多家券商調(diào)整組織架構(gòu) 發(fā)力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型“下半場(chǎng)”

• 曾燕 2023年5月19日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 551 30
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一段時(shí)間來(lái)，多家券商籌劃組織架構(gòu)調(diào)整。從頭部券商到中小券商，均從部門架構(gòu)著手，力推財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近3個(gè)月，包括財(cái)通證券、東吳證券在內(nèi)，至少有5家券商推進(jìn)財(cái)富管理組織架構(gòu)調(diào)整。

多家券商調(diào)整組織架構(gòu) 發(fā)力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型“下半場(chǎng)”

一段時(shí)間來(lái)，多家券商籌劃組織架構(gòu)調(diào)整。從頭部券商到中小券商，均從部門架構(gòu)著手，力推財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近3個(gè)月，包括財(cái)通證券、東吳證券在內(nèi)，至少有5家券商推進(jìn)財(cái)富管理組織架構(gòu)調(diào)整。

券商“向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型”的口號(hào)喊了許久，當(dāng)前階段，眾券商調(diào)架構(gòu)原因何在?據(jù)了解，各家券商的轉(zhuǎn)型路徑、轉(zhuǎn)型進(jìn)程均有差異，共同點(diǎn)是，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型“下半場(chǎng)”，券商正在從“產(chǎn)品銷售”向“客戶需求驅(qū)動(dòng)的綜合金融服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

股權(quán)大時(shí)代 財(cái)富管理向資本市場(chǎng)多元資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)變

報(bào)告預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)資管行業(yè)的管理資產(chǎn)規(guī)模將增長(zhǎng)至約170萬(wàn)億元，2030年有望突破280萬(wàn)億元。

但蓬勃發(fā)展之下，行業(yè)仍面對(duì)諸多不確定因素的挑戰(zhàn)，基于對(duì)中國(guó)資管市場(chǎng)的深入研究和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，麥肯錫認(rèn)為面向2030年，中國(guó)資管公司應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富管理、個(gè)人養(yǎng)老、ESG等五大戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇。

麥肯錫：預(yù)計(jì)未來(lái)十年中國(guó)資管行業(yè)將呈現(xiàn)倍增機(jī)遇

2018年資管新規(guī)推出，拉開了中國(guó)資管行業(yè)轉(zhuǎn)型大幕。經(jīng)過2018-2021年金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)性改革陣痛期，中國(guó)資管行業(yè)已邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。資管行業(yè)從原來(lái)依賴于影子銀行、非標(biāo)通道業(yè)務(wù)的舊有模式，轉(zhuǎn)向以標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)為主體、完全凈值化的新模式。

考慮到國(guó)內(nèi)存款和財(cái)富管理行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)、養(yǎng)老金改革和對(duì)海外資本進(jìn)一步開放帶來(lái)的增量流入，麥肯錫預(yù)計(jì)未來(lái)十年中國(guó)資管行業(yè)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，呈現(xiàn)倍增機(jī)遇。

同時(shí)，資管新規(guī)的落地帶來(lái)了中國(guó)資管行業(yè)商業(yè)模式的巨大變化，業(yè)內(nèi)各類經(jīng)營(yíng)主體在此過程中也進(jìn)一步成熟。

截至2022年末，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模逾人民幣130萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2030年將突破280萬(wàn)億元。

為充分挖掘這一市場(chǎng)潛力，麥肯錫建議，資管機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富管理、個(gè)人養(yǎng)老、可持續(xù)投資、投資策略多元化及高水平對(duì)外開放這五大戰(zhàn)略機(jī)遇：

一、財(cái)富管理將成為資管行業(yè)最重要的凈流入來(lái)源：隨著個(gè)人財(cái)富進(jìn)一步積累，預(yù)計(jì)2022-2030年中國(guó)個(gè)人金融資產(chǎn)仍將保持9%的年均增長(zhǎng)，至2030年達(dá)到人民幣475萬(wàn)億元;2030年預(yù)計(jì)個(gè)人持有資管產(chǎn)品規(guī)模將達(dá)到人民幣118萬(wàn)億元，較2022年新增70萬(wàn)億元資金凈流入;

二、養(yǎng)老金體系的成熟將帶來(lái)可觀的長(zhǎng)期資金：隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段。預(yù)計(jì)至2030年，中國(guó)養(yǎng)老金規(guī)模接近人民幣42萬(wàn)億元，其中二三支柱合計(jì)占比有望提升至70%，帶來(lái)約19萬(wàn)億元資金凈流入;

