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正確認(rèn)識(shí)比特幣:比特幣不能被簡(jiǎn)單等同于犯罪工具

2017年6月10日     來源:證券日?qǐng)?bào)-資本證券網(wǎng)      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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比特幣等數(shù)字資產(chǎn)雖是2009年來以來金融科技領(lǐng)域的新事物,但影響力巨大。

  比特幣等數(shù)字資產(chǎn)中夾雜著許多誤解和風(fēng)險(xiǎn),有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)形成合理的監(jiān)管思路,防范風(fēng)險(xiǎn)。

比特幣,正確認(rèn)識(shí)比特幣

  一、比特幣的主要風(fēng)險(xiǎn)

  近年,比特幣領(lǐng)域主要風(fēng)險(xiǎn)包括:一是以比特幣為代表的數(shù)字資產(chǎn)受各國(guó)政策與投機(jī)客炒作影響,幣值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很大;二是有的國(guó)家缺乏政府監(jiān)管,一些比特幣交易機(jī)構(gòu)高管借機(jī)卷走客戶資金;三是交易機(jī)構(gòu)自身網(wǎng)絡(luò)安全防范不到位,網(wǎng)絡(luò)受到安全攻擊,致使交易機(jī)構(gòu)存儲(chǔ)的數(shù)字資產(chǎn)被盜,造成投資者損失慘重;四是一些違法者利用比特幣的部分匿名、跨國(guó)界全網(wǎng)絡(luò)流通和支付便利等特點(diǎn),購(gòu)買違禁品,從事犯罪活動(dòng),勒索病毒即是其中一例;五是近年一些犯罪分子打著“數(shù)字貨幣”名義,行傳銷、詐騙之實(shí)。

  雖然比特幣存在上述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),但是,單個(gè)國(guó)家直接禁止比特幣使用或者交易,并無太多意義。比特幣是一種去中心、可點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易的全球化數(shù)字資產(chǎn),其很難因?yàn)橐患埛ㄒ?guī),就“令行禁止”。另外,比特幣被2013年中國(guó)央行文件定性為虛擬商品,其屬于《民法總則》規(guī)定的網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn),禁止其交易無法律依據(jù)。比特幣可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易,只要互聯(lián)網(wǎng)存在,在現(xiàn)實(shí)中比特幣交易就無法禁止。

  當(dāng)越來越多的國(guó)家通過立法,承認(rèn)比特幣合法地位的背景下,正視比特幣的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),并采取恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管手段,防范風(fēng)險(xiǎn),才是應(yīng)有姿態(tài)。

  二、對(duì)比特幣的誤解

  比特幣總量有限,不大可能對(duì)央行法定貨幣形成威脅,也難以挑戰(zhàn)一個(gè)大國(guó)的貨幣創(chuàng)造或信用擴(kuò)張。但是,由于比特幣存在部分匿名性等便利,一定程度上成為一些犯罪活動(dòng)的“幫兇”。比如,有的犯罪分子利用比特幣從事洗錢、傳銷、詐騙、非法集資或非法交易等違法行為?!癢anna Cry”病毒出現(xiàn)后,有人誤以為比特幣就是病毒。

  然而,比特幣本身不能簡(jiǎn)單地被等同于犯罪(工具)。上述種種犯罪行為,古往今來一直存在,沒有比特幣,犯罪行為依然存在。諸如現(xiàn)金交易和其它網(wǎng)絡(luò)虛擬商品交易均有可能成為犯罪分子的替代方案。進(jìn)一步說,幾乎所有新型商業(yè)模式和技術(shù)出現(xiàn)后,都易被不法分子利用,直到立法不斷完善,打擊和預(yù)防犯罪的技術(shù)手段不斷進(jìn)步。

  三、正確認(rèn)識(shí)比特幣的意義

  以比特幣為代表的數(shù)字資產(chǎn),背后依托區(qū)塊鏈技術(shù),運(yùn)行依賴互聯(lián)網(wǎng),事實(shí)上已是全球化資產(chǎn)。由于其標(biāo)準(zhǔn)化、可拆分和互聯(lián)網(wǎng)等屬性,在一些場(chǎng)景中,比特幣可被作為一種高效金融工具。

  比特幣及其他數(shù)字資產(chǎn)是區(qū)塊鏈技術(shù)目前最成熟的應(yīng)用,具有很強(qiáng)的實(shí)驗(yàn)價(jià)值和示范效應(yīng)。中國(guó)鼓勵(lì)發(fā)展區(qū)塊鏈及比特幣等數(shù)字資產(chǎn),具有國(guó)家戰(zhàn)略意義。中國(guó)是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用大國(guó),但并非技術(shù)強(qiáng)國(guó),互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)制定者是美國(guó)。區(qū)塊鏈未來可能成為金融行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),中國(guó)在這方面的研發(fā)與應(yīng)用與歐美國(guó)家并無顯著差距,有搶占制高點(diǎn)的基礎(chǔ),應(yīng)主動(dòng)出擊,引導(dǎo)制定未來金融技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn),掌握制高點(diǎn)。

