Sadara化學(xué)公司是美國(guó)陶氏化學(xué)和沙特國(guó)營(yíng)能源公司Aramco的合資企業(yè)，據(jù)該公司之前的發(fā)布的官方消息，其位于朱拜勒的化工復(fù)合體擁有共26個(gè)上下游制造工廠，產(chǎn)能共計(jì)每年300萬噸。

當(dāng)前東北亞和歐洲的貨源占據(jù)了中東異氰酸酯供應(yīng)面的大部。東北亞貢獻(xiàn)超過世界TDI和聚合MDI總產(chǎn)能的一半。

伊朗Karoon石化公司為其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要的供應(yīng)源，擁有一臺(tái)4萬噸的TDI裝置并于最近在馬赫沙爾港西南石化經(jīng)濟(jì)特區(qū)投產(chǎn)了一臺(tái)4萬噸的MDI裝置。

中東其他地區(qū)則遭受到歐洲供應(yīng)量下降的影響，減少了來自歐洲的進(jìn)口并在最近數(shù)月內(nèi)轉(zhuǎn)為采購(gòu)來自東北亞產(chǎn)品。

Sadara的到來將可能顛覆當(dāng)前的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，其TDI和MDI產(chǎn)量將主要供應(yīng)中東和北非地區(qū)。這意味著其異氰酸酯產(chǎn)品將以較低的運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸時(shí)間進(jìn)入市場(chǎng)，成為當(dāng)前大多來自亞洲的貨源的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

據(jù)供需數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，至2020年中東MDI產(chǎn)量將從零開始達(dá)到占全球總產(chǎn)量的5.1%，中東TDI產(chǎn)量則將從現(xiàn)在的世界總產(chǎn)能的1%達(dá)到7%。

戲劇性的一年

對(duì)于東北亞生產(chǎn)商來說情況則是趁著太陽還在趕快曬衣服，他們已經(jīng)預(yù)見市場(chǎng)將會(huì)在未來出現(xiàn)供應(yīng)過量并確信價(jià)格也將在這種壓力下降低，很可能導(dǎo)致一些生產(chǎn)商被迫閑置或關(guān)閉工廠。

預(yù)計(jì)2020年TDI世界生產(chǎn)將達(dá)到331萬噸而消費(fèi)預(yù)計(jì)則比這個(gè)數(shù)字低很多，為225萬噸。

2016年是中東TDI價(jià)格劇烈變化的一年。僅在一年內(nèi)TDI價(jià)格跌破歷史最低點(diǎn)而后在10月又瘋漲打破史上最高紀(jì)錄。從11月開始TDI價(jià)格開始緩慢下降，但情況并沒有扭轉(zhuǎn)。當(dāng)前TDI價(jià)格仍高于10月猛漲開始之前起點(diǎn)價(jià)位。

實(shí)際上TDI價(jià)格自從今年1月在CFRGCC(海灣合作會(huì)議所定的成本運(yùn)費(fèi)價(jià))3200美元/噸價(jià)位觸底后就開始反彈，原因來自全球供應(yīng)開始偏緊。中東廠商已經(jīng)在討論價(jià)格重新達(dá)到去年10月、11月頂點(diǎn)的可能性。

聚合MDI價(jià)格也在2016年晚期開始上漲，不過漲幅并沒像TDI那么戲劇化。聚合MDI價(jià)格曾一度達(dá)到2100美元/噸，這是自2014年6月以來的最高價(jià)。聚合MDI價(jià)格現(xiàn)已下降，但仍有支撐力度。不過1月19日開始的一個(gè)星期內(nèi)，價(jià)格又再次由于原料純苯價(jià)格上升造成漲價(jià)。

一些市場(chǎng)參與者稱他們認(rèn)為TDI市場(chǎng)將在價(jià)格達(dá)到CFRGCC3000美元/噸時(shí)達(dá)到平衡狀態(tài)。而聚合MDI價(jià)格則將穩(wěn)定在CFRGCC2000美元/噸左右。

市場(chǎng)消息稱TDI和聚合MDI價(jià)格將在Sadara異氰酸酯工廠開產(chǎn)后大幅下降，同時(shí)還指出巴斯夫的路德維希港工廠也將是中東供應(yīng)的另一個(gè)可能貨源。

該德國(guó)工廠于2016年晚期發(fā)生故障停產(chǎn)前，年產(chǎn)TDI30萬噸。巴斯夫于去年11月23日宣布該工廠TDI由于未說明的生產(chǎn)問題不限期停產(chǎn)。不過巴斯夫今年2月13日又出乎意料地宣布該TDI工廠將在“數(shù)周內(nèi)”復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)能將比原來小。該工廠初步預(yù)計(jì)將于5月或6月開始生產(chǎn)。

