳細(xì)分析,并對(duì)中國(guó)民航業(yè)進(jìn)行了趨向研判,是國(guó)內(nèi)的民航設(shè)備生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)企業(yè),科研、投資機(jī)構(gòu)等單位準(zhǔn)確了解目前中國(guó)民航業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài),把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)民用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資機(jī)會(huì)報(bào)告》。




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