2023下半年銀行業(yè)展望分析報告

• 劉明月 2023年10月16日 來源：中研研究院 1326 87
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銀行行業(yè)前景如何?未來銀行市場機(jī)會怎么樣?中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險，包括防范房地產(chǎn)業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險、防范化解金融風(fēng)險、防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險等。

銀行行業(yè)前景如何?未來銀行市場機(jī)會怎么樣?中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險，包括防范房地產(chǎn)業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險、防范化解金融風(fēng)險、防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險等。

2023年上半年，理財投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。截至6月末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量已突破1億，達(dá)1.04億個，較年初增長7.24%，同比增長13.41%。其中，個人投資者數(shù)量新增679.06萬個，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬個。個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。截至6月30日，已正式銷售個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的12家商業(yè)銀行，累計為個人養(yǎng)老金投資者開立理財行業(yè)平臺養(yǎng)老金賬戶11萬個，4家理財公司共發(fā)行18只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，累計銷售規(guī)模達(dá)到7.79億元。

隨著“十四五規(guī)劃”、“中國制造2025”的逐步深化和 “十九大”會議的勝利召開，資本市場將輸入更多優(yōu)質(zhì)的血液。A股依然存在波折，但同時衍生結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。

2023下半年銀行業(yè)展望分析報告

銀行業(yè)在保持風(fēng)險可控的前提下，對各項業(yè)務(wù)進(jìn)行全面提質(zhì)增效，充分發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，持續(xù)打造綜合金融服務(wù)能力、加強(qiáng)客群建設(shè)、產(chǎn)品及服務(wù)升級等多措并舉來減緩凈息差下行壓力，做好精細(xì)化服務(wù)，提升專業(yè)化能力建設(shè)，緊密跟蹤政策導(dǎo)向，鍛造自身經(jīng)營優(yōu)勢，提升差異化競爭能力。

展望下半年，在“三穩(wěn)”政策導(dǎo)向下，促進(jìn)發(fā)展的積極因素累積增多，經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)恢復(fù)向好，逐步實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模體量有望穩(wěn)步增長，行業(yè)信貸繼續(xù)向普惠小微、綠色發(fā)展、先進(jìn)制造等重點領(lǐng)域集聚，凈息差仍存下行壓力，中收業(yè)務(wù)有望企穩(wěn)。

銀行業(yè)應(yīng)把握政策的“窗口期”，圍繞高質(zhì)量發(fā)展這一首要任務(wù)，聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、金融改革創(chuàng)新等方面布局相關(guān)業(yè)務(wù)，同時，積極應(yīng)對同業(yè)競爭加劇及房地產(chǎn)債務(wù)風(fēng)險等帶來的挑戰(zhàn)。

1、資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，貸款端收益率承壓

資產(chǎn)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，銀行業(yè)通過資產(chǎn)管理計劃、銀行理財、存單等渠道增加交易收入，促進(jìn)其金融資產(chǎn)的增加。另一方面，隨著疫情的“疤痕效應(yīng)”逐漸消退，企業(yè)端生產(chǎn)經(jīng)營融資需求以及居民消費(fèi)需求有望逐步回復(fù)，按揭需求在政策支持下有望邊際好轉(zhuǎn)，基建持續(xù)發(fā)力疊加信貸需求邊際改善，下半年銀行業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模有望穩(wěn)步擴(kuò)張。

貸款端收益率承壓。政策利率維持低位。在政策前期連續(xù)推動存款利率市場化調(diào)降、有效信貸需求仍顯不足的情況下，央行或繼續(xù)引導(dǎo)MLF進(jìn)而引導(dǎo)LPR調(diào)降，即政策利率仍將保持較低水平支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。貨幣市場利率底部趨穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇將帶動企業(yè)融資需求回暖，將對貨幣市場利率形成一定支撐，但在較為寬松的貨幣政策支持下市場利率仍將保持較低水平。房貸利率低位運(yùn)行，央行已建立首套房貸利率動態(tài)調(diào)整機(jī)制，房價同比與環(huán)比連續(xù)三月下降的城市，可階段性調(diào)整或取消下限，部分城市房貸利率下限或繼續(xù)下行。加之存量房貸利率下調(diào)引發(fā)市場熱議，或?qū)︺y行貸款端收益率造成一定沖擊。