一個(gè)歐洲市場(chǎng)消息源稱“很多人等巴斯夫這個(gè)新工廠正常投產(chǎn)已經(jīng)等了很久。”

過度擁擠，過度供應(yīng)的市場(chǎng)

雖然巴斯夫的這個(gè)德國(guó)TDI工廠不太可能供應(yīng)亞洲市場(chǎng)，其產(chǎn)出很可能走入中東和非洲，和Sadara的主要目標(biāo)市場(chǎng)重疊。

同時(shí)聚合MDI市場(chǎng)方面，世界最大的供應(yīng)商是中國(guó)萬華化學(xué)，其產(chǎn)能來自三個(gè)設(shè)施總計(jì)180萬噸。萬華也在考慮生產(chǎn)TDI，不過具體開工時(shí)間仍不明確。

Sadara的聚合MDI工廠將為整個(gè)聚合MDI市場(chǎng)帶來每年40萬噸的增量。全球MDI產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2020年將達(dá)到865萬噸，而消費(fèi)則將達(dá)到655萬噸，當(dāng)前有足夠證據(jù)說明價(jià)格將會(huì)在未來軟化。據(jù)廠商稱，一般的MDI工廠產(chǎn)出包括70-80%的聚合MDI和20-30%的改性MDI或純MDI。

Sadara將會(huì)進(jìn)入一個(gè)大體上過度擁擠過度供應(yīng)的市場(chǎng)，而市場(chǎng)的關(guān)鍵點(diǎn)就在于中東。這個(gè)地區(qū)當(dāng)前沒有異氰酸酯生產(chǎn)商，買方基本依靠進(jìn)口貨源取得原料，不管是從東北亞還是從歐洲。

導(dǎo)致價(jià)格多次上漲的本質(zhì)原因是Sadara的異氰酸酯投產(chǎn)被多次推遲。該朱拜勒生產(chǎn)基地將包括兩個(gè)工廠，一個(gè)年產(chǎn)20萬噸的TDI工廠和一個(gè)年產(chǎn)40萬噸的聚合MDI工廠。聚合MDI投產(chǎn)預(yù)計(jì)于2017年中投產(chǎn)，屆時(shí)有該公司的一批下游衍生物工廠也將同時(shí)投產(chǎn)。TDI工廠則預(yù)計(jì)最早也將在2017年晚期投產(chǎn)。“我當(dāng)然擔(dān)心(Sadara的投產(chǎn))了，”一個(gè)東北亞生產(chǎn)商稱，“不過我個(gè)人認(rèn)為還會(huì)出現(xiàn)更多推遲?！?/p>

路德維希港市場(chǎng)情況

TDI價(jià)位減輕了路德維希港工廠的停產(chǎn)影響。

巴斯夫德國(guó)TDI工廠與2016年11月因反應(yīng)器故障而停產(chǎn)，不過巴斯夫CEOKurtBock于2月24日稱停產(chǎn)所造成的沖擊由于強(qiáng)勁的市場(chǎng)價(jià)格所減緩。

巴斯夫在其他地點(diǎn)也有TDI工廠，其中包括德國(guó)施瓦茨海德，因而雖然其期間路德維希港30萬噸工廠停車，巴斯夫也沒有錯(cuò)過從當(dāng)前強(qiáng)力TDI價(jià)格形勢(shì)中獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。施瓦茨海德工廠曾在2016年4月路德維希港投資確定后計(jì)劃關(guān)閉，但由于新工廠產(chǎn)量上升過程比預(yù)計(jì)要慢，工廠關(guān)閉計(jì)劃被推遲了。

據(jù)巴斯夫發(fā)言人本周五稱，巴斯夫的長(zhǎng)期計(jì)劃仍是路德維希港工廠產(chǎn)出達(dá)到產(chǎn)能后就關(guān)閉施瓦茨海德工廠，不過這個(gè)過程用時(shí)可能會(huì)超過一年。該公司在2月還宣布了路德維希港工廠近期將要復(fù)產(chǎn)，但產(chǎn)量將受影響。巴斯夫在荷蘭安特衛(wèi)普工廠還有一個(gè)備用反應(yīng)器，是其歐洲異氰酸酯生產(chǎn)的關(guān)鍵基地，據(jù)Bock稱該設(shè)施正在轉(zhuǎn)移安置于路德維希港工廠的過程中。

這臺(tái)新TDI反應(yīng)設(shè)施的運(yùn)輸時(shí)間意味著路德維希港工廠在2018年前將不會(huì)達(dá)到計(jì)劃產(chǎn)能。