三、雙碳戰(zhàn)略推動(dòng)ESG及可持續(xù)投資加速發(fā)展：預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)ESG理財(cái)及ESG公募基金規(guī)模合計(jì)有望接近人民幣6萬(wàn)億元。屆時(shí)，ESG將成為中國(guó)資管行業(yè)主流策略，也將成為頭部資管公司的重要戰(zhàn)略;

四、產(chǎn)品與模式創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)策略多元發(fā)展：在產(chǎn)品和商業(yè)模式創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下，投資策略日益多元，其中，以“固收+”為代表的理財(cái)替代產(chǎn)品及以被動(dòng)策略為代表的工具類產(chǎn)品增長(zhǎng)機(jī)遇尤其值得關(guān)注。預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)被動(dòng)策略基金規(guī)模將突破12萬(wàn)億元;“固收+”策略基金規(guī)模將達(dá)到11萬(wàn)億元;

五、資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開放推動(dòng)資管行業(yè)雙向開放提速：隨著跨境投資通路逐步成熟，在海外客戶配置中國(guó)和國(guó)內(nèi)客戶出海投資需求驅(qū)動(dòng)下，跨境資管規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)。

麥肯錫全球董事合伙人馬奔表示：“對(duì)于中國(guó)資管公司而言，要在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，最重要的是在不確定環(huán)境中發(fā)現(xiàn)相對(duì)確定的中長(zhǎng)期趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，重點(diǎn)聚焦五大關(guān)鍵行動(dòng)，不斷升級(jí)自身商業(yè)模式和核心能力，踐行高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>

這五大關(guān)鍵行動(dòng)包括：建設(shè)專業(yè)化、工業(yè)化投研平臺(tái)，打造多樣化投資策略;以客戶需求為核心，升級(jí)產(chǎn)品全生命周期管理體系;針對(duì)不同客戶類型，構(gòu)建貼近客戶綜合需求的立體化覆蓋模式;培養(yǎng)卓越人才與領(lǐng)導(dǎo)力，打造敏捷協(xié)同的組織文化;借力數(shù)智化技術(shù)，規(guī)?；x能業(yè)務(wù)發(fā)展，推動(dòng)“數(shù)字化”向“數(shù)智化”轉(zhuǎn)型。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

2023年中國(guó)股市正式步入全面注冊(cè)制新時(shí)代，國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)的架構(gòu)和功能也更加完善。在這個(gè)即將開啟的股權(quán)融資大時(shí)代，私募股權(quán)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局將會(huì)呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)?

私募股權(quán)產(chǎn)品，財(cái)富管理的重要資產(chǎn)配置

政府工作報(bào)告提出，更好發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)作用，拓展市場(chǎng)主體融資渠道。

在全面注冊(cè)制下，投資者對(duì)資產(chǎn)配置、財(cái)富管理以及家族傳承的理念不斷增強(qiáng)，給私募股權(quán)業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的市場(chǎng)空間。而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展期進(jìn)入質(zhì)量提升期，在金融推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量變革中，具有強(qiáng)大資源配置能力的股權(quán)投資，無(wú)疑將發(fā)揮出更加重要的作用。

股權(quán)大時(shí)代的來(lái)臨，投資者在財(cái)富管理上要多元化配置，堅(jiān)持分散組合投資。中原信托認(rèn)為，股權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)獨(dú)特，私募股權(quán)與債券、股票、房地產(chǎn)等其他資產(chǎn)的相關(guān)性較低，可有效對(duì)沖市場(chǎng)極端風(fēng)險(xiǎn)。從某種程度上講，對(duì)于私人或家庭來(lái)說，私募股權(quán)投資算是資產(chǎn)配置的金字塔頂端產(chǎn)品。

股權(quán)投資的存續(xù)周期一般長(zhǎng)達(dá)5-8年，前瞻性的產(chǎn)業(yè)布局會(huì)為投資者贏得超過市場(chǎng)均值的收益。隨著國(guó)內(nèi)上市審核速度進(jìn)一步的提升，股權(quán)投資或?qū)⒂瓉?lái)黃金期。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》。由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的供需狀況、財(cái)富管理發(fā)展現(xiàn)狀、財(cái)富管理子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展建議、財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。財(cái)富管理報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

財(cái)富管理行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析財(cái)富管理未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘財(cái)富管理行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

在形式上，財(cái)富管理報(bào)告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報(bào)告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、財(cái)富管理政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及財(cái)富管理行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動(dòng)的財(cái)富管理行業(yè)全景圖。

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  2022-2027年財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

  在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。財(cái)富管理行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策...

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