2、存款定期化趨勢放緩，存款付息率有望降低

存款定期化趨勢放緩，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，權(quán)益類市場有望向好發(fā)展，居民對未來預(yù)期逐漸改善，居民投資偏好或?qū)⒓訌?qiáng)，有序減持銀行定期存款產(chǎn)品。存款付息率存有下調(diào)空間。4月份以來，受高儲蓄率、消費(fèi)動力不足等因素影響，多家中小銀行依利率自律機(jī)制下調(diào)存款利率上限，預(yù)計下半年監(jiān)管會繼續(xù)加強(qiáng)負(fù)債成本管控，特別是對成本高企的超利率自律上限企業(yè)存款進(jìn)行定價管控，對于存款定價自律管理最有可能的領(lǐng)域是對協(xié)定存款、通知存款等創(chuàng)新活期存款出臺政策“壓量控價”，這不僅有利于控制銀行存款付息率，也有助于提升資金使用效率。

3、凈息差維穩(wěn)乏力，中收業(yè)務(wù)有望企穩(wěn)

2023年以來，商業(yè)銀行凈息差收窄明顯，后續(xù)息差仍存收窄壓力，主要原因在于，盡管近期存款掛牌利率有所下調(diào)，但幅度和影響范圍較小，負(fù)債端的改善程度相對有限，難以對沖LPR政策利率下調(diào)、存量房貸利率下調(diào)等資產(chǎn)端收益率下行的影響。中收業(yè)務(wù)有望企穩(wěn)。

一季度商業(yè)銀行非利息收入占比22.4%，同比增長0.4個百分點，扭轉(zhuǎn)了2022年下半年以來非息收入占比同比下降的趨勢。隨著經(jīng)濟(jì)形勢企穩(wěn)，消費(fèi)、投資和出口需求或?qū)⑻嵘Y(jié)算、清算等中間業(yè)務(wù)收入增速有望止跌回升，信用卡手續(xù)費(fèi)收入也會伴隨零售消費(fèi)業(yè)務(wù)恢復(fù)性增長而得到明顯提升。隨著資管新規(guī)和資本市場改革的持續(xù)推進(jìn)，疫情消散后中等收入群體擴(kuò)容，居民對財富管理的需求日漸旺盛，居民積累的超額儲蓄有望部分轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行理財。

4、經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，提振銀行業(yè)發(fā)展信心

對公業(yè)務(wù)方面：重點領(lǐng)域信貸支持力度有望持續(xù)加強(qiáng)。二十大報告指出高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點放在實體經(jīng)濟(jì)上，深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，完善分配制度，扎實推進(jìn)共同富裕，加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型。

政策引導(dǎo)之下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級有望加速，國家持續(xù)強(qiáng)化實體經(jīng)濟(jì)支持力度，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具仍將發(fā)揮重要撬動作用，支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)等長期性工具保持穩(wěn)定連續(xù)，支持綠色低碳、科技創(chuàng)新等重點領(lǐng)域工具將延續(xù)，形成精準(zhǔn)滴灌作用，商業(yè)銀行把握政策機(jī)遇，加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度，積極爭取碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等央行低成本工具資金，助力降低綜合負(fù)債成本，增強(qiáng)金融服務(wù)質(zhì)效。

5、銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險承壓，但穩(wěn)健經(jīng)營態(tài)勢不變

銀行業(yè)不良資產(chǎn)風(fēng)險或?qū)⑻?。受地緣政治沖突、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、全球金融穩(wěn)定風(fēng)險抬升，國際經(jīng)濟(jì)金融秩序或加快演變，以及國內(nèi)疫情的“疤痕效應(yīng)”，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨困境，在信用風(fēng)險上升，利潤考核壓力等因素影響下，下半年商業(yè)銀行不良貸款率或?qū)⒂兴磸棧瑫r核銷能力也將受到影響。行業(yè)競爭分化態(tài)勢加劇。

在經(jīng)濟(jì)仍有所承壓、市場有效信貸需求不足的背景下，銀行業(yè)競爭有所加劇，大中型銀行憑借成本優(yōu)勢、客群優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢等，在獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)客戶和項目中更具競爭力，而部分中小銀行由于負(fù)債成本高，資產(chǎn)端的客戶信用等級被動下沉，加之部分區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境承壓，導(dǎo)致風(fēng)險成本抬升、盈利能力削弱，經(jīng)營面臨兩難境地。部分重點領(lǐng)域金融風(fēng)險仍需關(guān)注。

