韓國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展歷程：繁榮背后暗藏危機(jī)

• 2017年12月15日 ZhangHongYuan來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 1069 68
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  2018-2023年中國(guó)金融資產(chǎn)交易所行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)及前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  金融資產(chǎn)交易所行業(yè)研究報(bào)告主要分析了金融資產(chǎn)交易所行業(yè)的國(guó)內(nèi)外發(fā)展概況、行業(yè)的發(fā)展環(huán)境、市場(chǎng)分析（市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)特點(diǎn)等）、競(jìng)爭(zhēng)分析（行業(yè)集中度、競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)組群、競(jìng)爭(zhēng)因...

韓國(guó)是全球人均信用卡持有量最多的國(guó)家。

從上世紀(jì)90年代后半期韓國(guó)政府鼓勵(lì)使用信用卡開始，韓國(guó)的消費(fèi)信貸一路高歌猛進(jìn)。然而十余年前，韓國(guó)幾乎經(jīng)歷了全球最嚴(yán)重的信用卡危機(jī)。

過(guò)度借貸積重難返，黃金期過(guò)后，韓國(guó)步入了信用卡大亂時(shí)期，壞賬攀升，信用體系幾近崩潰;很多家庭因積蓄耗盡而破裂，犯罪和各種社會(huì)問(wèn)題劇增，輿論詬病：韓國(guó)已經(jīng)淪為一個(gè)“破產(chǎn)社會(huì)”。

一場(chǎng)“信用卡大亂”引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)，倒逼韓國(guó)政府和監(jiān)管重構(gòu)一張法律、政策的監(jiān)管防護(hù)網(wǎng)。

韓國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展歷程

1978年，韓國(guó)央行旗下的外換銀行(現(xiàn)為KEB韓亞銀行)首次與VISA卡組織合作，發(fā)行了韓國(guó)首張正式意義上的信用卡;此后幾年間，隨著韓國(guó)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)提高，各大銀行及部分財(cái)閥均開始設(shè)立信用卡部門。與此同時(shí)，1979年韓國(guó)政府宣布對(duì)外資企業(yè)開放韓國(guó)金融市場(chǎng)，外資銀行紛紛入韓。

1997年，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，雖然在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的過(guò)程中，韓國(guó)信用卡的發(fā)行量略有放緩，但仍然保持個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，“拆東墻補(bǔ)西墻”(以信用卡取現(xiàn)，來(lái)償還銀行或另一個(gè)信用卡的欠賬)成為韓國(guó)社會(huì)的流行詞。

1998年2月，在接受了國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的救濟(jì)資金以后，韓國(guó)政府宣布廢除貸款的最高利率;而這也為彼時(shí)因“負(fù)利率”而困擾的日本資金帶來(lái)巨大機(jī)遇;當(dāng)時(shí)日本政府指定的小額貸款年利率峰值僅為29.5%。日本歐力士、三和、SBI等多家金融企業(yè)紛紛進(jìn)軍韓國(guó)市場(chǎng)，從事小額貸款業(yè)務(wù);而韓裔日本人創(chuàng)建的Apro金融更是發(fā)展成為韓國(guó)最大的小額貸款企業(yè)。

2002年，韓國(guó)成年人每人平均持有近6張信用卡，市場(chǎng)規(guī)模也以每年近30%的速度快速發(fā)展。以信用卡及小額貸款為首的消費(fèi)者金融的急劇增長(zhǎng)，一方面為韓國(guó)民眾度過(guò)金融危機(jī)提供了短暫的便利，也為韓國(guó)金融行業(yè)埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

信用卡大亂爆發(fā)

對(duì)于正在韓國(guó)一家信用卡企業(yè)工作，負(fù)責(zé)風(fēng)控工作的金先生來(lái)講，2002年的那個(gè)夏天格外難忘：金先生彼時(shí)還是一名大學(xué)生，而他首次接觸到“信用卡”，也正是在那個(gè)時(shí)候。