  美國(guó)和日本等國(guó)先后將比特幣交易機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管,日本承認(rèn)比特幣為支付手段,德國(guó)甚至認(rèn)可比特幣的私有貨幣地位,其開放的視野,值得監(jiān)管者思考和借鑒。

  四、監(jiān)管難題與監(jiān)管“抓手”

  點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的價(jià)值互聯(lián)網(wǎng) 區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展,在帶來金融交易自由化及交易效率提升的同時(shí),也給全球政府帶來監(jiān)管難題。如前所述,比特幣的去中心化屬性,使其成為一種全球化信用資產(chǎn)的同時(shí),也易被利用來從事非法活動(dòng),給全球監(jiān)管帶來新挑戰(zhàn)。因此,對(duì)于去中心化的比特幣,監(jiān)管者必須尋求合適“抓手”。

  比特幣圍繞生成、存儲(chǔ)、交易和應(yīng)用形成了完整生態(tài)鏈。其中,交易環(huán)節(jié)的社會(huì)影響最廣泛。根據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)2017年6月初的統(tǒng)計(jì),國(guó)內(nèi)三大交易機(jī)構(gòu)交易量占全國(guó)交易量的80%以上。其他小型小交易機(jī)構(gòu)大約有數(shù)十家。保守估計(jì),交易者數(shù)量超過一千萬人。在交易環(huán)節(jié),比特幣有典型的涉眾性。圍繞交易機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前最為集中,這包括洗錢、價(jià)格巨幅波動(dòng)、市場(chǎng)操縱、信息泄露、交易機(jī)構(gòu)跑路和黑客攻擊等等。因此,在這條產(chǎn)業(yè)鏈中,交易機(jī)構(gòu)是監(jiān)管的最佳“抓手”。

  這種數(shù)字資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)有別于傳統(tǒng)交易機(jī)構(gòu)。大型數(shù)字資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)在數(shù)字資產(chǎn)存儲(chǔ)與系統(tǒng)安全、資產(chǎn)實(shí)時(shí)清算、全年365年持續(xù)不間斷服務(wù)等方面,擁有較高技術(shù)水準(zhǔn),形成了一定的技術(shù)壁壘。交易機(jī)構(gòu)提供了中心化的交易場(chǎng)所,提升交易效率、透明度和可監(jiān)管性。由于中心化交易機(jī)構(gòu)的存在,在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下,能將大量合法交易需求凝聚在場(chǎng)內(nèi),降低監(jiān)管成本。這樣,場(chǎng)外交易成本因此提高,很難形成大量交易,客觀上大大提升利用比特幣進(jìn)行非法活動(dòng)的成本。

  相反,如果沒有中心化的交易機(jī)構(gòu),投資需求會(huì)集中到更難監(jiān)管的場(chǎng)外灰色地帶,對(duì)數(shù)不勝數(shù)的交易個(gè)體的監(jiān)管成本,將遠(yuǎn)大于對(duì)有限的中心化機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本。在全球范圍內(nèi),如美國(guó)的Coinbase、日本的Bitflyer、歐洲的Kraken等大型合規(guī)的交易均受到本國(guó)政府嚴(yán)格監(jiān)管,承擔(dān)本國(guó)數(shù)字資產(chǎn)交易中介的角色。

  五、探尋合理的監(jiān)管思路

  在全球金融科技突飛猛進(jìn)之時(shí),我們一方面要鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新,一方面應(yīng)注重防范風(fēng)險(xiǎn)。比特幣相關(guān)監(jiān)管工作,應(yīng)遠(yuǎn)離“一亂就抓,一抓就死”的困境,防止從治理的一個(gè)極端走到另一個(gè)極端。

  對(duì)數(shù)字資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu),監(jiān)管者主要側(cè)重于在反洗錢及用戶識(shí)別、網(wǎng)絡(luò)安全、交易者權(quán)益保護(hù)、充分的信息與風(fēng)險(xiǎn)披露、交易資金的第三方存管以及比特幣(及其他數(shù)字資產(chǎn))第三方存管等方面,提出嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn),制訂規(guī)則,要求交易機(jī)構(gòu)遵照?qǐng)?zhí)行。筆者認(rèn)為,對(duì)金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新事物,在不斷試錯(cuò)中進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,在助推創(chuàng)新的前提下,建立合法合規(guī)健康發(fā)展的友好型環(huán)境,將是更合理的監(jiān)管思路。

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