例如，房地產(chǎn)方面，當(dāng)前房企投資及新開工意愿仍然較為低迷，土地成交仍處低位，居民購房意愿尚未有效恢復(fù)，部分經(jīng)營激進(jìn)、債務(wù)壓力大、銷售不暢的房企仍面臨資金鏈緊張風(fēng)險，增加銀行業(yè)潛在信用風(fēng)險;又如，地方債務(wù)風(fēng)險方面，在部分地區(qū)土地財政收入低迷、財政收支承壓等背景下，地方政府融資平臺還本付息壓力有所上升。銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營態(tài)勢不變。

中研普華研究院出版的《2023-2028年商業(yè)銀行行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示

國有大型商業(yè)銀行要想進(jìn)一步提升競爭力，站在全球的金融制高點，深刻理解金融市場運(yùn)作，更好地服務(wù)于投融資兩端的公司和個人客戶，必須參與和服務(wù)資本市場。

“十四五”時期，我國要加快數(shù)字化發(fā)展，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢，協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加快數(shù)字社會建設(shè)步伐，提高數(shù)字政府建設(shè)水平，營造良好數(shù)字生態(tài)，建設(shè)數(shù)字中國。

今年以來，隨著存款利率下行、銀行理財收益率上行，銀行理財?shù)男詢r比進(jìn)一步凸顯。市場對銀行理財規(guī)模能否持續(xù)增長以及收益率能否繼續(xù)“走牛”的探討也日漸增多。作為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的新供給和新業(yè)態(tài)，銀行理財行業(yè)擔(dān)負(fù)著增加居民財產(chǎn)性收入、服務(wù)居民美好生活的重要使命。

2022年，得益于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和政策支持，銀行業(yè)總體穩(wěn)健向好，并在支持實體經(jīng)濟(jì)、防范化解金融風(fēng)險以及持續(xù)深化改革等多個方面取得明顯成效。截至2022年末，商業(yè)銀行總資產(chǎn)、總負(fù)債規(guī)模分別為319.81萬億元和294.28萬億元，同比分別增長10.8%和11.2%，增速較上年末分別提升2.2和2.8個百分點。

2023年上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的力度和質(zhì)效。截至二季度末，商業(yè)銀行總資產(chǎn)、總負(fù)債規(guī)模分別為344.92萬億元和318.59萬億元，同比分別增長11.1%和11.4%。

截至2023年6月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項存款余額284.67萬億元，同比增長10.48%，存款保持穩(wěn)定增長。住戶活期、定期及其他存款分別較同期增長7.58%、21.53%，存款定期化趨勢延續(xù)。下一步，商業(yè)銀行將繼續(xù)堅持以客戶為中心，持續(xù)加強(qiáng)對高成本存款的量價管控，多措并舉控制負(fù)債成本，促進(jìn)負(fù)債業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

隨著現(xiàn)代社會的不斷發(fā)展、不斷進(jìn)步，各行各業(yè)的發(fā)展都呈現(xiàn)上升趨勢，尤其是金融行業(yè)的發(fā)展，從風(fēng)險的控制評估角度來看，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)，其中包含信貸服務(wù)以及托管行為。

托管業(yè)務(wù)從商業(yè)角度來看是具有一定資質(zhì)的銀行所發(fā)起的商業(yè)活動，也可以稱之為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理中，商業(yè)銀行對客戶或者委托人的資產(chǎn)進(jìn)行投資管理，在這個過程中，雙方需要簽訂合理合法的托管合同，并且遵從相關(guān)的銀行法律條例，以保證客戶或者委托人資金的安全。

銀行行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗，對中國行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、市場競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、銀行機(jī)會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，是企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解銀行行業(yè)最新發(fā)展動態(tài)，把握市場機(jī)會!

《中國銀行行業(yè)研究報告》由中研普華行業(yè)分析專家領(lǐng)銜撰寫，主要分析了銀行行業(yè)的市場規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時對行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的趨勢預(yù)測和專業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評估銀行行業(yè)投資價值。

想了解更多關(guān)于行業(yè)專業(yè)數(shù)據(jù)分析，請點擊查看中研普華研究院出版的《2023-2028年商業(yè)銀行行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。

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  商業(yè)銀行行業(yè)研究報告主要分析了商業(yè)銀行行業(yè)的市場規(guī)模、商業(yè)銀行市場供需求狀況、商業(yè)銀行市場競爭狀況和商業(yè)銀行主要企業(yè)經(jīng)營情況、商業(yè)銀行市場主要企業(yè)的市場占有率，同時對商業(yè)銀行行業(yè)的...

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