“在我的記憶中，彼時(shí)只要一出門，就能夠看到隨處可見(jiàn)的信用卡公司的推銷窗口;而在那段時(shí)間，辦理信用卡既不需要填寫職業(yè)、也不需要確認(rèn)現(xiàn)在工作，只要提交申請(qǐng)表就能簽發(fā)，即便這個(gè)人在其他信用卡公司已經(jīng)欠賬多年?！睂?duì)于當(dāng)時(shí)的情景，金先生如此回憶。

2002年至2004年期間，在韓國(guó)金融史上被稱為“信用卡大亂”，韓國(guó)信用卡行業(yè)的問(wèn)題集中爆發(fā)、壞賬率高速增加。

“以LG信用卡為首的部分信用卡公司的員工，為了急于擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，更是搞起了大躍進(jìn)式的擴(kuò)張：辦一張年費(fèi)5000韓元的信用卡，贈(zèng)送20萬(wàn)韓元的禮品的事情時(shí)有發(fā)生;甚至有高中生，只出示了其身份證，便獲得了信用卡，并且大肆揮霍百萬(wàn)韓元，最終被媒體曝光?！苯鹣壬嬖V記者。

2002年5月，韓國(guó)政府出臺(tái)《信用卡綜合對(duì)策》，提出信用卡取現(xiàn)的額度從總額度的30%提高至50%并宣布將信用卡可獲得的稅金返還額度從30%提高至40%，可以說(shuō)是為這場(chǎng)大亂埋下了種子：韓國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口每人持卡一度突破6張，LG信用卡公司的用戶數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)用戶。

不過(guò)，在繁榮的背后，一場(chǎng)危機(jī)即將誕生。2002年下半年開始，韓國(guó)現(xiàn)金貸款拖欠率急劇上升，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)的壞賬率均在增加，其中最嚴(yán)重的便是信用卡公司。

韓國(guó)銀行的一則數(shù)據(jù)顯示：2003年，韓國(guó)信用不良者(無(wú)力償還貸款者)首次超過(guò)370萬(wàn)人大關(guān)，占據(jù)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口近20%，壞賬率更是超過(guò)30%，而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，LG信用卡的壞賬率很有可能已經(jīng)超過(guò)了45%。

2002年11月，意識(shí)到事態(tài)嚴(yán)重的韓國(guó)政府發(fā)布《信用卡公司健全性監(jiān)督強(qiáng)化規(guī)范》，要求信用卡公司按照一定標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放信用卡，并限制部分頻發(fā)欠款者的信用卡取現(xiàn);不過(guò)，這并沒(méi)有能夠徹底解決問(wèn)題，“拆東墻補(bǔ)西墻”，或者直接找小額貸款企業(yè)，成為許多欠款者的選擇。

最終，2004年初LG集團(tuán)因債務(wù)問(wèn)題宣布放棄經(jīng)營(yíng)，并于2006年整體并入新韓金融集團(tuán)。在此期間，韓國(guó)信用卡公司也加速重組進(jìn)程，眾多從銀行分離出的信用卡公司被母銀行重新吸收合并，多家信用卡企業(yè)也發(fā)生易主。

加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)控，規(guī)范信用卡發(fā)展

危機(jī)后，韓國(guó)政府和行業(yè)開始吸取此前留下的教訓(xùn)，開始重視行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制。

首先，韓國(guó)政府從2003年開始，強(qiáng)制持有4家金融機(jī)構(gòu)以上(含4家)賬戶的用戶，要通過(guò)銀行聯(lián)合會(huì)(KFB)及征信機(jī)構(gòu)平臺(tái)進(jìn)行信息共享，共享內(nèi)容包括其持有的銀行卡信息、收入情況及欠款記錄等;2012年起，只要擁有2家金融機(jī)構(gòu)以上(含2家)，就需要進(jìn)行共享。

KFB、NICE和KCB等幾家韓國(guó)主要征信機(jī)構(gòu)將個(gè)人信用等級(jí)以分?jǐn)?shù)為標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)百分比從1級(jí)分類至9級(jí)，并有償為個(gè)人及企業(yè)提供信用報(bào)告及其他增值服務(wù)。韓國(guó)信用卡行業(yè)協(xié)會(huì)提出的指導(dǎo)性文件顯示，若需要在韓國(guó)主流信用卡公司申請(qǐng)信用卡，在保證穩(wěn)定收入來(lái)源的前提下，至少需要持有NICE和KCB兩家公司的信用賬戶，并均維持在6級(jí)以上方可申請(qǐng)。

2005年，韓國(guó)政府對(duì)于信用卡壞賬的情況進(jìn)行了大規(guī)模的普查，發(fā)現(xiàn)信用卡的壞賬與過(guò)度消費(fèi)擁有直接的關(guān)系：在信用不良者中，債務(wù)余額為月薪22至45倍之間的比例約為整體的30%。該調(diào)查還顯示，近65%的高額債務(wù)用于奢侈消費(fèi)，其中有40%用于高檔商店的消費(fèi)。

與此同時(shí)，韓國(guó)政府并沒(méi)有停止促進(jìn)信用卡、乃至消費(fèi)者金融行業(yè)發(fā)展的腳步。

2011年，韓國(guó)政府推出“強(qiáng)制接受信用卡”制度，即只要是接受信用卡的加盟店，若拒絕消費(fèi)者使用信用卡結(jié)算、或針對(duì)持有信用卡的消費(fèi)者進(jìn)行差別對(duì)待，將針對(duì)店主處以一年以下的有期徒刑，或1000萬(wàn)韓元以下的罰款。

另外，韓國(guó)大力鼓勵(lì)“VAN”代理公司的發(fā)展，即考慮到小型企業(yè)很難與所有的信用卡公司簽署加盟合約，僅需小型企業(yè)與一家VAN簽署合約后，再由VAN與各大信用卡公司簽署加盟合約，這樣有利于減少小型企業(yè)、店主的工作量。如今韓國(guó)境內(nèi)共擁有12家大型VAN代理企業(yè)，12家均與韓國(guó)境內(nèi)所有信用卡公司簽署加盟合約，并通過(guò)韓國(guó)本土公司與國(guó)際卡組織間的結(jié)算合同，為VISA、MASTER、銀聯(lián)等全球大型卡組織提供結(jié)算服務(wù)。

但即便如此，韓國(guó)政府仍然于2011年發(fā)生過(guò)新一輪大規(guī)模辦卡潮，韓國(guó)媒體甚至驚呼“第二次信用卡大亂即將襲來(lái)”。

不過(guò)，此次，韓國(guó)政府鑒于前車之鑒，于2013年向行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了指導(dǎo)意見(jiàn)，針對(duì)信用卡簽發(fā)者的基本條件做出細(xì)致規(guī)定：要求信用卡持卡人的額度至少要比“含貸款在內(nèi)的持卡人總財(cái)產(chǎn)估值”低50萬(wàn)韓元，針對(duì)取現(xiàn)、分期付款較為頻繁的用戶，降低其信用分?jǐn)?shù)和等級(jí)等措施，因此韓國(guó)并沒(méi)有爆發(fā)新的混亂，壞賬率也僅從2006年的0.1%提高至2011年底的1.91%，后來(lái)又恢復(fù)到1%以下。

而針對(duì)消費(fèi)者金融的另一個(gè)“重頭戲”——小額貸款公司，韓國(guó)政府也著手進(jìn)行了監(jiān)管。

此前，許多小額貸款公司頻繁拍攝廣告，并且進(jìn)行鋪天蓋地的宣傳。為此，韓國(guó)政府于2016年發(fā)布限令：要求各大小額貸款公司不得在黃金時(shí)段在電視、廣播媒體播放廣告，并且要求收購(gòu)儲(chǔ)蓄銀行的企業(yè)降低小額貸款比重。

與此同時(shí)，韓國(guó)不斷降低法定最高利率，如今韓國(guó)小額貸款公司的法定最高年利率已經(jīng)從66%降至39%;而韓國(guó)第一大貸款公司已經(jīng)宣布：2024年前，將在韓國(guó)停止小額貸款業(yè)務(wù)，并將重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至中國(guó)及東南亞國(guó)家，在韓國(guó)主力轉(zhuǎn)為銀行業(yè)務(wù)。

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